Lov om ændring af lov om finansiel virksomhed, lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder og lov om kapitalmarkeder og om ophævelse af lov om finansiel stabilitet (Ændringer som følge af revisioner af kapitalkravsdirektivet (CRD V) og krisehåndteringsdirektivet (BRRD II) m.v.) § 2

Til nr. 1 (fodnoten til lovens titel i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Fodnoten til lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovbekendtgørelse nr. 24 af 4. januar 2019 (herefter lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder), indeholder en udtømmende opregning af de direktiver, som lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder gennemfører.

Med dette lovforslag gennemføres dele af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2019/879 af 20. maj 2019 om ændring af direktiv 2014/59/EU for så vidt angår kreditinstitutters og investeringsselskabers tabsabsorberings- og rekapitaliseringskapacitet og af direktiv 98/26/EF (BRRD II). Fodnoten til lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheders titel skal opdateres som følge heraf.

Det foreslås at ændre ordlyden i fodnoten til lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheders titel til også at omfatte en henvisning til BRRD II.

Med den foreslåede ændring vil det fremgå af fodnoten til lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at loven gennemfører dele af BRRD II.

Til nr. 2 (§ 1, stk. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Lovens § 1 fastsætter, hvilke virksomheder og enheder der er omfattet af lovens anvendelsesområde. Det følger af § 1, stk. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at loven finder anvendelse på finansielle holdingvirksomheder her i landet, jf. § 2, nr. 11.

Med lovforslagets § 2, nr. 4-7, foreslås det at indsætte nye definitioner af henholdsvis en afviklingsenhed, en afviklingskoncern og nedskrivningsegnede forpligtelser. Der henvises til de enkelte bemærkninger for de enkelte numre for nærmere beskrivelse.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 1, stk. 2, ved at ændre henvisningen til § 2, nr. 11, til § 2, nr. 13.

Den foreslåede ændring af § 1, stk. 2, er således en konsekvensændring som følge af ændringerne af § 2, jf. lovforslagets § 2, nr. 4-7.

Til nr. 3 (§ 1, stk. 3, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Lovens § 1 fastsætter, hvilke virksomheder og enheder der er omfattet af lovens anvendelsesområde. Det følger af § 1, stk. 3, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at loven finder anvendelse på finansieringsinstitutter her i landet, jf. § 2, nr. 13.

Med lovforslagets § 2, nr. 3-5, foreslås det at indsætte nye definitioner af henholdsvis en afviklingsenhed, en afviklingskoncern og nedskrivningsegnede forpligtelser. Der henvises til de enkelte bemærkninger for de enkelte numre for nærmere beskrivelse.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 1, stk. 3, ved at ændre henvisningen til § 2, nr. 13, til § 2, nr. 15.

Den foreslåede ændring af § 1, stk. 3, er således en konsekvensændring som følge af ændringerne af § 2, jf. lovforslagets § 2, nr. 4-7.

Til nr. 4 (§ 2, nr. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Bestemmelsen i § 2 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder indeholder definitioner af en række forskellige begreber, som anvendes i loven.

Med BRRD II-direktivet indføres begreberne afviklingsenhed og afviklingskoncern. Begreberne er ikke anvendt hidtil og er heller ikke defineret i lovgivningen.

BRRD-direktivet giver mulighed for både en selskabsspecifik afviklingsstrategi (»multiple points of entry«) og en koncernspecifik afviklingsstrategi (»single point of entry«). En koncernspecifik afviklingsstrategi indebærer, at der kun anvendes afviklingstiltag for én virksomhed i en koncern, typisk modervirksomheden, mens en selskabsspecifik afviklingsstrategi indebærer, at der anvendes afviklingstiltag for flere virksomheder i samme koncern, typisk driftsdattervirksomhederne. Formålet med at indføre begreberne afviklingsenhed og afviklingskoncern er, at det klart defineres, hvilke virksomheder i en koncern der ifølge afviklingsplanen er afviklingsenheder. Det har også betydning for fastsættelse af krav til nedskrivningsegnede forpligtelser, jf. lovforslagets § 1, nr. 11.

Det foreslås at indsætte en definition af en afviklingsenhed i § 2, nr. 2 , således at en afviklingsenhed i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder skal forstås som en virksomhed eller enhed, der er omfattet af definitionen i § 5, stk. 1, nr. 77, i lov om finansiel virksomhed.

Definitionen af en afviklingsenhed foreslås indført i § 5, stk. 1, nr. 77, i lov om finansiel virksomhed med § 1, nr. 11, i dette lovforslag, hvortil der henvises.

Med forslaget implementeres dele af artikel 1, nr. 1, litra e, i BRRD II-direktivet, som gennemfører artikel 83 a i BRRD-direktivet.

Til nr. 5 (§ 2, nr. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Der findes ikke i gældende ret en definition af afviklingskoncerner. BRRD II-direktivet indfører begreberne afviklingsenhed og afviklingskoncern.

BRRD-direktivet giver mulighed for både en selskabsspecifik afviklingsstrategi (»multiple points of entry«) og en koncernspecifik afviklingsstrategi (»single point of entry«). En koncernspecifik afviklingsstrategi indebærer, at der kun anvendes afviklingstiltag for én virksomhed i en koncern, typisk modervirksomheden, mens en selskabsspecifik afviklingsstrategi indebærer, at der anvendes afviklingstiltag for flere virksomheder i samme koncern, typisk driftsdattervirksomhederne. Formålet med at indføre begreberne afviklingsenhed og afviklingskoncern er, at det klart defineres, hvilke virksomheder i en koncern der ifølge afviklingsplanen er afviklingsenheder. Det har også betydning for fastsættelse af krav til nedskrivningsegnede forpligtelser, jf. lovforslagets § 1, nr. 11.

§ 2 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder indeholder definitioner af en række forskellige begreber, som anvendes i loven.

Det foreslås at indsætte en definition af en afviklingskoncern i § 2, nr. 4, således at en afviklingskoncern i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder skal forstås som en afviklingskoncern som defineret i § 5, stk. 1, nr. 78, i lov om finansiel virksomhed.

Definitionen af en afviklingskoncern foreslås indført i § 5, stk. 1, nr. 78, i lov om finansiel virksomhed med § 1, nr. 11, i dette lovforslag, hvortil der henvises.

Med forslaget implementeres dele af artikel 1, nr. 1, litra e, i BRRD II-direktivet, som gennemfører artikel 83 b i BRRD-direktivet.

Til nr. 6 (§ 2, nr. 13, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

§ 2 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder indeholder definitioner af en række forskellige begreber, som anvendes i loven.

Med lovforslagets § 1, nr. 9, foreslås det at indsætte tre nye numre med definitioner af henholdsvis SIFI-buffer, SIFI-buffersats og gearingsgradbuffer. Der henvises til de enkelte bemærkninger for de enkelte numre for nærmere beskrivelse. Ved denne ændring ændres nummerrækken i § 5 i lov om finansiel virksomhed.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 2, nr. 11, som bliver nr. 13, ved at ændre henvisningen fra nr. 51 til nr. 54.

Den foreslåede ændring af § 2, nr. 11, som bliver nr. 13, er således en konsekvensændring som følge af ændringerne af lovforslagets § 1, nr. 9.

Til nr. 7 (§ 2, nr. 20, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Nedskrivningsegnede forpligtelser er i dag defineret i § 267, stk. 2, i lov om finansiel virksomhed. Med BRRD II-direktivet indføres der bl.a. mulighed for, at nedskrivningsegnede forpligtelser bliver omfattet af afviklingsmyndighedernes mulighed for at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter, og definitionen af begrebet nedskrivningsegnede forpligtelser ændres som følge heraf.

§ 2 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder indeholder definitioner af en række forskellige begreber, som anvendes i loven.

Det foreslås at indsætte en definition af nedskrivningsegnede forpligtelser i § 2, nr. 20, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, hvorefter nedskrivningsegnede forpligtelser defineres som forpligtelser, der er omfattet af bail-in, og som opfylder betingelserne i § 267 a, stk. 1, eller § 267 e i lov om finansiel virksomhed.

Forpligtelser, der er omfattet af bail-in, omfatter instrumenter, som kan nedskrives eller konverteres til egenkapital ved brug af bail-in i § 25, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Bail-in er defineret i § 2, nr. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder og dækker over det afviklingsværktøj, som Finansiel Stabilitet kan gøre brug af til at nedskrive forpligtelser eller konvertere forpligtelser til egenkapital i medfør af §§ 24-28 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Forpligtelser, der er omfattet af bail-in, skal for at kunne udgøre nedskrivningsegnede forpligtelser opfylde betingelserne i § 267 a, stk. 1, jf. lovforslagets § 1, nr. 80, hvis der er tale om en afviklingsenhed, og opfylde betingelserne i § 267 e, jf. lovforslagets § 1, nr. 80, hvis der er tale om en virksomhed, der ikke er en afviklingsenhed. Det betyder bl.a., at forpligtelsen skal have en restløbetid på mindst ét år og være udstedt og fuldt indbetalt med midler, der direkte eller indirekte er finansiereret af pengeinstituttet eller fondsmæglerselskabet I.

Den foreslåede § 267 e, stk. 1, nr. 4, henviser til artikel 72 a, stk. 1, litra b, i CRR-forordningen. Supplerende kapitalinstrumenter skal for at kunne udgøre nedskrivningsegnede forpligtelser opfylde betingelserne i artikel 72 a, stk. 1, litra b, i CRR-forordningen. Det betyder, at de supplerende kapitalinstrumenter skal have en restløbetid på mindst ét år, for så vidt som de ikke kan betragtes som supplerende kapitalposter i henhold til artikel 64 i CRR-forordningen. Der er her tale om supplerende kapitalinstrumenter, der ikke fuldt ud kan tælles med under kapitalgrundlaget fem år før udløb, men som kan tælles fuldt ud med under nedskrivningsegnede passiver op til et år før udløb.

Supplerende kapitalinstrumenter er defineret i § 5, stk. 6, nr. 15, i lov om finansiel virksomhed, der fastslår, at supplerende kapitalinstrumenter skal forstås i overensstemmelse med artikel 63 i CRR-forordningen og regler fastsat i medfør at § 128, stk. 3 og 4, i lov om finansiel virksomhed. Opfylder et kapitalinstrument betingelserne i artikel 63, litra a-p, i CRR-forordningen, er der dermed tale om et supplerende kapitalinstrument.

Med forslaget implementeres dele af artikel 1, litra d, i BRRD II-direktivet, som gennemfører artikel 2, stk. 1, nr. 71 a i BRRD-direktivet.

Til nr. 8 (§ 4, stk. 2 og 3, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 4, stk. 2, at Finansiel Stabilitet kan iværksætte afviklingsforanstaltninger over for en finansiel holdingvirksomhed, når betingelserne for afvikling er opfyldt for både holdingvirksomheden og mindst én dattervirksomhed.

Betingelserne for afvikling følger af § 4, stk. 1. Den første betingelse er, at Finanstilsynet efter høring af Finansiel Stabilitet har vurderet, at virksomheden er nødlidende eller forventeligt nødlidende i overensstemmelse med § 224 a i lov om finansiel virksomhed. Herudover skal Finanstilsynet have meddelt Finansiel Stabilitet, at der ikke er udsigt til, at andre tiltag, herunder tiltag iværksat af den private sektor eller Finanstilsynet, inden for en passende tidshorisont vil kunne forhindre, at virksomheden må afvikles. Endelig skal iværksættelse af en eller flere afviklingsforanstaltninger vurderes at være i offentlighedens interesse.

Det foreslås at ophæve § 4, stk. 2, og i stedet indsætte to nye stykker.

Det foreslås i § 4, stk. 2, 1. pkt., at stk. 1 finder tilsvarende anvendelse for en finansiel holdingvirksomhed. Efter den foreslåede bestemmelser kan Finansiel Stabilitet iværksætte afviklingsforanstaltninger overfor finansielle holdingvirksomheder, hvis afviklingsbetingelserne herfor er opfyldt, jf. § 4, stk. 1. Det følger af stk. 1, at Finansiel Stabilitet iværksætter afviklingsforanstaltninger over for en virksomhed, hvis Finansiel Stabilitet vurderer, at følgende betingelser for afvikling er opfyldt. En finansiel holdingvirksomhed er ikke omfattet af begrebet virksomheder, jf. § 2, nr. 21, hvorfor der i overensstemmelser med BRRD-direktivet foreslås indsat en selvstændig bestemmelse til, at Finansiel Stabilitet kan iværksætte afviklingsforanstaltninger, hvis betingelserne efter stk. 1 er opfyldt.

Det foreslås i § 4, stk. 2, 2. pkt., at Finansiel Stabilitet, uanset om betingelserne i stk. 1 ikke er opfyldt, kan iværksætte afviklingsforanstaltninger over for en finansiel holdingvirksomhed, hvis tre betingelser, som er oplistet i nr. 1-3, er opfyldt. Alle tre betingelser skal være opfyldt, for at den foreslåede bestemmelse kan finde anvendelse.

I henhold til det foreslåede stk. 2, nr. 1, skal den finansielle holdingvirksomhed være en afviklingsenhed. Det betyder, at det af afviklingsplanen skal fremgå, at den finansielle holdingvirksomhed er udpeget som afviklingsenhed.

Efter det foreslåede stk. 2, nr. 2, skal en eller flere af den finansielle holdingvirksomheds dattervirksomheder, som er pengeinstitutter, realkreditinstitutter eller fondsmæglerselskaber I og ikke afviklingsenheder, opfylde betingelserne for afvikling. Det betyder, at betingelserne for afvikling, jf. lovens § 4, skal være opfyldt.

Endelig følger det af det foreslåede stk. 2, nr. 3, at Finanstilsynet skal vurdere, at et sammenbrud i en finansiel holdingvirksomheds dattervirksomhed, som er et pengeinstitut, realkreditinstitut eller fondsmæglerselskab I og ikke en afviklingsenhed, vil medføre risiko for sammenbrud i afviklingskoncernen. Det vil sige, at aktiver og passiver i den finansielle holdingvirksomheds dattervirksomhed skal være af et sådant omfang, at Finanstilsynet vurderer, at dattervirksomhedens sammenbrud vil udgøre en trussel mod en virksomhed i koncernen eller koncernen som helhed.

Den foreslåede bestemmelse er en videreførelse af gældende ret, dog med den forskel at der ikke længere skal gælde et krav om, at mindst én af den finansielle holdingvirksomheds dattervirksomheder også skal opfylde betingelserne for afvikling.

Med afviklingsforanstaltninger forstås en række beføjelser, som Finansiel Stabilitet kan anvende ved håndteringen af en nødlidende eller forventelig nødlidende virksomhed. Det gælder bl.a. virksomhedssalg (§ 19), oprettelse af broinstitut (§ 21) og bail-in (§ 24), som kan finde anvendelse, hvis betingelserne herfor er opfyldt.

Den foreslåede ændring medfører, at der fremadrettet kan iværksættes afviklingsforanstaltninger over for en finansiel holdingvirksomhed, hvis alene holdingvirksomheden opfylder afviklingsbetingelserne i § 4, stk. 1.

Den foreslåede ændring skal endvidere ses i lyset af indførelsen af begreberne afviklingskoncern og afviklingsenhed i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, hvorved det skal være muligt at iværksætte afviklingsforanstaltninger på enhedsniveau og ikke nødvendigvis på koncernniveau, hvorfor der ikke længere vil gælde krav om, at betingelserne for afvikling skal være opfyldt for både holdingvirksomheden og mindst én dattervirksomhed.

Den foreslåede bestemmelse har til formål at sikre, at reguleringen tilpasses indførelsen af begreberne afviklingskoncern og afviklingsenhed.

Det foreslås i stk. 3, at ejes dattervirksomhederne af en blandet holdingvirksomhed direkte eller indirekte af en mellemliggende finansiel holdingvirksomhed, træffes afviklingsforanstaltninger alene med henblik på koncernafvikling over for den mellemliggende finansielle holdingvirksomhed. Bestemmelsen indebærer, at der ikke vil blive truffet afviklingsforanstaltninger med henblik på koncernafvikling over for den blandede holdingvirksomhed.

Den foreslåede bestemmelse har til formål at sikre, at Finansiel Stabilitet ikke træffer afviklingsforanstaltninger over for en blandet holdingvirksomhed, hvis der er en mellemliggende finansiel holdingvirksomhed, som indirekte ejer en blandet holdingvirksomheds datterselskaber.

Som eksempel kan nævnes den situation, hvor en blandet holdingvirksomhed ejer en mellemliggende finansiel holdingvirksomhed, som igen ejer et eller flere kreditinstitutter, og den finansielle holdingvirksomhed er udpeget som afviklingsenhed, og kreditinstitutterne ikke er særskilte afviklingsheder. I sådan en situation vil afviklingsforanstaltninger skulle træffes over for den finansielle holdingvirksomhed, der her udgør den mellemliggende finansielle holdingvirksomhed.

Med forslaget implementeres dele af artikel 1, nr. 11, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 33, stk. 2-4, i BRRD-direktivet.

Til nr. 9 (§ 4, stk. 5 og 6, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

For at Finansiel Stabilitet kan iværksætte afviklingsforanstaltninger over for en virksomhed, skal betingelserne herfor være opfyldt, jf. § 4, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Afviklingsforanstaltninger kan iværksættes over for virksomheder som defineret i henhold til § 2, nr. 21, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Det er Finansiel Stabilitet, der foretager vurderingen af, om betingelserne i § 4, stk. 1, er opfyldt.

