Landsskatteretten om værdiansættelse af unoterede aktier ved pensionsafkastbeskatning

Sagen omhandlede opgørelsen af handelsværdien af unoterede aktier og anparter ved beregning af pensionsafkastskat for indkomståret 2002. H1 A/S, et datterselskab i H2-koncernen, er pensionsafkastskattepligtig i henhold til Pensionsafkastbeskatningsloven § 1.

Pensionsafkastbeskatningen af aktieafkast blev indført med Lov nr. 429 af 26. juni 1998 med virkning fra 2. juni 1998. Afgiften, der oprindeligt var 5% og senere blev 15% fra 1. januar 2001, opgøres efter lagerprincippet. For aktier anskaffet før 2. juni 1998, skulle anskaffelsesværdien fastsættes til handelsværdien på denne dato, jf. Lov nr. 429 af 26. juni 1998 § 6, stk. 11. Denne regel blev oprindeligt indført i Realrenteafgiftsloven § 11a.

Selskabet havde selvangivet værdier for sine unoterede aktier baseret på indre værdi med tillæg af ikke-bogført goodwill. Skat ændrede disse værdier til at stemme overens med selskabets årsregnskab, hvilket resulterede i en forøgelse af det skattepligtige afkast med 100.378.777 kr. for 2002.

Skats og Selskabets argumenter

• Skat argumenterede for, at værdiansættelsen skulle ske i overensstemmelse med de vejledende anvisninger i TSS-cirkulære 2000-09 og 2000-10, hvor udgangspunktet er selskabernes indre værdi med eventuelt tillæg af goodwill. Skats metode var i tråd med en tidligere Landsskatteretskendelse af 2. juli 2009 (LSR 04-00905), der vedrørte selskabets afgiftsberegning for 1998 og 1999.
• Selskabet påstod, at dets egne opgjorte værdier skulle lægges til grund. De anførte, at TSS-cirkulære 2000-09 og 2000-10 ikke var anvendelige i dette tilfælde. Selskabet mente, at dets konkrete værdiansættelse, baseret på indre værdier og fremtidige forventninger, var fagligt forsvarlig og ikke afveg afgørende fra Skats retningslinjer, og derfor førte til en tilstrækkelig sikker kursfastsættelse.

De værdier, der var genstand for tvist, kan opsummeres som følger:

Landsskatterettens afgørelse

Landsskatteretten stadfæstede Skats afgørelse om værdiansættelsen af unoterede aktier ved beregning af pensionsafkastskat for 2002. Afgørelsen var i overensstemmelse med en tidligere kendelse fra Landsskatteretten af 2. juli 2009 (LSR 04-00905), som vedrørte lignende omstændigheder for afgiftsårene 1998 og 1999.

• Retten bemærkede, at begrebet "handelsværdi" ikke er nærmere defineret i forarbejderne til Lov nr. 429 af 26. juni 1998 § 6, stk. 11, som fastsætter, at aktier anskaffet før 2. juni 1998 skal anses for anskaffet til handelsværdien på denne dato.
• Landsskatteretten fandt, at der ikke var grundlag for at ændre Skats værdiansættelse, som var baseret på værdierne i Selskabets årsregnskab for 2002. Dette skyldtes, at der ikke var oplyst om konkrete forhold, der kunne medføre et andet resultat end det, der fulgte af den tidligere afgørelse og den anvendte regnskabsbaserede værdiansættelse.