Bekendtgørelse af lov om kapitalmarkeder § 213

Ifølge § 83, stk. 2-8 i lov om værdipapirhandel m.v. kontrollerer Finanstilsynet, at reglerne for finansielle oplysninger i årsrapporter og delårsrapporter er overholdt for udstedere af omsættelige værdipairer (regnskabskontrol). Ved behandling af sager for virksomheder omfattet af årsregnskabsloven træder Erhvervsstyrelsen i Finanstilsynets sted.

Den foreslåede bestemmelse i § 213 fastlægger kravene for Finanstilsynets og Erhvervsstyrelsens regnskabskontrol.

Bestemmelsen viderefører med sproglige ændringer § 83, stk. 2-8, i lov om værdipapirhandel m.v.

Bestemmelsen gennemfører sammen med bestemmelsen i § 214 artikel 24, stk. 4 litra h, i gennemsigtighedsdirektivet.

ESMA har udstedt retningslinjer nr. 1293 af 28. oktober 2014 om håndhævelse i forbindelse med finansielle oplysninger (regnskabskontrol) med henblik på at sikre en ensartet kontrol med anvendelsen af de internationale regnskabsstandarder i EU, hvilket er med til at sikre tilliden til de finansielle markeder.

Formålet med regnskabskontrollen af årsrapporter og delårsrapporter er at bidrage til en konsekvent anvendelse af de relevante regnskabsregler og derved til gennemsigtigheden af den finansielle information, der er relevant for de beslutninger, som træffes af investorer og andre brugere af års- og delårsrapporter. Regnskabskontrollen bidrager dermed til at beskytte investorer og styrke markedstilliden.

For at investorer og andre brugere af års- og delårsrapporter er i stand til at sammenligne de finansielle oplysninger fra forskellige udstedere, er det vigtigt, at disse oplysninger er baseret på en korrekt og konsekvent anvendelse af regnskabsreglerne, således at ensartede forhold indregnes, præsenteres og måles på en ensartet måde.

Regnskabskontrollen defineres i ESMA’s retningslinjer som undersøgelse af, om reglerne for finansielle oplysninger i års- og delårsrapporter overholder de relevante regnskabsregler, og af at der tages passende foranstaltninger, når der ved kontrollen konstateres overtrædelser. De udstedere, der udvælges til regnskabskontrol, udvælges såvel ud fra en risikomæssig betragtning som ved tilfældig udvælgelse. Dette sker med henblik på at sikre, at regnskabsbrugerne får den information de skal have, og at der i fremtiden ikke opstår lignede overtrædelser.

Bestemmelserne om regnskabskontrollen følger retningslinjerne fra ESMA om håndhævelse i forbindelse med finansielle oplysninger, herunder bl.a., at håndhævere skal være tilstrækkeligt uafhængige af regeringen, udstedere og revisorer, og at håndhævere skal have de nødvendige kvalifikationer, ressourcer og beføjelser. Herudover indeholder retningslinjerne krav til, hvordan kontrollen af udstedere, herunder udstedere fra tredjelande skal foretages, hvordan de finansielle oplysninger, der skal kontrolleres, udvælges, og hvilke undersøgelsesmetoder der kan anvendes. Retningslinjerne indeholder desuden krav til, hvordan væsentlighed i forbindelse med kontrollen skal vurderes, hvilke reaktioner der skal anvendes, og hvordan der følges op på reaktioner.

Endelig er der i retningslinjerne krav til, hvordan håndhævere skal bidrage til at opnå en høj grad af harmonisering af håndhævelsen i EU, og hvordan håndhævere skal rapportere til offentligheden og til ESMA om deres aktiviteter.

Det foreslås i stk. 1, at Finanstilsynet for udstedere af omsættelige værdipapirer med hjemsted i Danmark skal kontrollere, at reglerne for finansielle oplysninger i årsrapporter og delårsrapporter i §§ 183-193 i lov om finansiel virksomhed, §§ 82 og 83 i lov om investeringsforeninger m.v., årsregnskabsloven og § 131 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. er overholdt, hvis de omsættelige værdipapirer er optaget til handel på et reguleret marked her i landet eller i et andet EU/EØS-land m.v.