Det foreslås af indsætte to nye stykker i § 4.

Det foreslås i stk. 5, at vurderer Finansiel Stabilitet, at betingelsen i stk. 1, nr. 3, ikke er opfyldt, iværksætter Finansiel Stabilitet ikke afviklingsforanstaltninger, dog med undtagelse af stk. 2 og § 18 a.

Det er situationen, hvor Finanstilsynet har vurderet, at et pengeinstitut er nødlidende, og at der ikke er udsigt til, at andre tiltag, herunder tiltag iværksat af den private sektor eller Finanstilsynet, inden for en passende tidshorisont vil kunne forhindre, at virksomheden må afvikles. Samtidig vurderer Finansiel Stabilitet, at det ikke er i offentlighedens interesse at iværksætte en restrukturering eller afvikling i medfør af lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

En foranstaltning anses for at være i offentlighedens interesse, når den er nødvendig til opfyldelse af afviklingsmålene, som fremgår af § 5 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, og de pågældende mål ikke kan opnås mindst lige så godt ved konkursbehandling.

Den foreslåede bestemmelse medfører, at i tilfælde af at alle betingelserne for at iværksætte afviklingsforanstaltninger ikke er opfyldt, skal en afvikling af virksomheden ske på anden vis. Hvis Finanstilsynet inddrager virksomhedens tilladelse, skal afvikling ske ved konkurs, likvidation, sammenlægning med en anden virksomhed eller på anden måde efter Finanstilsynets tilladelse, jf. § 227 i lov om finansiel virksomhed.

Det foreslås i stk. 6, at Finansiel Stabilitet kan iværksætte afviklingsforanstaltninger over for et centralt organ samt pengeinstitutter og realkreditinstitutter, som er fast knyttet til et sådant organ, og som indgår i samme afviklingskoncern, når den pågældende afviklingskoncern opfylder betingelserne for afvikling.

Med centralt organ forstås et organ, der har flere penge- og realkreditinstitutter (kreditinstitutter) tilknyttet, hvor det centrale organs ledelse er beliggende i samme medlemsstat og bemyndiget til at give instrukser til de tilknyttede kreditinstitutters ledelse. Det centrale organ og de tilsluttede institutter hæfter solidarisk for hinandens forpligtelser, eller de tilsluttede institutters forpligtelser garanteres fuldt ud af det centrale organ. Det centrale organs og samtlige tilsluttede institutters solvens og likviditet kontrolleres på grundlag af institutternes konsoliderede regnskaber.

Med afviklingsforanstaltninger forstås en række beføjelser, som Finansiel Stabilitet kan anvende ved håndteringen af en nødlidende eller forventelig nødlidende virksomhed. Det gælder bl.a. virksomhedssalg (§ 19), oprettelse af broinstitut (§ 21) og bail-in (§ 24), som kan finde anvendelse, hvis betingelserne herfor er opfyldt.

Med den foreslåede bestemmelse sikres det, at Finansiel Stabilitet kan iværksætte afviklingsforanstaltninger over for et centralt organ og tilknyttede penge- og realkreditinstitutter, når betingelserne for koncernafvikling som helhed er opfyldte, selvom der heriblandt måtte være penge- eller realkreditinstitutter, der ikke isoleret set opfylder betingelserne for afvikling, herunder ved at være nødlidende eller forventeligt nødlidende.

Med forslaget implementeres dele af artikel 1, nr. 10, i BRRD II-direktivet, som gennemfører artikel 32 a og artikel 32 b i BRRD-direktivet.

Til nr. 10 (§ 4 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Finansiel Stabilitet kan i dag suspendere enhver forfalden betalings- og leveringsforpligtelse i henhold til en kontrakt i en virksomhed eller enhed under afvikling, dog med enkelte undtagelser. Det følger af § 32 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Finansiel Stabilitet har derimod ikke mulighed for at suspendere enhver betalings- eller leveringsforpligtelse i henhold til en kontrakt i en virksomhed eller enhed på et tidspunkt, før virksomheden eller enheden opfylder afviklingsbetingelserne og dermed er taget under restrukturering eller afvikling.

Det foreslås at indsætte § 4 a før overskriften før § 5.

Det foreslås i stk. 1, at Finansiel Stabilitet efter høring af Finanstilsynet kan suspendere enhver betalings- eller leveringsforpligtelse i henhold til en kontrakt, som en virksomhed eller enhed har indgået, hvis tre betingelser, som er oplistet i nr. 1-3, er opfyldt. Alle tre betingelser skal være opfyldt, for at den foreslåede suspensionsbeføjelse kan finde anvendelse.

I henhold til det foreslåede stk. 1, nr. 1, skal betingelserne i § 4, stk. 1, nr. 1 og 2, være opfyldt. Det betyder, at Finanstilsynet skal have meddelt Finansiel Stabilitet, at virksomheden eller enheden er nødlidende eller forventeligt nødlidende, jf. § 224 a i lov om finansiel virksomhed, ligesom Finanstilsynet også skal have vurderet og meddelt Finansiel Stabilitet, at der ikke er udsigt til, at andre tiltag, herunder tiltag iværksat af den private sektor eller Finanstilsynet, vil kunne forhindre, at virksomheden eller enheden inden for en passende tidshorisont må afvikles. Det betyder, at Finanstilsynet har vurderet, at der er objektive elementer til støtte for en konstatering af, at virksomheden i nær fremtid vil misligholde kravene til fortsat at opretholde sin tilladelse til at kunne drive virksomhed. Tidshorisonten skal vurderes konkret i forhold til situationen og risikoen for den finansielle stabilitet, indskydere, kunder m.v.

Efter det foreslåede stk. 1, nr. 2, skal suspension vurderes nødvendigt for at undgå yderligere forværring af den økonomiske situation i virksomheden eller enheden. En yderligere forværring kan bl.a. være en forværret likviditetssituation, misligholdt lån, forværrede kapitalforhold m.v. Det er Finansiel Stabilitet, der foretager vurderingen af, om suspension er nødvendig for at undgå yderligere forværring, efter høring af Finanstilsynet.

Endelig følger det af det foreslåede stk. 1, nr. 3, at suspension skal vurderes nødvendig enten for at konstatere, hvorvidt det er i offentlighedens interesse at foretage afviklingsforanstaltninger, jf. § 4, stk. 1, nr. 3, eller for at sikre en effektiv anvendelse af et eller flere afviklingsværktøjer. Betingelsen for om suspension er nødvendig vil være opfyldt, hvis Finansiel Stabilitet vurderer, at der er behov for et kort tidsrum til at kunne afklare, hvilke afviklingsforanstaltninger der videre skal træffes.

Afvikling anses for at være i offentlighedens interesse, hvis den er nødvendig for at opfylde et eller flere af de afviklingsmål, der fremgår af § 5 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Afviklingsmålene efter § 5 er lige vigtige, og Finansiel Stabilitet skal foretage en konkret afvejning af dem i lyset af omstændighederne i hver enkelt sag. Afviklingsmålene må ikke kunne varetages i samme omfang ved konkursbehandling. Det vil sige, at hvis Finansiel Stabilitet f.eks. vurderer, at offentlighedens interesse kan varetages lige så godt ved håndtering af en nødlidende eller forventeligt nødlidende virksomhed eller enhed ved konkursbehandling, er kravet ikke opfyldt.

Suspension efter det foreslåede stk. 1, nr. 3, kan ligeledes ske, hvis en suspension kan være med til at sikre, at Finansiel Stabilitet får mulighed for at iværksætte en eller flere afviklingsforanstaltninger effektivt og hensigtsmæssigt. En suspension kan modsat ikke finde anvendelse, hvis omstændighederne tilsiger, at suspension ikke vil bidrage til Finansiel Stabilitets tilrettelæggelse af afviklingsforanstaltninger.

Det foreslåede stk. 1 giver Finansiel Stabilitet mulighed for at suspendere enhver betalings- eller leveringsforpligtelse i henhold til en kontrakt på et tidligere tidspunkt, end hvad der følger af de gældende regler i § 32. Suspension efter det foreslåede stk. 1 udelukker ikke, at der kan ske suspension af betalings- og leveringsforpligtelse på samme tid.

Hvis betingelserne for suspension er opfyldt, vil Finansiel Stabilitet efter bestemmelsen kunne suspendere enhver betaling og levering af ydelser, herunder alle ordinære ydelser i henhold til låneaftaler, obligationsudstedelse, berettigede indskud og finansielle kontrakter fra virksomheden eller enheden, inden denne er under afvikling. Adgangen til at suspendere gælder endvidere ydelser, der forfalder under suspensionsperioden. En modpart kan således ikke i suspensionsperioden påberåbe sig manglende opfyldelse på grund af udskydelsen som en misligholdelse, jf. det foreslåede stk. 6.

Suspension efter stk. 1 kan være rettet mod konkrete forpligtelser eller grupper af forpligtelser, men kan også gælde for alle instituttets betalings- eller leveringsforpligtelser.

Et eksempel på suspension kunne være, hvis et institut på tidspunktet, hvor Finanstilsynet har vurderet, at instituttet er nødlidende eller forventeligt nødlidende, f.eks. står overfor at skulle indfri udstedelser af seniorgæld. I den situation vil en suspension af en sådan tilbagebetaling i henhold til en kontrakt kunne medvirke til at undgå yderligere forværring af den økonomiske situation i virksomheden, herunder sikre likviditet i instituttet. Samtidig vil en sådan suspension være relevant i forhold til at kunne afklare, hvilke afviklingsforanstaltninger der videre skal træffes, herunder evt. anvendelse af bail-in.

Det foreslås i stk. 2, at der ikke kan foretages suspension i medfør af stk. 1 i relation til kontrakter indgået med en nærmere angivet kontraktpart.

Efter stk. 2, nr. 1, kan der ikke foretages suspension i relation til kontrakter indgået med systemer og operatører af systemer, der er udpeget som sådan i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer. Der henvises til definitionerne i § 3, nr. 30 og 31 i kapitalmarkedsloven, hvor henholdsvis værdipapirafviklingssystem og betalingssystem er defineret.

Efter stk. 2, nr. 2, kan der ikke foretages suspension i relation til kontrakter indgået med centrale modparter (CCP’er), og tredjelandes centrale modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed i henhold til artikel 25 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale modparter og transaktionsregistre. Med centrale modparter forstås som defineret i lov om kapitalmarkeder, jf. lovens § 3, nr. 11.

Efter stk. 2, nr. 3, kan der ikke foretages suspension i relation til kontrakter indgået med centralbanker.

Kontrakter med disse kontraktparter er undtaget fra de foreslåede suspensionsbeføjelser af hensyn til sikring af den finansielle infrastruktur, herunder afvikling af værdipapirhandler.

Det foreslås i stk. 3, at suspensionen løber fra offentliggørelsen af meddelelse om suspension, jf. § 50, til udløbet af den første hverdag herefter.

Tidsfristen løber fra offentliggørelsen og frem til afslutningen på den første efterfølgende hverdag, det vil sige ved midnat. Den tidsmæssige udstrækning af suspensionen vil ikke ændre sig, som følge af at der iværksættes afviklingsforanstaltninger over for den pågældende virksomhed eller enhed, fordi virksomheden eller enheden tages under afvikling. Det vil sige, at i tidsrummet fra suspension er iværksat og frem til afslutningen på den første efterfølgende hverdag, vil suspensionen fortsat finde anvendelse, selvom der iværksættes afviklingsforanstaltninger over for den pågældende virksomhed eller enhed i den mellemliggende periode.

Bestemmelsen er ikke til hinder for, at Finansiel Stabilitet til hver en tid kan afkorte en allerede iværksat suspension, når der vurderes ikke at være behov for suspensionen i dens fulde udstrækning.

Det foreslås i stk. 4, at hvis en suspenderet betalings- eller leveringsforpligtelse forfalder i suspensionsperioden, skal betalingen eller leveringen ske umiddelbart efter udløbet af suspensionsperioden. Den foreslåede bestemmelse skal medvirke til at sikre, at der ved suspension i medfør af stk. 1 ikke sker betaling eller levering i en tidsperiode, hvor Finansiel Stabilitet, har vurderet at der er behov for en suspension.

Den foreslåede bestemmelse svarer til, hvad der følger af § 32, stk. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Det foreslås i stk. 5, at hvis betalings- eller leveringsforpligtelserne i henhold til en kontrakt suspenderes i medfør af stk. 1, suspenderes kontraktpartens betalings- eller leveringsforpligtelse i henhold til kontrakten i samme periode.

Det foreslåede stk. 5 fastslår, at for forpligtelser, der indgår i retsforhold, hvor der skal ske udveksling af ydelser, vil udsættelse af fordringen på virksomheden eller enheden medføre en tilsvarende udsættelse for kontraktpartens tilsvarende forpligtelser.

Kontraktparter, der har fordringer, som ifølge kontrakten modregnes eller nettes, vil skulle afvente suspensionsperiodens udløb, før der skal ske modregning, netting eller betaling. Disse modparter risikerer således ikke selv at komme i misligholdelse ved, at den modregnede betaling udskydes.

Det foreslås i stk. 6 , 1. pkt., at har Finansiel Stabilitet foretaget suspension, kan Finansiel Stabilitet udøve beføjelserne efter §§ 33 og 34 i relation til samme kontrakt, selvom den pågældende virksomhed eller enhed ikke er under afvikling på tidspunktet for suspensionen.

Finansiel Stabilitet kan efter § 33 suspendere sikrede kreditorers ret til at søge sig fyldestgjort i sikkerheder stillet af en virksomhed eller enhed under afvikling, og efter § 34 suspendere kontraktlige ophørsrettigheder.

Den foreslåede bestemmelse skal sikre, at i det tilfælde at Finansiel Stabilitet udøver beføjelsen til at suspendere en betalings- eller leveringsforpligtelse i henhold til en kontrakt, jf. stk. 1, vil en kreditor i virksomheden eller enheden, der er nødlidende eller forventeligt nødlidende, men endnu ikke under afvikling, ikke kunne gøre sikkerhedsrettigheder gældende i virksomhedens eller enhedens aktiver eller gøre brug af kontraktlige ophørsrettigheder i den tidsperiode, hvor suspensionen finder sted, jf. §§ 33 og 34.

Finansiel Stabilitet skal ved udøvelse af rettigheden i medfør af bestemmelsen tage størst muligt hensyn til effektiviteten og omsætningen på de finansielle markeder, så indgrebene i de pågældende kontrakter udøves på en sådan måde, at følgevirkningerne for det øvrige marked begrænses mest muligt.

Bestemmelsen har til formål at sikre, at Finansiel Stabilitets suspension af betalings- og leveringsforpligtelser virker efter hensigten ved at sikre, at kreditorer ikke som følge heraf kan gøre sikkerheds- og opsigelsesrettigheder gældende.

Det foreslås i stk. 6, 2. pkt., at en suspension efter 1. pkt. har samme tidsmæssige udstrækning som suspensionen efter stk. 1, jf. stk. 3.

Den foreslåede bestemmelse har til formål at sikre, at en suspension i medfør af §§ 33 eller 34 følger den samme tidsmæssige udstrækning som en suspension af betalings- eller leveringsforpligtelse efter stk. 1, jf. stk. 3. Det vil sige, at hvis Finansiel Stabilitet udøver beføjelsen til at udøve suspension af f.eks. kontraktlige ophørsrettigheder efter § 34, vil suspensionsperioden for denne suspension tidsmæssigt følge suspensionen af en betalings- eller leveringsforpligtelse.

Det foreslås i stk . 7, at har Finansiel Stabilitet foretaget suspension i medfør af stk. 1, stk. 6, eller §§ 33 eller 34, kan Finansiel Stabilitet ikke på et senere tidspunkt, når den pågældende virksomhed eller enhed er taget under afvikling, udøve den tilsvarende beføjelse efter §§ 32-34 i relation til samme kontrakt.

Den foreslåede bestemmelse medfører, at hvis Finansiel Stabilitet f.eks. har gjort brug af beføjelsen til at suspendere en betalings- eller leveringsforpligtelse efter stk. 1, vil Finansiel Stabilitet ikke – hvis den pågældende virksomhed eller enhed senere tages under afvikling – kunne gøre brug af beføjelsen til at suspendere en betalings- og leveringsforpligtelse i henhold til samme kontrakt efter § 32.

Med bestemmelsen udelukkes det ikke, ved brug af beføjelsen til at suspendere betalings- eller leveringsforpligtelse efter stk. 1, at Finansiel Stabilitet på et senere tidspunkt kan gøre brug af anden suspensionsbeføjelse, f.eks. til at suspendere sikre kreditorers ret til at søge sig fyldestgjort i sikkerheder stillet af en virksomhed eller enhed under afvikling, jf. § 33.

Bestemmelsen skal ses i sammenhæng med den foreslåede bestemmelse i stk. 3 og de gældende bestemmelser om suspension, jf. §§ 32-34, hvorefter de har til formål at sikre en effektiv afvikling og samtidig i en begrænset periode at begrænse modparternes ret til at afslutte, fremskynde eller på anden måde opsige finansielle kontrakter.

