Landsskatteretten om værdiansættelse af unoterede aktier ved pensionsafkastbeskatning

Sagen omhandler opgørelsen af handelsværdien af unoterede aktier for en pensionskasse (H1) i forbindelse med beregning af pensionsafkastskat for 2004. Pensionskassen er skattepligtig efter Pensionsafkastbeskatningsloven § 1, stk. 1.

Baggrunden for sagen er indførelsen af en afgift på aktieafkast med virkning fra 2. juni 1998, oprindeligt 5% og senere 15%. Afkastet opgøres efter lagerprincippet, jf. Pensionsafkastbeskatningsloven § 13, stk. 3. Aktier anskaffet før 2. juni 1998 skal anses for anskaffet til handelsværdien på denne dato, jf. Lov nr. 429 af 26. juni 1998 § 6, stk. 11. Loven definerer ikke nærmere, hvad der forstås ved handelsværdien.

Pensionskassen havde selvangivet værdier for unoterede aktier pr. 1. januar 2004 (korrigeret for salg) til 66.110.147 kr. og pr. 31. december 2004 til 68.176.215 kr. Skat ændrede disse værdier til henholdsvis 63.909.835 kr. og 68.700.123 kr., primært baseret på værdierne i Pensionskassens årsregnskab. For aktier i H3, G1 og G2 anvendte Skat dog de kurser, som H4 havde anvendt i sit regnskab, og for anparter i ejendomsanpartsselskabet Y1-vej 20-24 anvendtes den regnskabsmæssige indre værdi som udtryk for markedsværdien.

Pensionskassen argumenterede for, at deres egen værdiansættelse var fagligt forsvarlig og baseret på selskabernes indre værdier samt fremtidige forventninger. De henviste til, at problemstillingen var identisk med en tidligere sag for Landsskatteretten (j.nr. 04-00905) vedrørende realrenteafgiftsopgørelserne for 1998 og 1999 for et livsforsikringsselskab, hvor Skats værdiansættelse også var baseret på årsregnskabet. Pensionskassen mente, at Skats beregningsmetode ikke nødvendigvis førte til en mere sikker kursfastsættelse.

Landsskatterettens afgørelse

Landsskatteretten stadfæstede Skats afgørelse om værdiansættelsen af unoterede aktier for pensionsafkastskat for 2004. Afgørelsen medførte en ændring af kursværdierne på +2.724.220 kr.

Retten henviste til sin tidligere kendelse af 2. juli 2009 (j.nr. 04-00905), som vedrørte tilsvarende omstændigheder for afgiftsårene 1998 og 1999. I denne kendelse blev Skats værdiansættelse af unoterede aktier, baseret på årsregnskabet, også stadfæstet. Landsskatteretten fandt, at der ikke var fremlagt konkrete forhold i nærværende sag, som kunne begrunde et andet resultat end det, der fulgte af årsregnskabets værdier.