Regnskabskontrollen varetages af Finanstilsynet som kompetent myndighed i forhold til bestemmelserne i gennemsigtighedsdirektivet med ansvar for at varetage de forpligtelser, der følger af direktivet, og sikre anvendelse af bestemmelser, der er vedtaget i medfør af direktivet. For så vidt angår håndhævelse af reglerne om finansielle oplysninger i års- og delårsrapporter fra udstedere omfattet af årsregnskabsloven, er Erhvervsstyrelsen udpeget til at træde i Finanstilsynets sted, jf. det foreslåede stk. 8. Det indebærer, at sager om udstedere omfattet af årsregnskabsloven i tilfælde af væsentlige og principielle reaktioner forelægges Finanstilsynets bestyrelse, samt at der er et samarbejde mellem Finanstilsynet og Erhvervsstyrelsen omkring regnskabskontrollen.

Det foreslås i stk. 2, at Finanstilsynet tillige kontrollerer, at regler udstedt i medfør af § 196 i lov om finansiel virksomhed, årsregnskabsloven, § 95 i lov om investeringsforeninger m.v. og § 131 i lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. er overholdt.

Det indebærer, at regnskabskontrollen finder anvendelse på finansielle oplysninger udarbejdet i henhold til nationale regler udstedt i medfør af henholdsvis lov om finansiel virksomhed, årsregnskabsloven, lov om investeringsforeninger m.v. og lov om forvaltere af alternative investeringsfonde.

Det foreslås i stk. 3, at Finanstilsynet kontrollerer overholdelse af bestemmelserne i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 1606/2002 af 19. juli 2002 om anvendelse af internationale regnskabsstandarder.

Det indebærer, at regnskabskontrollen finder anvendelse på finansielle oplysninger udarbejdet i henhold til de internationale regnskabsstandarder.

Der foreslås i stk. 4, at Finanstilsynet i forbindelse med kontrollen efter stk. 1-3 udøver de beføjelser, der er tillagt Finanstilsynet i henhold til § 197 i lov om finansiel virksomhed, § 96 i lov om investeringsforeninger m.v. og § 159 a i årsregnskabsloven.

Beføjelserne skal være med til at sikre, at investorerne informeres om væsentlige overtrædelser og rettidigt får korrigerede oplysninger. Finanstilsynet kan give påbud om ændring af et forhold, herunder påbud om offentliggørelse af ændrede eller supplerende oplysninger.

Som hovedregel gives der påbud om at offentliggøre ændrede eller supplerende oplysninger straks, hvis der er tale om fejl, det vil sige væsentlige fravigelser fra regnskabsreglerne. Som udgangspunkt kræves offentliggørelse af korrigerende/supplerende information, medmindre dette vil være så uoverskueligt for regnskabsbrugerne, at der er behov for nyudstedelse af en finansiel rapport til erstatning for en tidligere udstedt rapport.

Hvis der er tale om overtrædelser af et formelt oplysningskrav, hvor den sædvanlige væsentlighedsvurdering er vanskelig at anvende, men hvor overtrædelsen ikke vurderes umiddelbart at kunne have betydning for investorernes beslutningstagen, gives påbud om at følge kravet ved næste regnskabsaflæggelse.

Hvis der konstateres fejl, og en kommende regnskabsaflæggelse ligger meget tæt på tidspunktet, hvor der træffes afgørelse, kan der ligeledes gives et fremadrettet påbud om, at fejlen skal rettes som en fejl i den kommende rapport. Hvis der er tale om afvigelser, som hver for sig og samlet er af en sådan uvæsentlig karakter, at de ikke kan betragtes som fejl, kan der reageres ved at give oplysning/vejledning om de konstaterede afvigelser. Baggrunden herfor er, at sådanne afvigelser i fremtidige regnskabsaflæggelser kan udvikle sig til fejl. Endelig gives der påtale, hvis der er tale om fejl, der ikke kan gentages, eksempelvis hvor de regler, der er overtrådt, efterfølgende er ændret, eller hvor der efterfølgende er offentliggjort nyt regnskab, hvor fejlen er rettet.