Med forslaget implementeres dele af artikel 1, nr. 12, i BRRD II-direktivet, som gennemfører artikel 33 a i BRRD-direktivet. Betalings- eller leveringsforpligtelser vil også kunne suspenderes i relation til berettigede indskud, modsat hvad der følger af gældende ret. Det følger af BRRD II-direktivet, at medlemsstaterne kan fastsætte, at hvis beføjelsen til at suspendere betalings- eller leveringsforpligtelser udøves i forbindelse med berettigede indskud, sikrer afviklingsmyndighederne, at indskyderne har adgang til et passende dagligt beløb fra disse indskud. Denne mulighed for at fastsætte krav herom er ikke udnyttet ved implementeringen af BRRD II-direktivet. Baggrunden herfor er det forhold, at en suspension efter stk. 1 har virkning i en meget begrænset tidsperiode.

Der henvises i øvrigt til pkt. 2.8 i lovforslagets almindelige bemærkninger.

Til nr. 11 (§ 6, stk. 1, 1. pkt., i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 6, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at inden Finansiel Stabilitet iværksætter afviklingsforanstaltninger eller udøver beføjelsen til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter, jf. § 17, skal Finansiel Stabilitet sikre, at der foretages en rimelig, forsigtig og realistisk værdiansættelse af virksomhedens eller enhedens aktiver og passiver.

Med lovforslagets § 2, nr. 15, tilføjes et nyt § 17, stk. 1, 2. pkt., hvorefter Finansiel Stabilitet også skal nedskrive eller konvertere visse former for nedskrivningsegnede forpligtelser, når den virksomhed eller enhed, som er under restrukturering eller afvikling, er en dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed. Det vil således ikke længere alene være relevante kapitalinstrumenter, der skal nedskrives eller konverteres i medfør af § 17.

Endvidere foreslås det at indsætte en ny § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, der bemyndiger Finansiel Stabilitet til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og de ovennævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 6, stk. 1, 1. pkt., ved at indsætte nedskrivningsegnede forpligtelser i bestemmelsens ordlyd. Bestemmelsen vil dermed fremover henvise til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser i henhold til § 17. Endvidere foreslås det at udvide henvisningen i § 6, stk. 1, 1. pkt., til de bestemmelser, som kan danne grundlag for en nedskrivning eller konvertering, til også at omfatte § 18 a.

De foreslåede ændringer er således konsekvensændringer som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, og tilføjelsen af en ny § 18 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 22. Med ændringen implementeres artikel 1, nr. 13, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer til artikel 36 i BRRD-direktivet.

Til nr. 12 (§ 7, stk. 4, nr. 1, § 12, stk. 5, § 21, stk. 2, 2. pkt., og § 23, stk. 3, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 7, stk. 4, nr. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at er virksomhedens eller enhedens nettoværdi ved den endelige værdiansættelse, jf. stk. 3, højere end nettoværdien ved den midlertidige værdiansættelse, jf. stk. 1, kan Finansiel Stabilitet øge værdien af de fordringer fra kreditorer eller ejere af relevante kapitalinstrumenter, der er blevet nedskrevet i medfør af § 17 eller ved bail-in i medfør af § 24.

§ 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder vedrører nedskrivning og konvertering af relevante kapitalinstrumenter i virksomheder eller enheder, som er under afvikling. Med lovforslagets § 2, nr. 15, udvides § 17 til i visse tilfælde også at omfatte en række nedskrivningsegnede forpligtelser. Det vil således ikke længere alene være relevante kapitalinstrumenter, der kan nedskrives eller konverteres i medfør af § 17.

Endvidere foreslås det at indsætte en ny § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, der bemyndiger Finansiel Stabilitet til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og de ovennævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 7, stk. 4, nr. 1, ved at indsætte nedskrivningsegnede forpligtelser i bestemmelsens ordlyd. Bestemmelsen vil dermed fremover henvise til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser i henhold til § 17. Endvidere foreslås det at udvide henvisningen i § 7, stk. 4, nr. 1, til de bestemmelser, som kan danne grundlag for en nedskrivning eller konvertering, til også at omfatte § 18 a.

De foreslåede ændringer af § 7, stk. 4, nr. 1, er således konsekvensændringer som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, og tilføjelsen af en ny § 18 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 22.

Det følger af § 12, stk. 5, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at når Finansiel Stabilitet beslutter at anvende et afviklingsværktøj eller andre afviklingsforanstaltninger, og dette vil medføre, at kreditorer lider tab, eller at deres fordringer konverteres, udøver Finansiel Stabilitet beføjelsen i § 44 i forhold til indehaverne af ejerskabsinstrumenter og nedskriver eller konverterer relevante kapitalinstrumenter i henhold til § 17 umiddelbart inden eller samtidig med anvendelsen af afviklingsforanstaltningen.

I disse tilfælde, hvor afviklingsforanstaltninger vil medføre, at kreditorer lider tab eller får deres fordringer konverteret, skal Finansiel Stabilitet sikre, at den egentlige kernekapital og kapitalinstrumenter tager tabene først.

Med lovforslagets § 2, nr. 15, udvides § 17 til i visse tilfælde også at omfatte en række nedskrivningsegnede forpligtelser. Det vil således ikke længere alene være relevante kapitalinstrumenter, der skal nedskrives eller konverteres i medfør af § 17.

Endvidere foreslås det at indsætte en ny § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, der bemyndiger Finansiel Stabilitet til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og de ovennævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling

Som følge heraf foreslås det at ændre § 12, stk. 5, ved at indsætte nedskrivningsegnede forpligtelser i bestemmelsens ordlyd. Bestemmelsen vil dermed fremover henvise til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser i henhold til § 17. Endvidere foreslås det at udvide henvisningen i § 12, stk. 5, til de bestemmelser, som kan danne grundlag for en nedskrivning eller konvertering, til også at omfatte § 18 a.

De foreslåede ændringer af § 12, stk. 5, er således konsekvensændringer som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, og tilføjelsen af en ny § 18 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 22.

Det følger af § 21 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at Finansiel Stabilitet kan overdrage alle eller dele af ejerskabsinstrumenter udstedt af en virksomhed eller enhed under afvikling eller aktiver, rettigheder eller forpligtelser i en virksomhed eller enhed under afvikling til et oprettet broinstitut.

Det følger endvidere af § 21, stk. 2, 2. pkt., at broinstituttet kapitaliseres ved nedskrivning eller konvertering af relevante kapitalinstrumenter i virksomheden eller enheden under afvikling, jf. § 17, ved anvendelse af bail-in, jf. § 24, eller via indskud fra Afviklingsformuen, jf. § 59.

§ 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder vedrører nedskrivning og konvertering af relevante kapitalinstrumenter i virksomheder eller enheder, som er under afvikling. Med lovforslagets § 2, nr. 15, udvides § 17 til i visse tilfælde også at omfatte en række nedskrivningsegnede forpligtelser. Det vil således ikke længere alene være relevante kapitalinstrumenter, der skal nedskrives eller konverteres i medfør af § 17.

Endvidere foreslås det at indsætte en ny § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, der bemyndiger Finansiel Stabilitet til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og de ovennævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed til en afviklingsenhed under afvikling.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 21, stk. 2, 2. pkt., ved at indsætte nedskrivningsegnede forpligtelser i bestemmelsens ordlyd. Med den foreslåede ændring vil bestemmelsen fremover henvise til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser i henhold til § 17. Endvidere foreslås det at udvide henvisningen i § 21, stk. 2, 2. pkt., til de bestemmelser, som kan danne grundlag for en nedskrivning eller konvertering, til også at omfatte § 18 a.

De foreslåede ændringer af § 21, stk. 2, 2. pkt., er således konsekvensændringer som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, og tilføjelsen af en ny § 18 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 22.

Det følger af § 23, stk. 3, at porteføljeadministrationsselskabet kapitaliseres ved nedskrivning eller konvertering af relevante kapitalinstrumenter i virksomheden eller enheden under afvikling, jf. § 17, ved anvendelse af bail-in, jf. § 24, eller via indskud fra Afviklingsformuen, jf. § 59.

§ 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder vedrører nedskrivning og konvertering af relevante kapitalinstrumenter i virksomheder eller enheder, som er under afvikling.

Med lovforslagets § 2, nr. 15, udvides § 17 til i visse tilfælde også at omfatte en række nedskrivningsegnede forpligtelser. Det vil således ikke længere alene være relevante kapitalinstrumenter, der skal nedskrives eller konverteres i medfør af § 17.

Endvidere foreslås det at indsætte en ny § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, der bemyndiger Finansiel Stabilitet til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og de ovennævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed til en afviklingsenhed under afvikling.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 23, stk. 3, ved at indsætte nedskrivningsegnede forpligtelser i bestemmelsens ordlyd. Med den foreslåede ændring vil bestemmelsen fremover henvise til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser i henhold til § 17. Endvidere foreslås det at udvide henvisningen i § 23, stk. 3, til de bestemmelser, som kan danne grundlag for en nedskrivning eller konvertering, til også at omfatte § 18 a.

De foreslåede ændringer af § 23, stk. 3, er således konsekvensændringer som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, og tilføjelsen af en ny § 18 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 22.

Til nr. 13 (§ 13, stk. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

I henhold til § 272 i lov om finansiel virksomhed og § 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder kan Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet under nogle nærmere omstændigheder nedskrive eller konvertere hybrid kernekapital eller supplerende kapital, der begge er kapitalgrundlagsposter. Øvrige passiver skal nedskrives ved bail-in, jf. § 24 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Ved en konkurs modtager kapitalgrundlagsposter betaling i den rækkefølge, de pågældende instrumenter er placeret i henhold til vilkårene herfor. Andre instrumenter, der ikke opfylder kravene i CRR-forordningen til at være kapitalgrundlagsposter, kan i de aftaleretlige vilkår for instrumentet være sideordnet med andre kapitalgrundlagsinstrumentet i konkursordenen.

Som udgangspunkt skal kreditorer i samme klasse i konkursordenen behandles ens. Det indebærer, at hvor det i visse tilfælde kunne være en fordel alene at foretage en nedskrivning eller konvertering, f.eks. i medfør af § 272 i lov om finansiel virksomhed, vil det, hvis der er andre kapitalinstrumenter, der er sideordnet med kapitalgrundlagsinstrumenter i konkursordenen, være nødvendigt at tage instituttet under afvikling i medfør af lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder for derved at oppebære udgangspunktet.

Det foreslås at indsætte et nyt stk. 4 i § 13.

Det foreslås i § 13, stk. 4, 1. pkt., at ved konkurs betales fordringer vedrørende kapitalgrundlag i overensstemmelse med artikel 4, stk. 1, nr. 118, i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber og regler fastsat i medfør af § 128, stk. 3 og 4, i lov om finansiel virksomhed, efter andre fordringer.

Det foreslås i § 13, stk. 4, 2. pkt., at et kapitalinstrument, som kun delvist anses for at være en kapitalgrundlagspost, betales i sin helhed som kapitalgrundlag i medfør af 1. pkt. Denne del af bestemmelsen medfører, at også kapitalinstrumenter, der delvist anses for at være en kapitalgrundlagspost, betales efter andre fordringer ved en konkurs.

Med den foreslåede § 13, stk. 4, vil fordringer vedrørende kapitalgrundlag i et nødlidende eller forventeliget nødlidende institut, blive stillet sidst i konkursordenen og dermed tage tab først. Andre passiver, der ikke er kapitalgrundlagsposter, er således stillet bedre i konkursordenen. Dette er uanset, om vilkårene for instrumentet har sidestillet instrumentet med kapitalgrundlagsposter.

Med den foreslåede bestemmelse sikres det, at fordringer vedrørende kapitalgrundlag i et institut behandles i overensstemmelse med § 12, stk. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, således at princippet om, at ingen kreditorer er dårligere stillet end ved konkurs, overholdes.

Forslaget skal sikre, at det er muligt at gennemføre en nedskrivning eller konvertering i medfør af § 272 i lov om finansiel virksomhed, uanset instituttet måtte have passiver, der ikke opfylder betingelserne i CRR-forordningen for at være kapitalgrundlagsposter. Derved vil det være muligt at undgå at skulle erklære et sådant institut nødlidende og tage det under afvikling i Finansiel Stabilitet, hvis det er tilstrækkeligt med nedskrivning og konvertering i medfør af § 272 i lov om finansiel virksomhed.

Den foreslåede bestemmelse skal sammen med den foreslåede § 18 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, være med til at sikre, at det ikke er nødvendigt at skulle erklære et institut nødlidende eller forventeligt nødlidende og tage den under egentlig afvikling, hvis det er tilfældet, at nedskrivning af kapitalgrundlag kan undgå en sådan situation.

Med ændringen implementeres artikel 1, nr. 20, i BRRD II-direktivet, som gennemfører artikel 48, stk. 7, i BRRD-direktivet.

Til nr. 14 (Overskriften før § 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Overskriften før § 17 er ”Nedskrivning og konvertering af relevante kapitalinstrumenter”.

Det foreslås at ændre overskriften til ”Nedskrivning og konvertering af relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser”.

Den foreslåede ændring af overskriften før § 17 skyldes, at § 17 med BRRD II-direktivet udvides til i visse tilfælde også at omfatte nedskrivning og konvertering af en række nedskrivningsrelevante passiver. Der henvises til lovforslagets § 1, nr. 11, og bemærkningerne til nedskrivningsegnede forpligtelser.

Til nr. 15 (§ 17, stk. 1, 2. pkt., i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 17, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at Finansiel Stabilitet skal nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter i en virksomhed eller enhed til egentlige kernekapitalinstrumenter, når betingelserne for afvikling er opfyldt.

Relevante kapitalinstrumenter er hybride kernekapitalinstrumenter og supplerende kapitalinstrumenter. Det er en forudsætning for at foretage nedskrivning eller konvertering af relevante kapitalinstrumenter, at de egentlige kernekapitalinstrumenter, herunder aktiekapitalen, allerede er fuldt ud anvendt til at absorbere tab.

Er en virksomhed eller enhed under afvikling, fordi afviklingsbetingelserne i § 4 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder er opfyldt, skal Finansiel Stabilitet således foretage nedskrivning eller konvertering af relevante kapitalinstrumenter, enten inden eller samtidig med at Finansiel Stabilitet træffer andre afviklingsforanstaltninger.

Det foreslås at indsætte et nyt 2. pkt., hvoraf det følger, at hvis virksomheden eller enheden er en dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed, skal Finansiel Stabilitet endvidere nedskrive eller konvertere virksomhedens eller enhedens nedskrivningsegnede forpligtelser omfattet af § 267 e, stk. 1, nr. 4, i lov om finansiel virksomhed, uanset om forpligtelserne opfylder betingelsen i § 267 e, stk. 1, nr. 4, litra b, i lov om finansiel virksomhed om en restløbetid på mindst ét år.

Den foreslåede ændring indebærer, at Finansiel Stabilitet endvidere skal foretage nedskrivning eller konvertering i forhold til en række nedskrivningsegnede forpligtelser, når den virksomhed eller enhed, som er under afvikling eller restrukturering, er en dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed.

BRRD II-direktivet indfører de nye begreber afviklingsenhed og afviklingskoncern. En afviklingsenhed er den virksomhed eller enhed, som der ifølge afviklingsplanen og den foretrukne afviklingsstrategi forventes at skulle iværksættes afviklingshandlinger over for. En afviklingskoncern er som udgangspunkt en afviklingsenhed og dennes dattervirksomheder eller -enheder. Med BRRD II-direktivet indføres der krav om, at afviklingsplanen for en afviklingskoncern skal angive, hvilke virksomheder og enheder der er omfattet af afviklingskoncernen, ligesom afviklingsplanen skal angive den eller de virksomheder eller enheder i afviklingskoncernen, der er en afviklingsenhed. Der henvises til lovforslagets § 1, nr. 11.

Den foreslåede tilføjelse vedrører således de tilfælde, hvor Finansiel Stabilitet fraviger den foretrukne afviklingsstrategi, som er fastlagt for afviklingskoncernen i koncernafviklingsplanen, og iværksætter afviklingshandlinger over for en dattervirksomhed eller -enhed i afviklingskoncernen, i forbindelse med at betingelserne for afvikling er opfyldt i relation til denne virksomhed eller enhed.

Som det fremgår ovenfor, indebærer den foretrukne afviklingsstrategi, at der i tilfælde af afvikling eller restrukturering iværksættes afviklingsforanstaltninger over for afviklingskoncernens afviklingsenheder. Den foretrukne afviklingsstrategi følger af koncernafviklingsplanen. Finansiel Stabilitet kan fravige den fastlagte afviklingsstrategi i tilfælde, hvor Finansiel Stabilitet konkret vurderer, at fravigelsen vil medføre en afvikling, der i højere grad opfylder afviklingsmålene. Disse følger af § 5 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

De nedskrivningsegnede forpligtelser, som den foreslåede tilføjelse vedrører, er nedskrivningsegnede forpligtelser omfattet af § 267 e, stk. 1, nr. 4, i lov om finansiel virksomhed, undtaget betingelsen i § 267 e, stk. 1, nr. 4, litra b, i lov om finansiel virksomhed om en restløbetid på mindst ét år.

