Landsskatteretten om værdiansættelse af unoterede aktier til pensionsafkastskat

Sagen omhandler opgørelsen af handelsværdien af unoterede aktier for en pensionskasse (H1) i forbindelse med beregning af pensionsafkastskat for indkomståret 2002. Pensionskassen, der er en del af H2-gruppen, var pensionsafkastskattepligtig i henhold til Pensionsafkastbeskatningsloven § 1, stk. 1.

Pensionsafkastskatten blev udvidet med en 5% afgift på aktieafkast med virkning fra den 2. juni 1998, oprindeligt indført i Realrenteafgiftsloven § 11a og senere videreført i Pensionsafkastbeskatningsloven § 8 fra 1. januar 2000. Fra 1. januar 2002 blev en enhedsskattesats på 15% indført. Afkastet opgøres efter lagerprincippet, hvor gevinst eller tab er forskellen mellem værdien ved afgiftsårets udløb og begyndelse. Aktier anskaffet før den 2. juni 1998 skulle ifølge Lov om ændring af realrenteafgiftsloven m.fl. § 6, stk. 11 anses for anskaffet til handelsværdien på denne dato. Loven definerer ikke nærmere, hvad der forstås ved handelsværdien.

Pensionskassen selvangav værdier for sine unoterede aktier baseret på indre værdi med tillæg af ikke-bogført goodwill, hvor Skat derimod ændrede værdierne til at stemme overens med pensionskassens årsregnskab.

Værdifastsættelse af unoterede aktier

Den samlede ændring af afkastet udgjorde +292.458.291 kr. Skat henviste til TSS-cirkulære 2000-09 og 2000-10 som vejledende anvisninger for fastsættelse af handelsværdien, med udgangspunkt i selskabernes indre værdi og eventuel goodwill. Skat anvendte samme princip som i en tidligere sag (j.nr. 04-00905) vedrørende H3's aktieafgift for 1998 og 1999, hvor værdierne blev opgjort på grundlag af årsregnskabet.

Pensionskassen påstod, at dens egne opgjorte værdier skulle anvendes, og argumenterede for, at TSS-cirkulærerne ikke kunne finde anvendelse. De mente, at deres værdiansættelse var fagligt forsvarlig og ikke afveg afgørende fra Skats retningslinjer, og at der ikke var tilstrækkelige holdepunkter for, at Skats metode førte til en mere sikker kursfastsættelse.

Landsskatterettens afgørelse

Landsskatteretten stadfæstede Skats afgørelse om værdiansættelsen af de unoterede aktier.

Afgørelsen blev truffet i overensstemmelse med en tidligere kendelse afsagt af Landsskatteretten den 2. juli 2009 (j.nr. 04-00905), som vedrørte tilsvarende omstændigheder for afgiftsårene 1998 og 1999. I den tidligere kendelse blev Skats værdiansættelse af unoterede aktier godkendt, idet værdierne blev fastsat på basis af værdiansættelsen i årsregnskabet.

Landsskatteretten fandt, at der ikke var grundlag for at ændre Skats værdiansættelse af Pensionskassens aktier pr. 1. januar 2002 og pr. 31. december 2002, da disse var fastsat på basis af værdierne ifølge Pensionskassens årsregnskab. Retten lagde vægt på, at der ikke var oplyst om konkrete forhold, der kunne medføre et andet resultat end det, der fulgte af årsregnskabsværdierne.