Alle principielle sager vedrørende håndhævelse af reglerne om finansielle oplysninger og alle sager, hvor afgørelsen indeholder påbud om straksoffentliggørelse, skal forelægges for Finanstilsynets bestyrelse. Det vil sige afgørelser, der indebærer påbud om umiddelbar offentliggørelse af supplerende/korrigerende oplysninger, eller som indebærer suspension eller afnotering. Finanstilsynets bestyrelse kan vælge at delegere visse afgørelser til Finanstilsynet og Erhvervsstyrelsen, når denne træder i Finanstilsynets sted.

Det foreslås i stk. 5, at kontrollen efter stk. 1-4 også omfatter kontrol af reglerne for finansielle oplysninger i års- og delårsrapporter fra udstedere, der har Danmark som hjemland efter lovforslagets § 21, som disse regler er fastlagt i den regnskabslovgivning, de pågældende udstedere er omfattet af, jf. §§ 27 og 28. Ved udførelsen af kontrollen kan Finanstilsynet yde vejledning, påtale overtrædelser, påbyde, at fejl skal rettes, og at overtrædelser skal bringes til ophør, og give påbud om ændring af et forhold, herunder påbud om offentliggørelse af ændrede eller supplerende oplysninger.

I henhold til artikel 24 i gennemsigtighedsdirektivet omfatter regnskabskontrollen også udstedere fra lande uden for EU/EØS-lande m.v. (tredjelande). Som det er tilfældet med regnskabskontrollen efter stk. 1 af finansielle oplysninger fra udstedere i Danmark, vil regnskabskontrollen blive udført af Finanstilsynet, således at Finanstilsynet varetager kontrollen med udstedere, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet, mens Erhvervsstyrelsen træder i Finanstilsynets sted vedrørende kontrollen af øvrige udstedere. De foreslåede beføjelser sikrer, at der er de samme beføjelser for så vidt angår regnskabskontrollen omfattende udstedere fra lande uden for Den Europæiske Union, som Fællesskabet ikke har indgået aftale med på det finansielle område, som for de danske udstedere.

Det foreslås i stk. 6, at Finanstilsynet i særlige tilfælde kan anvende fremmed bistand i forbindelse med kontrol i henhold til stk. 1-5.

Det foreslås i stk. 7, at hvis kontrollen efter stk. 5, 1. pkt. ved-rører en virksomhed, der ikke er omfattet af Finanstilsynets tilsyn, jf. stk. 8, så finder § 156, stk. 3, i årsregnskabsloven og regler fastsat i medfør heraf om betaling af et årligt gebyr for den dermed forbundne kontrolaktivitet tilsvarende anvendelse.

Kontrollen efter stk. 5 omfatter virksomheder fra tredjelande. I de tilfælde, hvor en sådan virksomhed ikke er omfattet af Finanstilsynets tilsyn, jf. stk. 8, udføres regnskabskontrollen af Erhvervsstyrelsen. Erhvervsstyrelsens omkostninger vedrørende kontrollen med danske udstedere finansieres via gebyrer fra udstedere, som kræves med hjemmel i årsregnskabsloven.

Det foreslåede stk. 7 er en videreførelse af § 83, stk. 8, i lov om værdipapirhandel m.v., som indebærer, at udstedere, der har Danmark som hjemland, og som ikke er finansielle virksomheder, skal betale samme gebyr som danske ikke-finansielle virksomheder, der er omfattet af kontrollen, jf. § 156, stk. 3, i årsregnskabsloven og bekendtgørelse nr. 1000 af 22. oktober 2012, som er udstedt i medfør heraf.

Det foreslås i stk. 8, at ved behandling af sager, der vedrører virksomheder omfattet af årsregnskabsloven, og ved kontrollen efter stk. 5 vedrørende udstedere, der ikke er omfattet af Finanstilsynets tilsyn, træder Erhvervsstyrelsen i Finanstilsynets sted.