§ 267 e, stk. 1, nr. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovforslagets § 1, nr. 80, angiver de forpligtelser, som en virksomhed, der indgår i en afviklingskoncern, men som ikke selv er afviklingsenhed, kan anvende til opfyldelse af sit minimumskrav til nedskrivningsegnede passiver. Der henvises til § 1, nr. 80, og bemærkningerne dertil. Det forhold, at den foreslåede tilføjelse henviser til § 267 e og de forpligtelser, der er omfattet af bestemmelsen, indebærer, at det alene er virksomheder eller enheder, som er omfattet af § 267 e i lov om finansiel virksomhed, som Finansiel Stabilitet kan anvende sine nedskrivnings- og konverteringsbeføjelser overfor i medfør af det foreslåede 2. pkt. Det vil sige virksomheder og enheder, som er en dattervirksomhed eller -enhed af en afviklingsenhed, og som er underlagt et krav om nedskrivningsegnede passiver, jf. § 266 i lov om finansiel virksomhed.

Det følger af den foreslåede bestemmelse i § 267 e, stk. 1, nr. 4, litra b, i lov om finansiel virksomhed, at forpligtelser, der anvendes til opfyldelse af minimumskravet til nedskrivningsegnede passiver, bl.a. skal have en restløbetid på mindst ét år. Betingelsen om restløbetid følger af artikel 72 a, jf. artikel 72 c i CRR-forordningen. Efter § 267 e, stk. 1, nr. 4, i lov om finansiel virksomhed skal forpligtelser anvendt til opfyldelse af minimumskravet til nedskrivningsegnede passiver opfylde artikel 72 a i CRR-forordningen.

Det er således ikke et krav, at den del af § 267 e, stk. 1, nr. 4, litra b, som indebærer krav om restløbetid, er opfyldt, for at den pågældende forpligtelse bliver omfattet af det foreslåede § 17, stk. 1, 2. pkt., i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Det er dog et krav, at de øvrige betingelser i § 267 e, stk. 1, nr. 4, i lov om finansiel virksomhed er opfyldt. Det indebærer bl.a., at der skal være tale om forpligtelser, som er udstedt til afviklingsenheden, enten direkte af dattervirksomheden eller -enheden eller indirekte via andre virksomheder inden for samme afviklingskoncern, eller forpligtelser, som er udstedt til en eksisterende kapitalejer, som ikke indgår i samme afviklingskoncern som virksomheden. I det sidstnævnte tilfælde vil forpligtelserne kun være omfattet af det det foreslåede § 17, stk. 1, 2. pkt., i det omfang en nedskrivning eller konvertering af forpligtelserne ikke vil påvirke afviklingsenhedens kontrol med dattervirksomheden. Det følger af det foreslåede § 267 e, stk. 1, nr. 4, litra a, pkt. ii, jf. lovforslagets § 1, nr. 80.

Når en virksomhed er under afvikling, er det alene relevant, om forpligtelsen består på tidspunktet for nedskrivning eller konvertering, og dermed er der ikke krav om en bestemt restløbetid.

Efter de gældende regler vil de forpligtelser, der er omfattet af den foreslåede § 267 e, stk. 1, nr. 4, i lov om finansiel ikke blive nedskrevet eller konverteret efter § 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Forpligtelserne vil i stedet være omfattet af reglerne om bail-in i §§ 24 og 25 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Bail-in indebærer nedskrivning af forpligtelser eller konvertering af forpligtelser til egenkapital, jf. §§ 24-28.

Bail-in kan anvendes i forbindelse med afvikling og skal ske i overensstemmelse med konkursordenen i konkurslovens kapitel 10.

Ved at de ovennævnte forpligtelser tilføjes anvendelsesområdet for § 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder frem for fortsat at være omfattet af anvendelsesområdet for bail-in i § 25 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, vil disse forpligtelser i tilfælde af afvikling blive nedskrevet og konverteret som noget af det første i afviklingen, dvs. enten inden eller samtidig med at Finansiel Stabilitet træffer andre afviklingsforanstaltninger.

Hvis virksomheden eller enheden under afvikling eller restrukturering er en afviklingsenhed, og virksomheden eller enheden besidder nedskrivningsegnede forpligtelser omfattet af den foreslåede tilføjelse, vil der ikke kunne ske nedskrivning eller konvertering af de nævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i medfør af det foreslåede 2. pkt. Disse forpligtelser vil alene kunne nedskrives eller konverteres i forbindelse med Finansiel Stabilitets anvendelse af bail-in, jf. § 24 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 23, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 59 i BRRD-direktivet. Der er tale om en direktivnær implementering.

Til nr. 16-18 (§ 17, stk. 2-4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Efter § 17, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder skal Finansiel Stabilitet, når betingelserne for afvikling er opfyldt, foretage nedskrivning eller konvertering af relevante kapitalinstrumenter i den pågældende virksomhed eller enhed. Det er en forudsætning for at foretage nedskrivning eller konvertering af relevante kapitalinstrumenter, at de egentlige kernekapitalinstrumenter, herunder aktiekapitalen, allerede er fuldt ud anvendt til at absorbere tab.

§ 17, stk. 2-4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder indeholder bestemmelser, der supplerer § 17, stk. 1. Det fremgår af § 17, stk. 2, at beføjelsen efter stk. 1 kan udøves uafhængigt eller kombineret med øvrige afviklingsforanstaltninger. Det fremgår af § 17, stk. 3, at nedskrivning eller konvertering skal foretages på grundlag af en værdiansættelse af virksomhedens eller enhedens aktiver og passiver. Det fremgår af § 17, stk. 4, at rækkefølgen for nedskrivning eller konvertering efter stk. 1 skal være i overensstemmelse med rækkefølgen ved en konkursbehandling af virksomheden eller enheden.

Alle tre bestemmelser i § 17, stk. 2-4, henviser til beføjelsen til at nedskrive eller konvertere kapitalinstrumenter.

Med lovforslagets § 2, nr. 15, tilføjes visse former for nedskrivningsegnede forpligtelser til opremsningen i § 17, stk. 1, af instrumenter, der skal nedskrives eller konverteres i forbindelse med afvikling. Det vil således ikke længere alene være relevante kapitalinstrumenter, der skal nedskrives eller konverteres i medfør af § 17, stk. 1.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 17, stk. 2-4, så alle tre bestemmelser henviser til beføjelserne i § 17, stk. 1, på en ensartet måde, der også omfatter nedskrivningsegnede forpligtelser.

De foreslåede ændringer af § 17, stk. 2-4, er således for det første en konsekvensændring som følge af ændringen af § 17, stk. 1, jf. lovforslagets § 2, nr. 15.

De samlede ændringer har for det andet også en indholdsmæssig betydning, idet ændringerne samtidig indebærer, at § 17, stk. 2-4, også finder anvendelse i relation til nedskrivning eller konvertering af de nedskrivningsegnede forpligtelser, som omfattes af § 17, stk. 1.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 23, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 59 i BRRD-direktivet.

Til nr. 19 (§ 17, stk. 5, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 17, stk. 1, at Finansiel Stabilitet skal nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter i en virksomhed eller enhed til egentlige kernekapitalinstrumenter, når betingelserne for afvikling er opfyldt, jf. § 4. Det er en forudsætning for at foretage nedskrivning eller konvertering af relevante kapitalinstrumenter, at de egentlige kernekapitalinstrumenter, herunder aktiekapitalen, allerede er fuldt ud anvendt til at absorbere tab.

Med den foreslåede § 17, stk. 1, 2. pkt., i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, skal Finansiel Stabilitet endvidere nedskrive eller konvertere en række nedskrivningsegnede forpligtelser, når den virksomhed eller enhed, som er under restrukturering eller afvikling, er en dattervirksomhed til en afviklingsenhed.

Med det foreslåede § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, kan Finansiel Stabilitet endvidere foretage nedskrivning eller konvertering efter § 17 i forhold til en dattervirksomhed til en afviklingsenhed, når afviklingsenheden er under restrukturering eller afvikling, og den pågældende dattervirksomhed ellers ikke ville være levedygtig.

Det foreslås i § 17, stk. 5, at ved nedskrivning eller konvertering af relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser, jf. stk. 1, i en dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed skal Finansiel Stabilitet i de tilfælde, hvor de relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser er ejet af afviklingsenheden indirekte gennem andre virksomheder i samme afviklingskoncern, udøve beføjelsen til at nedskrive eller konvertere på en måde, der sikrer, at tabene videregives til afviklingsenheden.

Finansiel Stabilitet kan nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser i en dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed, når denne selv er under restrukturering eller afvikling, jf. § 17, jf. § 2, nr. 15, i dette lovforslag, eller når afviklingsenheden er under restrukturering eller afvikling, jf. § 18 a, jf. § 2, nr. 22, i dette lovforslag.

Den foreslåede bestemmelse skal sikre, at tab som følge af nedskrivning eller konvertering af relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser reelt videregives til afviklingsenheden og dermed afviklingsenhedens kreditorer. Det kan sikres ved, at datterselskabet i første omgang bærer tabet via nedskrivning, og at afviklingsenheden efterfølgende tilfører ny kapital til den enhed, hvor nedskrivningen er foretaget. Det kan endvidere sikres ved, at nedskrivningen eller konverteringen foretages både i dattervirksomheden eller -enheden og i den koncernvirksomhed, som direkte ejer de pågældende relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser.

Den foreslåede bestemmelse er ny.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 23, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 59 i BRRD-direktivet. Der er tale om en direktivnær implementering.

Til nr. 20 og 21 (§ 18, stk. 1, og § 18, stk. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

§ 18 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder omhandler den nedskrivning eller konvertering, som Finansiel Stabilitet kan foretage i medfør af § 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Det følger af § 18, stk. 1, at ved nedskrivning af hovedstolen af et relevant kapitalinstrument efter § 17 er nedbringelsen permanent, og der betales ingen godtgørelse til ejerne af de relevante kapitalinstrumenter fra virksomheden eller enheden under afvikling, ud over hvad de pågældende ejere eventuelt måtte være berettiget til efter en endelig værdiansættelse.

Det følger af § 18, stk. 2, at Finansiel Stabilitet kan kræve, at en virksomhed eller enhed udsteder egentlige kernekapitalinstrumenter til ejerne af de relevante kapitalinstrumenter, når en række betingelser er opfyldt.

Med lovforslagets § 2, nr. 15, foreslås et nyt § 17, stk. 1, 2. pkt., i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, som udvider bestemmelsen til også at omfatte visse nedskrivningsegnede forpligtelser. Med ændringen vil Finansiel Stabilitet i visse tilfælde også kunne foretage nedskrivning eller konvertering af disse forpligtelser. Som følge heraf skal § 18 tilsvarende ændres til også at omfatte de forpligtelser, som med lovforslagets § 2, nr. 15, omfattes af det nye § 17, stk. 1, 2. pkt.

Endvidere foreslås det at indsætte en ny § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, der bemyndiger Finansiel Stabilitet til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og de ovennævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed til en afviklingsenhed under afvikling. Som følge heraf skal § 18 tilsvarende ændres til også at omfatte nedskrivning og konvertering efter den nye § 18 a.

Det foreslås på den baggrund at ændre § 18, stk. 1, og § 18, stk. 2, 1. pkt., § 18, stk. 2, 2. pkt., og § 18, stk. 2, nr. 4 , så der efter henholdsvis ”kapitalinstrument” eller ”kapitalinstrumenter” indsættes henholdsvis ”eller nedskrivningsegnet forpligtelse” og ”eller nedskrivningsegnede forpligtelser”. Endvidere foreslås det at udvide henvisningen i § 18, stk. 1, til også at omfatte § 18 a.

Ændringen indebærer, at bestemmelserne i § 18 om nedskrivning og konvertering efter § 17 fremover også vil omfatte nedskrivning og konvertering af de nedskrivningsegnede forpligtelser, der med lovforslagets § 2, nr. 15, omfattes af § 17.

De foreslåede ændringer er en følge af, at § 17 udvides til i visse tilfælde også at omfatte nedskrivningsegnede forpligtelser, og at der indføres en ny bestemmelse om nedskrivning og konvertering i § 18 a. Ændringen af § 18 har dog også en indholdsmæssig betydning, idet bestemmelsens regler om nedskrivning og konvertering også vil finde anvendelse i relation til nedskrivning og konvertering af de omfattede nedskrivningsegnede forpligtelser og i relation til nedskrivning og konvertering efter § 18 a.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 24, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 60 i BRRD. Der er tale om en direktivnær implementering.

Til nr. 22 (§ 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

BRRD II-direktivet indfører de nye begreber afviklingsenhed og afviklingskoncern. En afviklingsenhed er den virksomhed eller enhed, som der ifølge afviklingsplanen og den foretrukne afviklingsstrategi forventes at skulle iværksættes afviklingshandlinger over for. En afviklingskoncern er som udgangspunkt en afviklingsenhed og dennes dattervirksomheder. Med BRRD II-direktivet indføres der også krav om, at afviklingsplanen for en afviklingskoncern skal angive, hvilke virksomheder og enheder der er omfattet af afviklingskoncernen, ligesom afviklingsplanen skal angive den eller de virksomheder eller enheder i afviklingskoncernen, der er en afviklingsenhed. Der henvises til lovforslagets § 1, nr. 11.

Efter § 272 i lov om finansiel virksomhed skal Finanstilsynet i nogle nærmere angivne situationer og uden ugrundet ophold nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter i et pengeinstitut, et realkreditinstitut eller et fondsmæglerselskab I til egentlige kernekapitalinstrumenter. Det samme gør sig gældende for koncerner, hvilket følger af § 273 i lov om finansiel virksomhed.

Det følger af § 17, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at Finansiel Stabilitet skal nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter i en virksomhed eller enhed til egentlige kernekapitalinstrumenter, når betingelserne for afvikling er opfyldt.

Med det foreslåede § 17, stk. 1, 2. pkt., i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, skal Finansiel Stabilitet endvidere nedskrive eller konvertere en række nedskrivningsegnede forpligtelser, når den virksomhed eller enhed, som er under afvikling eller restrukturering, er en dattervirksomhed til en afviklingsenhed.

Finansiel Stabilitet kan således anvende §§ 17 og 18 over for virksomheder eller enheder, der opfylder afviklingsbetingelserne i § 4. Med BRRD II-direktivets ændringer af reglerne om nedskrivningsegnede passiver og indførelsen af begreberne afviklingskoncern og afviklingsenhed vil der være afviklingsstrategier i afviklingsplanerne, hvorefter afviklingsforanstaltningerne skal anvendes på afviklingsenheden, mens nogle tab i en dattervirksomhed efter omstændighederne skal absorberes ved de interne krav til nedskrivningsegnede passiver, uanset om dattervirksomheden opfylder afviklingsbetingelserne i § 4.

For at sikre, at Finansiel Stabilitet har beføjelserne til at gennemføre afviklingsplanen for en afviklingskoncern og dermed håndtere andre enheder i afviklingskoncernen mest hensigtsmæssigt, foreslås det at udvide Finansiel Stabilitets mulighed for at anvende §§ 17 og 18.

Det foreslås, at § 18 a indsættes i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, hvorefter §§ 17 og 18 finder anvendelse over for virksomheder eller enheder, der ikke opfylder betingelserne for afvikling, jf. § 4, når fire betingelser, som er oplistet i nr. 1-4, er opfyldt.

Det foreslås i § 18 a, nr. 1, at virksomheden eller enheden indgår i en afviklingskoncern. Det betyder, at der skal være tale om en virksomhed, f.eks. en dattervirksomhed i koncern, hvor det i afviklingsplanen er forudsat, at der skal anvendes en koncernspecifik afviklingsstrategi, og den pågældende virksomhed eller enhed indgår heri.

Det foreslås i § 18 a, nr. 2, at virksomheden eller enheden ikke selv er en afviklingsenhed, men er en dattervirksomhed til en afviklingsenhed. Den pågældende virksomhed er således ikke udpeget til at være afviklingsenhed i koncernafviklingsplanen for afviklingskoncernen, som er udarbejdet i henhold til § 260 i lov om finansiel virksomhed.

Det foreslås i § 18 a, nr. 3, at afviklingsenheden opfylder betingelserne for afvikling, jf. § 4, eller opfylder tilsvarende betingelser for afvikling i et andet land inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område. Det første led indebærer, at afviklingsenheden i henhold til afviklingsplanen skal være nødlidende eller forventeligt nødlidende, at der ikke umiddelbart vil være andre løsninger på afviklingsenhedens situation, og at afvikling er vurderet til at være i offentlighedens interesse. Det andet led betyder, at en afviklingsenhed i henhold til en afviklingsplan også kan være en enhed i et andet land inden for Den Europæiske Union eller i et land, som Unionen har indgået aftale med på det finansielle område, hvorefter det vil være afviklingsbetingelserne i det pågældende lands lovgivning, der skal være opfyldt, førend bestemmelsen i nærværende lov kan finde anvendelse. Bestemmelsen vil skulle finde anvendelse i den situation, hvor en afviklingsenhed ikke har hjemsted i Danmark, men har en dattervirksomhed i Danmark.

Endelig foreslås det i § 18 a, nr. 4, at virksomheden eller enheden ikke vil være levedygtig, jf. § 272, stk. 2, i lov om finansiel virksomhed, medmindre beføjelsen anvendes. Bestemmelsen skal sikre, at der kan foretages de nødvendige indgreb over for en dattervirksomhed, der isoleret set er levedygtig, men som følge af forholdene i afviklingsenheden ikke vil have udsigt til at kunne opretholde den økonomiske situation. Det vil således skulle vurderes, at dattervirksomheden eller enheden ikke længere vil være levedygtig, og dermed vil være nødlidende eller forventeligt nødlidende, hvis ikke beføjelsen anvendes. Bestemmelsen skal samtidig sikre, at hvis den eneste afviklingsforanstaltning, der er nødvendig at gennemføre i virksomheden eller enheden for at kunne gennemføre afviklingsstrategien, er nedskrivning eller konvertering i medfør af §§ 17 og 18, så er det ikke nødvendigt at skulle erklære dattervirksomheden eller enheden nødlidende og tage den under egentlig afvikling.

Med den foreslåede bestemmelse vil Finansiel Stabilitet kunne nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser omfattet af den foreslåede § 267 e, stk. 1, nr. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovforslagets § 1, nr. 80, undtaget betingelsen i den foreslåede § 267 e, stk. 1, nr. 4, litra b, i lov om finansiel virksomhed om en restløbetid på mindst ét år, i en virksomhed eller enhed, når denne virksomhed eller enhed indgår i en afviklingskoncern, men ikke selv er en afviklingshed.

Nedskrivning eller konvertering efter den foreslåede § 18 a vil skulle foretages på grundlag af en værdiansættelse af virksomhedens aktiver og passiver i overensstemmelse med kapitel 3 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. § 17, stk. 3, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Med lovforslagets § 2, nr. 19, foreslås der indført en ny § 17, stk. 5, som indebærer, at Finansiel Stabilitet skal sikre, at tabet ved en nedskrivning eller konvertering i en dattervirksomhed videregives til afviklingsenheden i de tilfælde, hvor de relevante kapitalinstrumenter eller de nedskrivningsegnede forpligtelser ejes af afviklingsenheden indirekte gennem andre virksomheder i afviklingskoncernen. Finansiel Stabilitet vil også skulle sikre dette i de tilfælde, hvor Finansiel Stabilitet nedskriver eller konverterer i medfør af den foreslåede § 18 a, jf. § 17, og de pågældende relevante kapitalinstrumenter eller nedskrivningsegnede forpligtelser er ejet af afviklingsenheden på indirekte vis gennem andre virksomheder i afviklingskoncernen.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 23, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 59 i BRRD-direktivet. Der er tale om en direktivnær implementering.

Til nr. 23 (§ 22, stk. 2, nr. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 22, stk. 2, nr. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at et broinstitut ophører med at være broinstitut, når broinstituttet ikke længere opfylder kravene i § 2, nr. 6.

Med lovforslagets § 2, nr. 4-7, foreslås det at indsætte nye definitioner af henholdsvis en afviklingsenhed, en afviklingskoncern og nedskrivningsegnede forpligtelser. Der henvises til de enkelte bemærkninger for de enkelte numre for nærmere beskrivelse.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 22, stk. 2, nr. 1, ved at ændre henvisningen til § 2, nr. 6, til § 2, nr. 8.

Den foreslåede ændring af § 22, stk. 2, nr. 1, er således en konsekvensændring som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 4-7.

Til nr. 24 (§ 25, stk. 3, nr. 6, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 25, stk. 1, 1. pkt., at bail-in kan anvendes på alle den pågældende virksomheds eller enheds ikkeefterstillede forpligtelser samt efterstillede gældsforpligtelser, der ikke er nedskrevet eller konverteret i medfør af §§ 17 og 18, og skal ske i overensstemmelse med konkursordenen, jf. denne lovs § 13 og konkurslovens kapitel 10, jf. dog stk. 3 og 4. Af § 25, stk. 3, følger det, at bail-in ikke kan gennemføres i forhold til en række forpligtelser, herunder forpligtelser med en resterende løbetid på mindre end 7 dage over for registrerede systemer, jf. kapitel 32 i lov om kapitalmarkeder, eller operatører af sådanne systemer eller deres deltagere, som er en følge af deltagelse i et sådant system. Bestemmelsen sikrer bl.a., at den daglige clearing og afvikling af betalinger (sumclearing) kan opretholdes, og at kendte forpligtelser med en resterende løbetid på under 7 dage ikke skal udskilles fra betalingssystemer m.v., når virksomheden eller enheden afvikles ved brug af bail-in.

Det foreslås i § 25, stk. 3, nr. 6, at indsætte ”eller centrale modparter (CCP’er) eller tredjelandes centrale modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed i henhold til artikel 25 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale modparter og transaktionsregistre”.

Den foreslåede ændring af bestemmelsen medfører, at der ikke kan gennemføres bail-in på forpligtelser med en restløbetid på mindre end 7 dage over for CCP’er. Det omfatter både CCP’er med hjemsted inden for EU og tredjelandes centrale modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed i henhold til artikel 25 i forordning (EU) nr. 648/2012.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 15, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 44 i BRRD-direktivet.

Til nr. 25 (§ 25, stk. 3, nr. 8, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 25, stk. 1, 1. pkt., at bail-in kan anvendes på alle den pågældende virksomheds eller enheds ikkeefterstillede forpligtelser samt efterstillede gældsforpligtelser, der ikke er nedskrevet eller konverteret i medfør af §§ 17 og 18, og skal ske i overensstemmelse med konkursordenen, jf. denne lovs § 13 og konkurslovens kapitel 10, jf. dog stk. 3 og 4.

Det følger endvidere af § 25, stk. 3, at der ikke kan gennemføres bail-in i forhold til en række forpligtelser, herunder bl.a. dækkede indskud og sikrede forpligtelser.

Det foreslås at indsætte et nr. 8 i § 25, stk. 3, hvorefter der ikke kan ske bail-in af forpligtelser over for virksomheder eller enheder, som indgår i samme afviklingskoncern uden selv at være afviklingsenheder, medmindre disse er efterstillet simple fordringer i medfør af § 97 i konkursloven.

Den foreslåede bestemmelse medfører, at hvis afviklingsplanen har identificeret en afviklingskoncern, så vil der ikke – i tilfælde af at koncernen tages under afvikling, og der gennemføres bail-in i afviklingsenheden – kunne gennemføres bail-in på forpligtelser over for andre virksomheder eller enheder i afviklingskoncernen, der ikke selv er afviklingsenheder.

Bestemmelsen har til formål at sikre, at der kan gennemføres en hensigtsmæssig afvikling eller restrukturering af en afviklingskoncern, hvor koncernen kan holdes samlet, når dette i afviklingsplanen er vurderet mest hensigtsmæssigt for at kunne opfylde afviklingsmålene. Hvis der gennemføres bail-in på forpligtelser inden for en afviklingskoncern, hvor formålet med afviklingsstrategien er at bevare koncernen samlet, kan konsekvensen være, at andre enheder i koncernen bliver nødlidende, hvorved den foretrukne strategi i afviklingsplanen ikke kan gennemføres.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 23, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 59 i BRRD-direktivet.

Til nr. 26 (§ 26, stk. 1, nr. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

§ 26 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder omhandler anvendelse af Afviklingsformuen i de tilfælde, hvor Finansiel Stabilitet har udelukket forpligtelser fra bail-in.

Det følger af § 26, stk. 1, nr. 1, at når Finansiel Stabilitet har udelukket en forpligtelse eller kategori af forpligtelser fra bail-in i medfør af § 25, stk. 4, kan der ydes bidrag fra Afviklingsformuen ved at dække eventuelle tab, der ikke er absorberet af nedskrivningsegnede passiver, og genoprette nettoværdien af virksomheden eller enheden under afvikling til nul.

Det foreslås at ændre bestemmelsen, således at der fremadrettet kan ydes bidrag fra Afviklingsformuen til at dække eventuelle tab, der ikke er dækket ved nedskrivning eller konvertering som følge af udelukkelsen fra bail-in, jf. § 25, stk. 4, og genoprette nettoværdien af virksomheden eller enheden under afvikling til nul.

§ 26, stk. 1, nr. 1, implementerer artikel 44, stk. 4, i BRRD.

Artikel 44, stk. 4, i BRRD er ændret med artikel 1, nr. 15, litra c, i BRRD II, hvorved henvisningen i artikel 44, stk. 4, til nedskrivningsrelevante passiver ændres til passiver, der er omfattet af bail-in. Med BRRD II ændres også definitionen af begrebet nedskrivningsrelevante passiver, således at de passiver, som betegnes som sådan i BRRD, betegnes passiver, der er omfattet af bail-in i BRRD II. Den ændrede definition indebærer således ikke en indholdsmæssig ændring.

Den foreslåede ændring af § 26, stk. 1, nr. 1, indebærer både en mere direktivnær implementering af artikel 44, stk. 4, og en implementering af artikel 1, nr. 15, litra c, i BRRD II.

Nedskrivningsegnede passiver udgør kapitalgrundlag og nedskrivningsegnede forpligtelser, jf. § 267 i lov om finansiel virksomhed og dette lovforslags § 1, nr. 80. Artikel 44, stk. 4, i BRRD omfatter passiver omfattet af bail-in, hvilket er et bredere anvendelsesområde end nedskrivningsegnede passiver omfattet af bail-in. Med den foreslåede ændring tilpasses anvendelsesområdet for § 26, stk. 1, nr. 1, til det, som følger af artikel 44, stk. 4. Samtidig tager ændringen højde for de nye definitioner i BRRD II, hvorved artikel 1, nr. 15, litra c, i BRRD II implementeres.

Med ændringen af § 26, stk. 1, nr. 1, fremgår det klart af bestemmelsen, at de tab, som Afviklingsformuen kan anvendes til at dække i medfør af bestemmelsen, er tab som følge af, at Finansiel Stabilitet har udelukket visse forpligtelser fra bail-in, og dermed, at de pågældende forpligtelser som følge heraf ikke er nedskrevet eller konverteret i forbindelse med Finansiel Stabilitets anvendelse af bail-in, jf. § 25.

Finansiel Stabilitet kan anvende bail-in til tabsabsorbering og til at rekapitalisere en virksomhed eller enhed under afvikling, jf. § 24 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Bail-in kan anvendes på den pågældende virksomheds eller enheds ikkeefterstillede forpligtelser samt efterstillede gældsforpligtelser, der ikke er nedskrevet eller konverteret i medfør af §§ 17 og 18 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Bail-in indebærer nedskrivning af forpligtelserne eller konvertering af forpligtelserne til egenkapital.

Det følger af § 25, stk. 4, at Finansiel Stabilitet i særlige tilfælde kan vælge helt eller delvist at undlade at foretage bail-in af visse af de ikke-efterstillede forpligtelser eller en kategori heraf. I disse tilfælde kan Afviklingsformuen yde bidrag, jf. § 26, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Til nr. 27 (§ 26, stk. 2, nr. 1 og 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

§ 26 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder omhandler anvendelse af Afviklingsformuen i de tilfælde, hvor Finansiel Stabilitet har udelukket forpligtelser fra bail-in.

I disse tilfælde forudsætter anvendelse af Afviklingsformuen, at mindst 8 pct. af de samlede passiver nedskrives eller konverteres på overtagelsestidspunktet, jf. § 26, stk. 2, nr. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Endvidere må bidraget fra Afviklingsformuen ikke overstige 5 pct. af de samlede passiver, jf. § 26, stk. 2, nr. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Det foreslås at ændre ”passiver” til ”forpligtelser og kapitalgrundlag”. Herefter vil bestemmelsens anvendelse forudsætte, at mindst 8 pct. af virksomhedens samlede forpligtelser og kapitalgrundlag er nedskrevet eller konverteret på overtagelsestidspunktet, samt at bidraget fra Afviklingsformuen ikke overstiger 5 pct. af virksomhedens samlede forpligtelser og kapitalgrundlag.

§ 26 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder implementerer artikel 44, stk. 5, i BRRD. Ifølge den danske sprogversion af direktivet skal de ovenfor nævnte procentsatser udgøre en andel af virksomhedens passiver. Den foreslåede ændring af § 26, stk. 1, nr. 1 og 2, foreslås på baggrund af den engelske sprogversion af direktivet. Ifølge den engelske sprogversion skal de nævnte procentsatser udgøre en andel af virksomhedens ”total liabilities, including own funds”. Betegnelsen ”samlede forpligtelser og kapitalgrundlag” vurderes at være en mere korrekt oversættelse heraf.

Med samlede forpligtelser forstås summen af forpligtelser opgjort i overensstemmelse med §§ 19-24 i bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt poster efter § 25 i samme bekendtgørelse, som ikke er omfattet af kapitalgrundlaget.

Kapitalgrundlag forstås i overensstemmelse med § 126 a, stk. 9, § 126 b, stk. 1, artikel 4, stk. 1, nr. 118, i CRR og regler fastsat i medfør af § 126 b, stk. 5, og § 128, stk. 3 og 4, i lov om finansiel virksomhed.

Den foreslåede ændring af ordlyden af § 26, stk. 2, nr. 1 og 2, har således til formål at sikre en mere direktivnær implementering af artikel 44, stk. 5, i BRRD. Ændringen indebærer en mindre indholdsmæssig forskel svarende til forskellen mellem den opgjorte egenkapital og kapitalgrundlaget. Nedskrivning eller konvertering af 8 pct. af virksomhedens samlede forpligtelser og kapitalgrundlag vil således potentielt udgøre en mindre nedskrivning eller konvertering end en nedskrivning eller konvertering af 8 pct. af virksomhedens passiver. På samme måde vil et bidrag fra Afviklingsformuen på 5 pct. af en virksomheds samlede passiver som udgangspunkt være større end et bidrag på 5 pct. af virksomhedens samlede forpligtelser og kapitalgrundlag.

Til nr. 28 (§ 31, stk. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Af § 31, stk. 1, følger det, at en afviklingsforanstaltning truffet i medfør af denne lov ikke i sig selv udgør en fyldestgørelsesgrund som defineret i § 5, nr. 6, i lov om kapitalmarkeder eller en insolvensbehandling som defineret i § 5, nr. 7, i lov om kapitalmarkeder, såfremt virksomheden eller enheden fortsat opfylder kontraktens væsentlige forpligtelser, herunder betalings- og leveringsforpligtelser samt krav om sikkerhedsstillelse. Bestemmelsen har til formål at sikre, at Finansiel Stabilitets iværksættelse af en afviklingsforanstaltning ikke bringer virksomhedens eller enhedens drift til ophør, som følge af at alle eller en stor del af virksomhedens eller enhedens kontrakter rammes af indsigelser.

Af § 31, stk. 4, følger det, at en suspension eller begrænsning i medfør af §§ 32-34 ikke udgør misligholdelse af en forpligtelse, jf. stk. 1-3.

Det foreslås at ændre § 31, stk. 4, ved at indsætte en henvisning til § 4 a i lovbestemmelsens ordlyd. Bestemmelsen vil dermed fremover henvise til §§ 4 a og 32-34.

Med bestemmelsen sikres det, at modparten ikke kan betragte en suspension efter den foreslåede § 4 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 10, som misligholdelse. Suspension efter den foreslåede § 4 a vil ske på et tidligere tidspunkt end i dag, nemlig allerede fra det tidspunkt, hvor virksomheden vurderes at være nødlidende eller forventeligt nødlidende, og hvor der ikke er udsigt til private løsninger, der kan løse den økonomiske situation.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 29, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 68 i BRRD-direktivet.

Til nr. 29 (§ 32, stk. 1, 1. pkt., i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 32, stk. 1, 1. pkt., at Finansiel Stabilitet kan suspendere enhver forfalden betalings- og leveringsforpligtelse i henhold til en kontrakt, som en virksomhed eller enhed under afvikling har indgået, jf. dog stk. 4.

Det foreslås, at ”forfalden” udgår af § 32, stk. 1, 1. pkt.

Det foreslås dels at ændre bestemmelsen, så der ikke er krav om, at en betalings- eller leveringsforpligtelse skal være forfalden, før Finansiel Stabilitet kan gøre brug af beføjelsen, dels at tydeliggøre, at suspension også kommer til at omfatte berettiget indskud, modsat hvad der følger af gældende ret, jf. den foreslåede ændring i lovforslagets § 2, nr. 30.

Med ændringen implementeres dele af artikel 69 i BRRD-direktivet.

Til nr. 30 (§ 32, stk. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 32, stk. 1, at Finansiel Stabilitet kan suspendere enhver forfalden betalings- og leveringsforpligtelse i henhold til en kontrakt, som en virksomhed eller enhed under afvikling har indgået, jf. dog stk. 4. Suspensionen løber fra offentliggørelsen af meddelelse om suspension, jf. § 50, til udløbet af den første hverdag herefter.

Af § 32, stk. 4, følger det, at suspension af betalings- eller leveringsforpligtelser i medfør af stk. 1 ikke finder anvendelse på berettigede indskud, betalings- og leveringsforpligtelser over for betalingssystemer og clearingcentraler, der i medfør af artikel 10, 1. afsnit, i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer med senere ændringer er anmeldt til Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed, operatører af sådanne systemer, centrale modparter og centralbanker og krav omfattet af § 11 i lov om en indskyder- og investorgarantiordning.

Det foreslås at nyaffatte stk. 4, så der ikke kan foretages suspension i medfør af stk. 1 i relation til kontrakter indgået med en nærmere angivet kontraktparter.

Efter stk. 4, nr. 1, kan der ikke foretages suspension i relation til kontrakter indgået med systemer og operatører af systemer, der er udpeget som sådan i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer.

Efter stk. 4, nr. 2, kan der ikke foretages suspension i relation til kontrakter indgået med centrale modparter (CCP’er), og tredjelandes centrale modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed i henhold til artikel 25 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale modparter og transaktionsregistre. Med centrale modparter forstås som defineret i lov om kapitalmarkeder.

Efter stk. 4, nr. 3, kan der ikke foretages suspension i relation til kontrakter indgået med centralbanker.

Af hensyn til vigtigheden af, at den finansielle infrastruktur ikke forstyrres, er det hensigtsmæssigt ikke at lade suspensionsbeføjelsen efter stk. 1 gælde for de nævnte typer. Derved sikres, at suspension over for en virksomhed eller enhed, der er omfattet af stk. 1, ikke griber forstyrrende ind i den finansielle infrastruktur generelt, herunder afviklingen af værdipapirhandler.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 30, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 69 i BRRD-direktivet. I modsætning til den gældende § 32, stk. 4, hvor suspension af betalings- eller leveringsforpligtelser ikke kan finde anvendelse på berettiget indskud, vil dette være muligt med den foreslåede bestemmelse. Det følger af BRRD II-direktivet, at medlemsstaterne kan fastsætte, at hvis beføjelsen til at suspendere betalings- eller leveringsforpligtelser udøves i forbindelse med berettigede indskud, sikrer afviklingsmyndighederne, at indskyderne har adgang til et passende dagligt beløb fra disse indskud. Denne mulighed for at fastsætte krav herom er ikke udnyttet ved implementeringen af BRRD II-direktivet i dette lovforslag. Årsagen hertil er, at en suspension efter stk. 1 vil være tiltænkt at have virkning i en meget begrænset periode.

Til nr. 31 (§ 33, stk. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af den gældende § 33, stk. 2, at muligheden for suspension i medfør af stk. 1 ikke gælder for sikkerheder stillet over for betalingssystemer og clearingcentraler, der i medfør af artikel 10, 1. afsnit, i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer med senere ændringer er anmeldt til Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed, operatører af sådanne systemer, centrale modparter og centralbanker.

Det foreslås at nyaffatte § 33, stk. 2, sådan at muligheden for suspension i medfør af stk. 1 ikke gælder for sikkerheder stillet over for en nærmere angivet kontraktpart.

Efter stk. 2, nr. 1, kan der ikke foretages suspension i relation til sikkerheder stillet over for systemer og operatører af systemer, der er udpeget som sådan i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer.

Efter stk. 2, nr. 2, kan der ikke foretages suspension i relation til sikkerheder stillet over for centrale modparter (CCP’er), og tredjelandes centrale modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed i henhold til artikel 25 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale modparter og transaktionsregistre. Med centrale modparter forstås som defineret i lov om kapitalmarkeder.

Efter stk. 2, nr. 3, kan der ikke foretages suspension i relation til sikkerheder stillet over for centralbanker.

Af hensyn til vigtigheden af, at den finansielle infrastruktur ikke forstyrres, er det hensigtsmæssigt ikke at lade suspensionsbeføjelsen efter stk. 1 gælde for de nævnte typer. Derved sikres, at suspension over for en virksomhed eller enhed, der er omfattet af stk. 1, ikke griber forstyrrende ind i den almindelige afvikling af værdipapirhandler.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 31, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 70 i BRRD-direktivet.

Til nr. 32 (§ 34, stk. 3, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 34, stk. 1, 1. pkt., at Finansiel Stabilitet kan suspendere kontraktlige ophørsrettigheder, jf. dog § 35, over for kontraktparter, der har kontrakt med en virksomhed eller enhed under afvikling, og virksomhedens eller enhedens datterselskaber, jf. dog stk. 2.

Det følger af § 34, stk. 3, at muligheden for suspension i medfør af stk. 1 og 2 gælder ikke over for betalingssystemer og clearingcentraler, der i medfør af artikel 10, 1. afsnit, i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer med senere ændringer er anmeldt til Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed, operatører af sådanne systemer, centrale modparter og centralbanker.

Det foreslås at nyaffatte § 34, stk. 3, sådan at muligheden for suspension i medfør af stk. 1 og 2 ikke finder anvendelse over for en nærmere angivet kontraktparter.

Efter stk. 3, nr. 1, kan der ikke foretages suspension af kontraktlige ophørsrettigheder over for systemer og operatører af systemer, der er udpeget som sådan i henhold til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 98/26/EF af 19. maj 1998 om endelig afregning i betalingssystemer og værdipapirafviklingssystemer.

Efter stk. 2, nr. 2, kan der ikke foretages suspension af kontraktlige ophørsrettigheder over for centrale modparter (CCP’er) og tredjelandes centrale modparter, der er anerkendt af Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed i henhold til artikel 25 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 648/2012 af 4. juli 2012 om OTC-derivater, centrale modparter og transaktionsregistre. Med centrale modparter forstås som defineret i lov om kapitalmarkeder.

Efter stk. 2, nr. 3, kan der ikke foretages suspension af kontraktlige ophørsrettigheder over for centralbanker.

Af hensyn til vigtigheden af, at den finansielle infrastruktur ikke forstyrres, er det hensigtsmæssigt ikke at lade suspensionsbeføjelsen efter stk. 1 gælde for de nævnte typer. Derved sikres, at suspension over for en virksomhed eller enhed, der er omfattet af stk. 1, ikke griber forstyrrende ind i den finansielle infrastruktur generelt, herunder afviklingen af værdipapirhandler.

Med ændringen implementeres dele af artikel 1, nr. 32, i BRRD II-direktivet, som gennemfører ændringer af artikel 71 i BRRD-direktivet.

Til nr. 33 (§ 42, stk. 1, nr. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 42, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at Finansiel Stabilitet kan anvende de nødvendige beføjelser for at iværksætte og gennemføre afviklingsforanstaltninger over for virksomheder og enheder, der opfylder betingelserne for afvikling. Bestemmelsen indeholder en opremsning af afviklingsbeføjelser, som navnlig vil kunne anvendes, og angiver, at anvendelsen kan ske enten enkeltvis eller kombineret. Bestemmelsen er i høj grad en opsummering af de beføjelser, der er nødvendige for at kunne gennemføre de afviklingsforanstaltninger, der følger af loven.

§ 42, stk. 1, nr. 4, vedrører nedskrivning af hovedstolen eller det udestående beløb, der skal erlægges i forhold til de nedskrivningsegnede passiver i en virksomhed eller enhed under afvikling, jf. §§ 17, 18 og 24-28.

Finansiel Stabilitet kan nedskrive relevante kapitalinstrumenter efter §§ 17 og 18 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Finansiel Stabilitet kan nedskrive forpligtelser som led i anvendelsen af bail-in, jf. §§ 24-28 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Der foreslås to ændringer til § 42, stk. 1, nr. 4.

Det foreslås for det første, at henvisningen til, at de nævnte passiver skal være nedskrivningsegnede, udgår.

Nedskrivningsegnede passiver udgør kapitalgrundlag og nedskrivningsegnede forpligtelser, jf. § 267 i lov om finansiel virksomhed og dette lovforslags § 1, nr. 80.

§ 42, stk. 1, nr. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder implementerer artikel 63, stk. 1, litra e, i BRRD. Artikel 63, stk. 1, litra e, i BRRD vedrører nedskrivning i relation til nedskrivningsrelevante passiver. Artikel 63, stk. 1, litra e, er ændret med artikel 1, nr. 27, i BRRD II, som indebærer, at henvisningen i bestemmelsen til nedskrivningsrelevante passiver ændres til passiver, der er omfattet af bail-in. Med BRRD II ændres også definitionen af begrebet nedskrivningsrelevante passiver, således at de passiver, som betegnes som sådan i BRRD, betegnes passiver, der er omfattet af bail-in i BRRD II. Den ændrede definition indebærer således ikke en indholdsmæssig ændring.

Passiver omfattet af bail-in er et bredere anvendelsesområde end nedskrivningsegnede passiver omfattet af bail-in. Med den foreslåede ændring tilpasses § 42, stk. 1, nr. 4, så bestemmelsen afspejler det anvendelsesområde, som følger af artikel 63, stk. 1, litra e, og de beføjelser om nedskrivning, som bestemmelsen henviser til. Samtidig tager ændringen højde for de nye definitioner i BRRD II, hvorved artikel 1, nr. 27, i BRRD II implementeres.

Den foreslåede ændring af § 42, stk. 1, nr. 4, indebærer således både en mere direktivnær implementering af artikel 63, stk. 1, litra e, og en implementering af artikel 1, nr. 27, i BRRD II.

§ 42, stk. 1, nr. 4, vil i den ændrede form fortsat omfatte en henvisning til beføjelsen til at nedskrive relevante kapitalinstrumenter i medfør af §§ 17 og 18 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, som implementerer artikel 59 i BRRD.

Det foreslås endvidere at tilføje en henvisning til, at Finansiel Stabilitet i medfør af dette lovforslags § 2, nr. 22 vil kunne nedskrive relevante kapitalinstrumenter og visse nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling. Der henvises til den foreslåede § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. dette lovforslags § 2, nr. 22

Ændringen er således en konsekvens af tilføjelsen af en ny beføjelse i § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder. Med ændringen tilføjes den nye beføjelse til opsummeringen af relevante beføjelser i § 42.

Ændringen indebærer endvidere, at det klart fremgår, at heller ikke i relation til beføjelsen i medfør af den foreslåede § 18 a er Finansiel Stabilitet underlagt nogen krav om godkendelse eller samtykke eller proceduremæssige krav om forudgående underretning, jf. § 42, stk. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Til nr. 34 (§ 42, stk. 1, nr. 5, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 42, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at Finansiel Stabilitet kan anvende de nødvendige beføjelser for at iværksætte og gennemføre afviklingsforanstaltninger over for virksomheder og enheder, der opfylder betingelserne for afvikling. Bestemmelsen indeholder en opremsning af afviklingsbeføjelser, som navnlig vil kunne anvendes, og angiver, at anvendelsen kan ske enten enkeltvis eller kombineret. Bestemmelsen er i høj grad en opsummering af de beføjelser, der er nødvendige for at kunne gennemføre de afviklingsforanstaltninger, der følger af loven.

§ 42, stk. 1, nr. 5, vedrører konvertering af nedskrivningsegnede passiver i en virksomhed eller enhed under afvikling til ejerskabsinstrumenter i virksomheden eller enheden, en modervirksomhed eller et broinstitut, hvortil aktiverne, rettighederne eller forpligtelserne overdrages, jf. §§ 17, 18 og 24-28.

Nedskrivningsegnede passiver udgør kapitalgrundlag og nedskrivningsegnede forpligtelser.

Finansiel Stabilitet kan konvertere relevante kapitalinstrumenter efter §§ 17 og 18. Finansiel Stabilitet kan konvertere forpligtelser som led i anvendelsen af bail-in, jf. §§ 24-28.

Det foreslås at nyaffatte § 42, stk. 1, nr. 5, således at bestemmelsen fremadrettet vil vedrøre konvertering af passiver i en virksomhed eller enhed under afvikling eller en dattervirksomhed til en virksomhed eller enhed under afvikling til ejerskabsinstrumenter i virksomheden, enheden, dattervirksomheden eller -enheden, en modervirksomhed eller et broinstitut, hvortil aktiverne, rettighederne eller forpligtelserne overdrages, jf. §§ 17, 18, 18 a og 24-28.

Nyaffattelsen indebærer tilføjelse af en henvisning til, at Finansiel Stabilitet i medfør af dette lovforslags § 2, nr. 22, også vil kunne nedskrive relevante kapitalinstrumenter og visse nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling. Der henvises til den foreslåede § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. dette lovforslags § 2, nr. 22.

Nyaffattelsen er således en konsekvens af tilføjelsen af en ny beføjelse i § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Beføjelserne nævnt i § 42, stk. 1, nr. 5, skal ses i lyset af anvendelsesområdet for de enkelte foranstaltninger, således at f.eks. beføjelser, der anvendes til gennemførelse af bail-in, ikke kan anvendes på realkreditinstitutter.

Tilføjelsen af henvisningen til den foreslåede § 18 a indebærer, at det klart fremgår, at heller ikke i relation til beføjelsen i medfør af den foreslåede § 18 a er Finansiel Stabilitet underlagt nogen krav om godkendelse eller samtykke eller proceduremæssige krav om forudgående underretning, jf. § 42, stk. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, ligesom Finansiel Stabilitet kan udøve beføjelsen uanset de begrænsninger eller samtykkekrav, der ellers måtte finde anvendelse i relation til overførslen, jf. § 42, stk. 3.

Nyaffattelsen indebærer yderligere én ændring, som har til formål at implementere artikel 1, nr. 27, i BRRD II og sikre en mere direktivnær implementering af artikel 63, stk. 1, litra f, i BRRD.

§ 42, stk. 1, nr. 5, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder implementerer artikel 63, stk. 1, litra f, i BRRD. Artikel 63, stk. 1, litra f, i BRRD vedrører nedskrivning i relation til nedskrivningsrelevante passiver. Artikel 63, stk. 1, litra f, er ændret med artikel 1, nr. 27, i BRRD II, som indebærer, at henvisningen i bestemmelsen til nedskrivningsrelevante passiver ændres til passiver, der er omfattet af bail-in. Med BRRD II ændres også definitionen af begrebet nedskrivningsrelevante passiver, således at de passiver, som betegnes som sådan i BRRD, betegnes passiver, der er omfattet af bail-in i BRRD II. Den ændrede definition indebærer således ikke en indholdsmæssig ændring.

Passiver omfattet af bail-in er et bredere anvendelsesområde end nedskrivningsegnede passiver omfattet af bail-in. Med nyaffattelsen tilpasses § 42, stk. 1, nr. 5, så bestemmelsen afspejler det anvendelsesområde, som følger af artikel 63, stk. 1, litra f, i BRRD, og de beføjelser om konvertering, som bestemmelsen henviser til. Samtidig tager ændringen højde for de nye definitioner i BRRD II, hvorved artikel 1, nr. 27, i BRRD II implementeres.

Med nyaffattelsen af § 42, stk. 1, nr. 5, sikres både en mere direktivnær implementering af artikel 63, stk. 1, litra f, og en implementering af artikel 1, nr. 27, i BRRD II.

Endvidere vil § 42, stk. 1, nr. 5, i den nyaffattede form fortsat omfatte en henvisning til beføjelsen til at konvertere relevante kapitalinstrumenter i medfør af §§ 17 og 18 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, som implementerer artikel 59 i BRRD.

Til nr. 35 (§ 42, stk. 1, nr. 6, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 42, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at Finansiel Stabilitet kan anvende de nødvendige beføjelser for at iværksætte og gennemføre afviklingsforanstaltninger over for virksomheder og enheder, der opfylder betingelserne for afvikling. Bestemmelsen indeholder en opremsning af afviklingsbeføjelser, som navnlig vil kunne anvendes, og angiver, at anvendelsen kan ske enten enkeltvis eller kombineret. Bestemmelsen er i høj grad en opsummering af de beføjelser, der er nødvendige for at kunne gennemføre de afviklingsforanstaltninger, der følger af loven.

§ 42, stk. 1, nr. 6, vedrører annullation af gældsinstrumenter, der er udstedt af en virksomhed eller enhed under afvikling, jf. §§ 17, 18 og 24-28, dog ikke forpligtelser undtaget fra bail-in.

Finansiel Stabilitet kan nedskrive relevante kapitalinstrumenter efter §§ 17 og 18. Finansiel Stabilitet kan nedskrive forpligtelser som led i anvendelsen af bail-in, jf. §§ 24-28.

Annullation af gældsinstrumenter kan anvendes ved en nedskrivning efter disse bestemmelser i de tilfælde, hvor gældsinstrumentet nedskrives fuldt ud.

Det foreslås at tilføje en henvisning til, at Finansiel Stabilitet i medfør af dette lovforslags § 2, nr. 21, også vil kunne nedskrive relevante kapitalinstrumenter og visse nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling. Der henvises til den foreslåede § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. dette lovforslags § 2, nr. 22.

Ændringen er således en konsekvens af tilføjelsen af en ny beføjelse i § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder.

Med ændringen vil det fremgå af opsummeringen, at Finansiel Stabilitet også kan anvende beføjelsen til ved en fuldstændig nedskrivning at annullere gældsinstrumenter i relation til en dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling.

Ændringen indebærer, at det klart fremgår, at heller ikke i relation til beføjelsen i medfør af den foreslåede § 18 a er Finansiel Stabilitet underlagt nogen krav om godkendelse eller samtykke eller proceduremæssige krav om forudgående underretning, jf. § 42, stk. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, ligesom Finansiel Stabilitet kan udøve beføjelsen uanset de begrænsninger eller samtykkekrav, der ellers måtte finde anvendelse i relation til overførslen, jf. § 42, stk. 3.

Til nr. 36 (§ 44, stk. 1, og § 44, stk. 1, nr. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af 44, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at når Finansiel Stabilitet nedskriver eller konverterer relevante kapitalinstrumenter, jf. §§ 17 og 18, eller anvender bail-in, jf. §§ 24-28, skal Finansiel Stabilitet iværksætte foranstaltninger i forhold til ejerne af ejerskabsinstrumenterne.

§ 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder vedrører nedskrivning og konvertering af relevante kapitalinstrumenter i virksomheder eller enheder, som er under afvikling.

Med lovforslagets § 2, nr. 15, udvides § 17 til i visse tilfælde også at omfatte en række nedskrivningsegnede forpligtelser.

Endvidere foreslås det at indsætte en ny § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, der bemyndiger Finansiel Stabilitet til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og de ovennævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling

Som følge heraf foreslås det at ændre § 44, stk. 1, og § 44, stk. 1, nr. 1, ved at indsætte nedskrivningsegnede forpligtelser i bestemmelsens ordlyd. Bestemmelsen vil dermed fremover henvise til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser i henhold til § 17. Endvidere foreslås det at udvide henvisningen i § 44, stk. 1, og § 44, stk. 1, nr. 1, til de bestemmelser, som kan danne grundlag for en nedskrivning eller konvertering, til også at omfatte § 18 a.

De foreslåede ændringer af § 44, stk. 1, og § 44, stk. 1, nr. 1, er således konsekvensændringer som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, og tilføjelsen af en ny § 18 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 22.

Til nr. 37 (§ 44, stk. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 44, stk. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, at resulterer konverteringen af relevante kapitalinstrumenter eller anvendelsen af bail-in i erhvervelse eller forøgelse af en kvalificeret kapitalandel i en virksomhed eller enhed, og har Finanstilsynet ikke afsluttet den i § 61 i lov om finansiel virksomhed krævede vurdering på datoen for anvendelsen af bail-in eller konverteringen af relevante kapitalinstrumenter, finder bestemmelserne i § 20, stk. 2 og 3, anvendelse på den eventuelle erhvervelse eller forøgelse af den kvalificerede kapitalandel.

§ 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder vedrører nedskrivning og konvertering af relevante kapitalinstrumenter i virksomheder eller enheder, som er under afvikling.

Med lovforslagets § 2, nr. 15, udvides § 17 til i visse tilfælde også at omfatte en række nedskrivningsegnede forpligtelser. Endvidere foreslås det at indsætte en nyn § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, der bemyndiger Finansiel Stabilitet til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og de ovennævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling

Som følge heraf foreslås det at ændre § 44, stk. 4, ved at indsætte nedskrivningsegnede forpligtelser i bestemmelsens ordlyd. Bestemmelsen vil dermed fremover henvise til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser.

Den foreslåede ændring af § 44, stk. 4, er således en konsekvensændring som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, og tilføjelsen af en ny § 18 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 22.

Til nr. 38 (§ 45, stk. 1, og § 46, stk. 1, 1. pkt., i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 45, stk. 1, at når Finansiel Stabilitet konverterer relevante kapitalinstrumenter, jf. § 17, eller anvender bail-in efter § 24, kan der anvendes forskellige konverteringssatser til forskellige kategorier af kapitalinstrumenter og forpligtelser, jf. stk. 2 og 3.

§ 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder vedrører nedskrivning og konvertering af relevante kapitalinstrumenter i virksomheder eller enheder, som er under afvikling.

Med lovforslagets § 2, nr. 15, udvides § 17 til i visse tilfælde også at omfatte en række nedskrivningsegnede forpligtelser.

Endvidere foreslås det at indsætte en ny § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, der bemyndiger Finansiel Stabilitet til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og de ovennævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 45, stk. 1 ved at indsætte nedskrivningsegnede forpligtelser i bestemmelsens ordlyd. Bestemmelsen vil dermed fremover henvise til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser i henhold til § 17. Endvidere foreslås det at udvide henvisningen i § 45, stk. 1, til de bestemmelser, som kan danne grundlag for en nedskrivning eller konvertering, til også at omfatte § 18 a.

De foreslåede ændringer af § 45, stk. 1, er således konsekvensændringer som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, og tilføjelsen af en ny § 18 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 22.

Det følger endvidere af § 46, stk. 1, 1. pkt., at når Finansiel Stabilitet nedskriver eller konverterer relevante kapitalinstrumenter, jf. § 17, eller anvender bail-in, jf. § 24, træder nedskrivningen eller konverteringen i kraft og er bindende med øjeblikkelig virkning for virksomheden eller enheden under afvikling samt de berørte ejere af ejerskabsinstrumenter og kreditorer.

§ 17 i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder vedrører nedskrivning og konvertering af relevante kapitalinstrumenter i virksomheder eller enheder, som er under afvikling.

Med lovforslagets § 2, nr. 15, udvides § 17 til i visse tilfælde også at omfatte en række nedskrivningsegnede forpligtelser.

Endvidere foreslås det at indsætte en ny § 18 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, jf. lovforslagets § 2, nr. 22, der bemyndiger Finansiel Stabilitet til at nedskrive eller konvertere relevante kapitalinstrumenter og de ovennævnte nedskrivningsegnede forpligtelser i en virksomhed eller enhed, som ikke selv er under afvikling, men som er dattervirksomhed eller -enhed til en afviklingsenhed under afvikling.

Som følge heraf foreslås det at ændre § 46, stk. 1, 1. pkt., ved at indsætte nedskrivningsegnede forpligtelser i bestemmelsens ordlyd. Bestemmelsen vil dermed fremover henvise til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser i henhold til § 17. Endvidere foreslås det at udvide henvisningen i § 46, stk. 1, 1. pkt., til de bestemmelser, som kan danne grundlag for en nedskrivning eller konvertering, til også at omfatte § 18 a.

De foreslåede ændringer af § 46, stk. 1, er således konsekvensændringer som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 15, og tilføjelsen af en ny § 18 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 22.

Til nr. 39 (§ 50, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Den følger af § 50, stk. 1, at Finansiel Stabilitet skal sikre, at der foretages fornøden offentliggørelse, når der iværksættes afviklingsforanstaltninger.

Bestemmelsen har til formål at sikre, at der sker behørig offentliggørelse, når Finansiel Stabilitet iværksætter afviklingsforanstaltninger. Offentliggørelsen skal således sikre, at de berørte ejere, kreditorer, kunder m.v. får adgang til information om de gennemførte foranstaltninger og konsekvensen heraf.

Den gældende bestemmelse omfatter afviklingsforanstaltninger, som Finansiel Stabilitet iværksætter efter § 4, og regulerer dermed ikke på samme måde, at der ligeledes skal ske behørig offentliggørelse, når der foretages suspension i medfør af § 32 eller den foreslåede § 4 a, jf. lovforslagets § 2, nr. 10.

Der foreslås at ændre § 50, stk. 1, ved at indsætte suspension i bestemmelsens ordlyd, således, at der ligeledes skal ske offentliggørelse, i tilfælde af at Finansiel Stabilitet udøver beføjelsen til at suspendere en betalings- eller leveringsforpligtelse.

Det følger af den gældende § 50, stk. 2, hvilke oplysninger offentliggørelsen skal indeholde. Det gælder bl.a., at en offentliggørelse om suspension skal indeholde oplysninger om suspensions- eller begrænsningsvilkår og -periode, som omhandlet i kapitel 5.

Til nr. 40 (§ 51, stk. 1, nr. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

§ 51, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder fastsætter, at hvis nærmere angivne betingelser er opfyldt, kan staten i ekstraordinære tilfælde deltage i afviklingen af en virksomhed eller enhed ved anvendelse af offentlige stabiliseringsinstrumenter med henblik på at opfylde afviklingsmålene, herunder hvis der er ydet bidrag til tabsabsorbering og rekapitalisering på mindst 8 pct. af de samlede passiver ved nedskrivning af ejerskabsinstrumenter, nedskrivning og konvertering af relevante kapitalinstrumenter og bail-in eller på anden vis.

Med lovforslaget foreslås to ændringer til § 51, stk. 1, nr. 4.

Det foreslås for det første at ændre ”passiver” til ”forpligtelser og kapitalgrundlag”. Herefter vil det være en betingelse i medfør af nr. 4, at der er ydet bidrag til tabsabsorbering or rekapitalisering på mindst 8 pct. af virksomhedens samlede forpligtelser og kapitalgrundlag i forbindelse med nedskrivning, konvertering, bail-in eller på anden vis.

§ 51, stk. 1, nr. 4, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder implementerer artikel 56, stk. 1, jf. artikel 37, stk. 10, i BRRD. Ifølge den danske sprogversion af direktivet skal den ovenfor nævnte procentsats udgøre en andel af virksomhedens passiver. Den foreslåede ændring af § 51, stk. 1, nr. 4, foreslås på baggrund af den engelske sprogversion af direktivet. Ifølge den engelske sprogversion skal den nævnte procentsats udgør en andel af virksomhedens ”total liabilities, including own funds”. Betegnelsen ”samlede forpligtelser og kapitalgrundlag” vurderes at være en mere korrekt oversættelse heraf.

Med samlede forpligtelser forstås summen af forpligtelser opgjort i overensstemmelse med §§ 19-24 i bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt poster efter § 25 i samme bekendtgørelse, som ikke er omfattet af kapitalgrundlaget.

Kapitalgrundlag forstås i overensstemmelse med § 126 a, stk. 9, § 126 b, stk. 1, artikel 4, stk. 1, nr. 118, i CRR og regler fastsat i medfør af § 126 b, stk. 5, og § 128, stk. 3 og 4, i lov om finansiel virksomhed.

Den foreslåede ændring af ordlyden af § 51, stk. 1, nr. 4, har således til formål at sikre en mere direktivnær implementering af artikel 56, stk. 1, i BRRD. Ændringen indebærer en mindre indholdsmæssig forskel svarende til forskellen mellem den opgjorte egenkapital og kapitalgrundlaget. 8 pct. af virksomhedens samlede forpligtelser og kapitalgrundlag vil således potentielt udgøre et mindre beløb end 8 pct. af virksomhedens passiver.

Det foreslås endvidere at indsætte en henvisning til nedskrivningsegnede forpligtelser i bestemmelsen. Med lovforslagets § 2, nr. 15, tilføjes visse former for nedskrivningsegnede forpligtelser til opremsningen i § 17 af instrumenter, der kan nedskrives eller konverteres i forbindelse med afvikling.

Bestemmelsen vil dermed fremover henvise til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser.

Som følge heraf foreslås det at tilpasse bestemmelsen, så den henviser til nedskrivning og konvertering af både relevante kapitalinstrumenter og nedskrivningsegnede forpligtelser.

Den foreslåede ændring af § 51, stk. 1, nr. 4, er således en konsekvensændring som følge af ændringen af § 17, jf. lovforslagets § 2, nr. 15.

Til nr. 41 (§ 61, stk. 3, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 61, stk. 3, at lov om offentlighed i forvaltningen og forvaltningsloven ikke finder anvendelse på for Finansiel Stabilitet og dets datterselskaber.

Ifølge arkivlovens § 1, gælder arkivloven for al virksomhed, der udøves af den offentlige forvaltning og domstolene. Loven har dermed samme virkeområde som lov om offentlighed i forvaltningen og forvaltningsloven.

Det foreslås at ændre § 61, stk. 3, ved at indsætte arkivloven i bestemmelsens ordlyd. Bestemmelsen vil dermed fremover henvise til, at lov om offentlighed i forvaltningen, arkivloven og forvaltningsloven ikke finder anvendelse for Finansiel Stabilitet og dens datterselskaber.

Med den foreslåede bestemmelse fastslås det, at arkivloven på linje med den øvrige offentligretlige regulering nævnt i bestemmelsen ikke finder anvendelse for Finansiel Stabilitet og virksomhedens datterselskaber.

Da Finansiel Stabilitet og dets datterselskaber (herefter Finansiel Stabilitet) på grund af sine kommercielle aktiviteter er undtaget fra den almindelige offentlige regulering, jf. § 61, stk. 3, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder, der undtager Finansiel Stabilitet fra lov om offentlighed i forvaltningen og forvaltningsloven, foreslås det for at undgå tvivl om arkivlovens anvendelsesområde, at det i bestemmelsen fastslås, at arkivloven ikke gælder for Finansiel Stabilitet.

Finansiel Stabilitet er undtaget fra den nævnte offentligretlige regulering på grund af aktiviteternes operationelle og kommercielle karakter. Det har stor betydning for Finansiel Stabilitets virke, at den overtagne finansielle virksomheds kunder, samarbejdspartnere og eventuelle købere af nødlidende virksomheder eller aktiviteter heri kan indgå i et samarbejde og dele materiale, uden der kan kræves adgang til materialet eller i beslutninger, som Finansiel Stabilitet har truffet i forhold til disse finansielle virksomheder. I forbindelse med afvikling af en overtaget virksomhed fungerer Finansiel Stabilitet overvejende som en finansiel virksomhed og har derfor behov for dyb indsigt i kunders økonomiske og forretningsmæssige forhold. Finansiel Stabilitet er derfor særligt følsom over for ethvert brud på den forretningsmæssige diskretion og udlevering af følsomme oplysninger af betydning for virksomheders forhold.

En del af Finansiel Stabilitets samarbejdspartnere er pengeinstitutter, der som Finansiel Stabilitet er underlagt særlige regler om hemmeligholdelse af oplysninger. Det er derfor afgørende, at Finansiel Stabilitet kan garantere sine samarbejdspartnere samme fortrolighed, idet der ellers vil kunne opstå situationer, hvor pengeinstitutterne vurderer, at risikoen for offentliggørelse af oplysninger vejer tungere end ønsket om at overtage aktiviteter fra Finansiel Stabilitet. Finansiel Stabilitet kan således med undtagelsen fra reglerne i lov om offentlighed i forvaltningen og arkivloven forsikre danske og udenlandske købere om, at de ikke risikerer offentlig indsigt i et køb af aktiviteter i en overtaget finansiel virksomhed eller samarbejdsforholdet i øvrigt. Det vil være til gavn for gennemførelse af salget af kundeengagementer og dermed fremme Finansiel Stabilitets mulighed for at afvikle en overtaget virksomhed bedst muligt.

Den foreslående bestemmelse medfører endvidere, at kulturministeren, jf. arkivlovens § 1, stk. 4, ikke kan bestemme, at arkivloven finder anvendelse for Finansiel Stabilitet og dets datterselskaber.

Til nr. 42 (§ 61, stk. 7 og 8, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Databeskyttelsesforordningens artikel 13 og 14 pålægger en dataansvarlig myndighed en oplysningspligt i forbindelse med indsamling af oplysninger. Oplysningspligten indebærer, at der skal gives underretning til den registrerede om bl.a. identiteten på den dataansvarlige eller dennes repræsentant, formålene med behandlingen, kategorierne af personoplysningerne, hvilken kilde personoplysningerne hidrører fra, og retten til at anmode om indsigt.

Databeskyttelsesforordningens artikel 15 giver den registrerede ret til indsigt, når der behandles oplysninger om vedkommende.

Den registreredes indsigtsret omfatter en ret til en kopi af de personoplysninger, der behandles, jf. databeskyttelsesforordningens artikel 15, stk. 3. Herudover har den registrerede krav på en række oplysninger, herunder bl.a. oplysning om kategorierne af personoplysningerne, hvorfra de stammer, og med hvilket formål de behandles., jf. databeskyttelsesforordningens artikel 15, stk. 1.

I medfør af databeskyttelsesforordningens artikel 23, stk. 1 foreslås det at indsætte et nyt § 61, stk. 7, 1. pkt., hvorefter oplysningspligten og indsigtsretten i artikel 13-15 ikke finder anvendelse på oplysninger, som Finansiel Stabilitet behandler som led i sine aktiviteter.

Databeskyttelsesforordningens artikel 23 giver mulighed for, at medlemsstaterne kan begrænse forordningens bestemmelser om oplysningspligt og indsigtsret, når en sådan begrænsning respekterer det væsentligste indhold af de grundlæggende rettigheder og frihedsrettigheder, og er en nødvendig og forholdsmæssig foranstaltning af hensyn til bl.a. en medlemsstats generelle samfundsinteresser (artikel 23, stk. 1, litra e), kontrol-, tilsyns- eller reguleringsfunktioner (artikel 23, stk. 1, litra h), hensynet til fortrolige forretningsforhold (artikel 23, stk. 1, litra i), samt håndhævelse af civilretlige krav (artikel 23, stk. 1, litra j).

Det er vigtigt af hensyn til udførelsen af Finansiel Stabilitets opgaver, at hverken oplysningspligten eller indsigtsretten i medfør af databeskyttelsesforordningen fører til en udhuling af, at Finansiel Stabilitet netop er undtaget fra indsigt i medfør af lov om offentlighed i forvaltningen og forvaltningsloven, jf. de principielle overvejelser, der netop ligger bag denne undtagelse, og som anført i lovforslaget almindelige bemærkninger, jf. punkt 2.10.2, herunder en sikring af, at indsigtsretten og oplysningspligten ikke fører til en videregivelse af intern viden. Samtidig giver databeskyttelsesforordningens artikel 13-15 ikke tilstrækkelig mulighed for at begrænse adgangen til indsigt i sager, der behandles af Finansiel Stabilitet. Det skal bemærkes, at databeskyttelseslovens § 22 bl.a. indeholder hjemmel til, at oplysningspligten og indsigtsretten kan vige for hensynet til afgørende private og offentlige interesser. Bestemmelsen vil dog ikke være anvendelig i forhold til opretholdelse af fortrolighed om en forestående overtagelse og forhindre videregivelse af intern viden. I forbindelse med behandling af en indsigtsanmodning vil alene det forhold, at der træffes afgørelse over for den registrerede i medfør af databeskyttelseslovens § 22 vise, at kundens oplysninger behandles i Finansiel Stabilitet. Dette vil indikere, at en eventuel forestående overtagelse af kontrollen med virksomheden og hensynet med undtagelsen vil være forspildt. For så vidt angår opfyldelse af oplysningspligten, gør de samme forhold sig gældende, såfremt en registreret retter henvendelse til Finansiel Stabilitet med anmodning om, at oplysningspligten opfyldes.

Databeskyttelsesforordningens artikel 14, stk. 5, litra b, indeholder desuden hjemmel til at undtage fra oplysningspligten, i det omfang forpligtelsen sandsynligvis vil gøre det umuligt eller i alvorlig grad vil hindre opfyldelsen af formålene med den pågældende behandling. Hvis undtagelsesbestemmelsen i artikel 14, stk. 5, litra b, anvendes, skal den dataansvarlige, når behovet for fortrolighed er ophørt, opfylde sin oplysningspligt over for den registrerede.

Det bemærkes hertil, at Finansiel Stabilitet vil modtage oplysningerne, før den mulige krisehåndtering af en finansiel virksomhed eventuelt resulterer i, at Finansiel Stabilitet overtager kontrollen med den pågældende virksomhed, og krisehåndteringen således kommer til offentlighedens kendskab. Finansiel Stabilitet vil således også modtage sådanne oplysninger, hvor behovet for krisehåndtering - eventuelt foreløbigt - afværges og udsættes, hvilket over en periode kan finde sted gentagne gange for den samme finansielle virksomhed. Det vil derfor i en række sager være yderst vanskeligt om ikke umuligt for Finansiel Stabilitet at vurdere, hvornår en eventuel krise er endeligt afværget, og behovet for fortrolighed er ophørt. Det vil på den baggrund ligeledes være yderst vanskeligt om ikke umuligt for Finansiel Stabilitet løbende at vurdere, om kravene til at anvende artikel 14, stk. 5 litra b er opfyldt. Dette gør sig gældende uanset bestemmelsen givetvis vil kunne rumme behovet for en undtagelse fra oplysningsforpligtelsen i en række sager. Det vurderes dog, at bestemmelsen ikke vil være tilstrækkelig i forhold til opretholdelse af fortrolighed om en forestående overtagelse i alle tilfælde, og at undtagelsen derfor ikke er tilstrækkelig.

Forslaget indebærer, at registrerede fysiske personer ikke skal have tilsendt en underretning i medfør af databeskyttelsesforordningens artikel 13 og 14, hvis der måtte blive registreret personoplysninger om dem i Finansiel Stabilitet med den undtagelse, som følger af det foreslåede § 61, stk. 7, 2. pkt., om medarbejderforhold.

Forslaget indebærer endvidere, at registrerede fysiske personer med den ovenfor nævnte undtagelse ikke har indsigtsret i medfør af databeskyttelsesforordningens artikel 15 i sager, der behandles af Finansiel Stabilitet. Forslaget indebærer – i sammenhæng med lovens 61, stk. 3 – at der hverken er adgang til indsigt efter forvaltningsloven, offentlighedsloven eller databeskyttelsesforordningen i sager behandlet af Finansiel Stabilitet.

Det foreslås i § 61, stk. 7, 2. pkt., at § 61, stk. 7, 1. pkt., ikke gælder for rettigheder og pligter i forholdet mellem Finansiel Stabilitet og medarbejdere i Finansiel Stabilitet og dets datterselskaber. Forslaget indebærer, at ansatte i Finansiel Stabilitet uanset den foreslåede undtagelse fortsat vil være omfattet af Finansiel Stabilitets oplysningsforpligtelse i henhold til databeskyttelsesforordningens artikel 13 og 14, ligesom ansatte fortsat vil være omfattet af retten til indsigt efter databeskyttelsesforordningens artikel 15 i personoplysninger, som Finansiel Stabilitet og dets datterselskaber behandler om den pågældende ansatte.

Det følger af databeskyttelsesforordningens artikel 23, stk. 2, at lovgivningsmæssige foranstaltninger, som begrænser bl.a. retten til indsigt eller oplysningspligten, som minimum, dog alene hvor det er relevant, skal indeholde specifikke bestemmelser om en række hensyn i bestemmelsens litra a-h.

I medfør af databeskyttelsesforordningens artikel 23, stk. 2, foreslås det, at der indsættes et nyt § 61, stk. 8, hvorefter det foreslåede § 61, stk. 7, finder anvendelse, hvor Finansiel Stabilitet eller dets datterselskaber er dataansvarlige, og formålet med behandlingen af personoplysninger er restrukturering eller afvikling af visse finansielle virksomheder.

Med hensyn til databeskyttelsesforordningens artikel 23, stk. 2, litra a og c, bemærkes det, at formålet med Finansiel Stabilitets og dets datterselskabers behandling af personoplysninger er gennem restrukturering og kontrolleret afvikling af en nødlidende finansiel virksomhed at minimere negative virkninger på samfundsøkonomien og det finansielle system.

Det foreslåede stk. 7, 1. pkt., omfatter personoplysninger, som behandles både i forbindelse med forberedelse af en krisehåndtering og i forbindelse med selve krisehåndteringen af en finansiel virksomhed, herunder en efterfølgende afvikling af kundeengagementer samt en eventuel udbetalingssituation fra Garantiformuen. Det foreslåede stk. 7, 1. pkt., omfatter ikke rettigheder og pligter i forholdet mellem Finansiel Stabilitet og medarbejdere i Finansiel Stabilitet og dets datterselskaber, jf. det foreslåede stk. 7, 2. pkt.

Med hensyn til artikel 23, stk. 2, litra b, bemærkes det, at behandlingen omfatter personoplysninger, der er omfattet af databeskyttelsesforordningens artikel 6, særlige kategorier af personoplysninger, der er omfattet af databeskyttelsesforordningens artikel 9, herunder i form af helbredsoplysninger samt oplysninger om strafbare forhold og personnumre.

Med hensyn til artikel 23, stk. 2, litra d, f og g, er Finansiel Stabilitet forpligtet til at iagttage principperne for behandling af personoplysninger i medfør af databeskyttelsesforordningens artikel 5.

Hertil kommer, at alle oplysninger omfattet af Finansiel Stabilitets aktiviteter i medfør af § 61, stk. 1, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder er undtaget fra reglerne om aktindsigt i medfør af lov om offentlighed i forvaltningen (offentlighedsloven) og forvaltningsloven, ligesom reglerne om tavshedspligt i § 61, stk. 5, jf. kapitel 9 i lov om finansiel virksomhed, finder anvendelse.

Med hensyn til artikel 23, stk. 2, litra f, bemærkes det, at personoplysningerne opbevares i henhold til Finansiel Stabilitets politik for sletning af personoplysninger.

For så vidt angår hensynet i artikel 23, stk. 2, litra h, vil de registrerede i medfør af databeskyttelsesforordningens artikel 12, stk. 4, ikke kunne underrettes om begrænsningen i den registreredes ret til indsigt, jf. databeskyttelsesforordningens artikel 15 eller om begrænsningen af oplysningspligten, jf. databeskyttelsesforordningens artikel 13 og 14, da dette vil kunne forspilde formålet med begrænsningen. Det vil for eksempel ikke være muligt i forbindelse med forberedelse af krisehåndtering af en nødlidende virksomhed at underrette de berørte kunder om begrænsningen af oplysningspligten og indsigtsretten samt baggrunden herfor, uden det hermed indikeres, at den finansielle virksomhed kan være eller er nødlidende og uden dermed at skade selve formålet med begrænsningen.

Til nr. 43 (§ 63, stk. 2, i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af lov om finansiel stabilitet, at Finansiel Stabilitet skal afvikle sine aktiviteter overtaget fra nødlidende pengeinstitutter i medfør af loven. Finansiel Stabilitet kan ikke overtage nye aktiviteter i medfør af loven.

Det foreslås at indsætte stk. 2 i § 63.

Det følger af den foreslåede bestemmelse i stk. 2, 1. pkt., at Finansiel Stabilitet afvikler aktiviteter overtaget i medfør af lov om finansiel stabilitet. De aktiviteter, som Finansiel Stabilitet har overtaget i forbindelse med tidligere opgaver, som endnu ikke er afviklet, skal således fortsat afvikles. Lovforslaget skal ses i sammenhæng med den foreslåede ophævelse af lov om finansiel stabilitet, jf. lovforslagets § 3.

Efter det foreslåede stk. 2, 2. pkt ., sker afvikling af aktiviteter overtaget fra nødlidende pengeinstitutter i medfør af reglerne i lov om finansiel stabilitet, jf. lovbekendtgørelse nr. 479 af 3. maj 2018, på statens regning og risiko. Det betyder samtidig også, at et eventuelt overskud tilfalder staten.

Den ophævede § 9 i lov om finansiel stabilitet indeholdt en bestemmelse om Det Private Beredskabs betaling for Bankpakken, der blev indført med lov nr. 1003 af 10. oktober 2008. Heraf fremgik, at Det Private Beredskab skulle stille en kaution til dækning af tab i Finansiel Stabilitet A/S for Bankpakken på DKK 10 mia. Hvis tabskautionen på DKK 10 mia. blev udnyttet fuldt ud, skulle yderligere tab dækkes af en modtagen garantiprovision fra Det Private Beredskab på DKK 15 mia. Oversteg tabet den stillede kaution på DKK 10 mia. og den modtagne garantiprovision på DKK 15 mia., skulle Det Private Beredskab via en forhøjet garantiprovision dække yderligere tab på op til DKK 10 mia.

Finansiel Stabilitet A/S og Det Private Beredskab har udarbejdet endeligt regnskab for omkostninger forbundet med Finansiel Stabilitet A/Sʼ overtagelse af nødlidende pengeinstitutter i medfør af reglerne i lov nr. 1003 af 10. oktober 2008. Tabet på Bankpakken blev opgjort til DKK 12 mia. Derved skulle Det Private Beredskab afregne de første DKK 10 mia. i tabskaution, mens de allerede indbetalte garantiprovisioner dækkede den resterende del. Tabskautionen på over 25 mia. kr. blev annulleret.

Den foreslåede bestemmelse viderefører §§ 1 og 12 i lov om finansiel stabilitet.

Til nr. 44 (§ 63 a i lov om restrukturering og afvikling af visse finansielle virksomheder)

Det følger af § 63, at den selvstændige offentlige virksomhed Finansiel Stabilitet viderefører den hidtil drevne virksomhed med tilhørende aktiver og passiver i Finansiel Stabilitet A/S og viderefører samtlige rettigheder og forpligtelser i forbindelse hermed.

Det foreslås at indsætte en ny § 63 a. Bestemmelsen viderefører §§ 16 q og 16 r i lov om finansiel stabilitet og skal medvirke til at sikre den fortsatte og resterende afvikling af aktiviteterne overtaget i medfør af reglerne i lov nr. 721 af 25. juni 2010 (Bankpakke III) og lov nr. 273 af 27. marts 2012 (Konsolideringspakken – model 2). Finansiel Stabilitet har ikke overtaget nødlidende pengeinstitutter efter modellen i Konsolideringspakken – model 1.

Det foreslås i stk. 1, at som led i Finansiel Stabilitets afvikling af aktiviteter overtaget fra nødlidende pengeinstitutter i medfør af reglerne i lov nr. 721 af 25. juni 2010 om ændring af lov om finansiel stabilitet, lov om finansiel virksomhed, lov om en garantifond for indskydere og investorer og lov om påligningen af indkomstskat til staten og lov nr. 273 af 27. marts 2012 om ændring af lov om en garantifond for indskydere og investorer, lov om finansiel virksomhed, lov om værdipapirhandel m.v., lov om finansiel stabilitet og ligningsloven kan Finansiel Stabilitet til dets datterselskaber yde tilstrækkelig kapital og tildele likviditet til datterselskabet med henblik på at finansiere selskabets drift til endt afvikling.

Med gengivelsen af de tidligere likviditets- og kapitalbestemmelser i det foreslåede stk. 1 kan Finansiel Stabilitet fortsat tilføre tilstrækkelig kapital og likviditet til datterselskaber, der har overtaget aktiver og passiver fra et nødlidende pengeinstitut under Exitpakken eller Konsolideringspakkens model 2, med henblik på at sikre, at datterselskabets drift til afviklingen er bragt til ende.

Med den foreslåede bestemmelse kan Finansiel Stabilitet tildele datterselskabet en likviditetsramme, hvis der er behov herfor, samt sikre, at datterselskabet er tilstrækkeligt kapitaliseret i lyset af sine aktiviteter. Der er tale om en videreførelse af § 16 q i lov om finansiel stabilitet.

Finansiel Stabilitet kan finansiere sig gennem statsligt genudlån eller på det private marked. Finansiel Stabilitets lån til datterselskabet i form af f.eks. efterstillet kapital og en likviditetsramme skal forrentes på markedsvilkår. Det betyder, at renten skal fastlægges i forhold til den risiko, som markedet vurderer, der er på pengeinstituttet. Dette gælder, uanset om der måtte være gjort brug af muligheden for statsligt genudlån.

Tilførsel af likviditet og kapital til datterselskabet til Finansiel Stabilitet skal endvidere følge de retningslinjer, som Europa-Kommissionen har udstedt, og som detaljeret forholder sig til, hvilke vilkår en omstrukturering skal opfylde for at være i overensstemmelse med EUF-Traktatens artikel 107, stk. 3, litra b. Finansiel Stabilitet må som følge heraf som udgangspunkt ikke overkapitalisere datterselskaber.

Finansiel Stabilitet kan i en eventuel administrationsaftale med sine datterselskaber indgå nærmere aftaler vedrørende datterselskabernes betaling af moderselskabets ydelser i forbindelse med Finansiel Stabilitets administration af datterselskaberne.

Det foreslås i stk. 2, at fordringer eller andre krav mod et nødlidende pengeinstitut, der er overtaget af Finansiel Stabilitet i medfør af reglerne i lov nr. 721 af 25. juni 2010 om ændring af lov om finansiel stabilitet, lov om finansiel virksomhed, lov om en garantifond for indskydere og investorer og lov om påligningen af indkomstskat til staten og lov nr. 273 af 27. marts 2012 om ændring af lov om en garantifond for indskydere og investorer, lov om finansiel virksomhed, lov om værdipapirhandel m.v., lov om finansiel stabilitet og ligningsloven, der ikke er anmeldt inden for en proklamafrist på 3 måneder fra Finansiel Stabilitets bekendtgørelse i Erhvervsstyrelsens it-system, er ikke anmeldt rettidigt, hvormed retten til eventuel dækning fra Finansiel Stabilitet eller dets datterselskaber bortfalder.

Ved overtagelserne omfattet af Bankpakke III og Konsolideringspakken gennemførte Finansiel Stabilitet et præklusivt proklama. Herved prækluderedes alle krav, der enten ikke tidligere havde været rejst mod det nødlidende pengeinstitut, eller som var blevet afvist af det nødlidende pengeinstitut, og som ikke var anmeldt inden 3 måneder efter bekendtgørelsen. Derved skulle der ikke tages højde for, at der efter 3 måneder fra proklamaet kunne komme yderlige krav mod pengeinstituttet. Uden bestemmelsen ville det være vanskeligt at foretage et estimat over de eventualforpligtelser, som skulle overtages forholdsmæssigt af datterselskabet til Finansiel Stabilitet.

Proklamafristen er udløbet for alle de overtagne institutter. For ikke at skabe tvivl om retsstillingen i eventuelle verserende eller fremtidige tvister herom, er det imidlertid vurderet hensigtsmæssigt at videreføre § 16 r i lov om finansiel stabilitet del. Denne indsættes således med det foreslåede stk. 2.

Det foreslås i stk. 3, at krav, der behandles under et gruppesøgsmål efter reglerne i retsplejelovens kapitel 23 a, prækluderes ikke, selv om tilmeldingen til gruppesøgsmålet sker efter udløbet af fristen i stk. 2, forudsat at grupperepræsentanten på gruppens vegne har overholdt fristen.

Af det foreslåede stk. 3 fremgår det, at ensartede krav, som fremsættes på vegne af flere personer, kan behandles under et gruppesøgsmål efter reglerne i retsplejeloven. Med den foreslåede bestemmelse kan grupperepræsentanten på gruppens vegne anmelde gruppens krav under et, selvom gruppen er ukendt på tidspunktet for anmeldelsen. Hermed bliver retsstillingen ens for alle, som tilmelder sig gruppesøgsmålet. Det er en betingelse for anmeldelsen, at sagen er anlagt ved domstolene, og at retten har udpeget en grupperepræsentant efter retsplejelovens § 254 e.

Forslaget til § 63 a erstatter §§ 16 q og 16 r i lov om finansiel stabilitet, der foreslås ophævet som følge af ophævelsen af hele loven, jf. lovforslagets § 3.