Nye gennemsigtighedskrav for handel med obligationer og aktieinstrumenter

(Kommissionens delegerede forordning (EU) 2025/1246 af 18. juni 2025 om ændring af de reguleringsmæssige tekniske standarder i delegeret forordning (EU) 2017/583 og (EU) 2017/587 for så vidt angår gennemsigtighedskrav for markedspladser og investeringsselskaber med hensyn til obligationer, strukturerede finansielle produkter, emissionskvoter og aktieinstrumenter)

»iii) hver underaktivklasse, der har et likvidt marked, af aktivklasserne af emissionskvotederivater, som omhandlet i tabel 13.2 i bilag III«.

4) Nr. iv) udgår.

c) Stk. 3 ændres således:

i) Litra a) ændres således:

1) Nr. i) udgår.

2) Nr. vi) affattes således:

»vi) hver underaktivklasse, der anses for ikke at have et likvidt marked, af aktivklassen af emissionskvotederivater, som omhandlet i tabel 13.3 i bilag III«.

3) Nr. vii) og viii) udgår.

ii) Litra b) udgår.

iii) Litra d) affattes således:

»d) størsteværdien af handelsstørrelsen, hvorunder procentdelen af transaktioner, der svarer til handelspercentilen, ligger, og minimumstærsklen for hver underaktivklasse, der anses for at have et likvidt marked for emissionskvotederivater, jf. tabel 13.2 i bilag III«.

d) Stk. 5, litra b), affattes således:

»b) de størrelser, der er store i forhold til normal markedsstørrelse, og den størrelse, der er specifik for instrumentet, jf. stk. 3.«

e) Stk. 7 affattes således:

»7. Ved anvendelsen af stk. 1, litra b), stk. 2, litra b), og stk. 3, litra c) og d), skal de kompetente myndigheder tage hensyn til transaktioner, som er gennemført i Unionen mellem den 1. januar og den 31. december i det foregående år.«

f) Stk. 8 affattes således:

»8. Handelsstørrelsen skal med henblik på stk. 2, litra b), og stk. 3, litra c) og d), bestemmes på grundlag af den måling af volumen, som er angivet i tabel 4 i bilag II. Hvis den handelsstørrelse, der er angivet med henblik på stk. 2 og 3, er udtrykt som en pengeværdi, og det finansielle instrument ikke er denomineret i euro, skal handelsstørrelsen omregnes til den valuta, i hvilken det finansielle instrument er denomineret, på grundlag af Den Europæiske Centralbanks referencekurser for euro og fremmed valuta pr. 31. december i det foregående år.«

g) Stk. 10 udgår.

h) Stk. 11 affattes således:

»11. Til fastlæggelse som omhandlet i stk. 2 og 3 finder stk. 2, litra b), og stk. 3, litra c) og d), ikke anvendelse, såfremt antallet af transaktioner, der tages i betragtning ved beregningen, er mindre end 1 000. I sådanne tilfælde finder de tærskelværdier, der er fastsat i stk. 2, litra a), og stk. 3, litra a), i stedet anvendelse.«

i) Stk. 12, indledningen, affattes således:

»De beregninger, der er omhandlet i stk. 2, litra b), og stk. 3, litra c), skal, medmindre de vedrører emissionskvotederivater heraf, rundes op til nærmeste:«.

j) Stk. 14 og 15 affattes således:

»14. For aktiederivater, der er optaget til handel eller for første gang handles på en markedsplads, og som ikke tilhører en underklasse, for hvilken den størrelse, der er specifik for det finansielle instrument, jf. artikel 8, stk. 1, litra c), og størrelsen af ordrer og transaktioner, der er store i forhold til normal markedsstørrelse, jf. artikel 3 og artikel 8, stk. 1, litra a), er blevet offentliggjort, og som tilhører en af underaktivklasserne nævnt i stk. 1, litra a), nr. ii), skal størrelsen, der er specifik for det finansielle instrument, og størrelsen af ordrer og transaktioner, der er store i forhold til normal markedsstørrelse, være de størrelser, der gælder for det mindste interval for den gennemsnitlige daglige notionelle værdi (ADNA) for den underaktivklasse, som aktiederivatet tilhører.

15. Finansielle instrumenter, der er optaget til handel eller for første gang handles på en markedsplads, som ikke tilhører en undergruppe, for hvilken den størrelse, der er specifik for det finansielle instrument, jf. artikel 8, stk. 1, litra c), og størrelsen af ordrer og transaktioner, der er store i forhold til normal markedsstørrelse, jf. artikel 3 og artikel 8, stk. 1, litra a), er blevet offentliggjort, anses ikke for at have et likvidt marked indtil anvendelsen af resultaterne af de beregninger, der er udført i henhold til stk. 17.« Den relevante specifikke størrelse for det finansielle instrument som omhandlet i artikel 8, stk. 1, litra c), og størrelsen af ordrer og transaktioner, der er store i forhold til normal markedsstørrelse, jf. artikel 3 og artikel 8, stk. 1, litra a), skal være de størrelser, der gælder for de underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked, og som tilhører samme underaktivklasse.«

k) Stk. 18, 19 og 20 udgår.

2) I artikel 3, stk. 1, tilføjes følgende afsnit:

»De oplysninger om førhandelsdata, der skal offentliggøres, er dem, der er anført i tabel 1b i bilag I.«

3) I artikel 4 foretages følgende ændringer:

a) Stk. 4 affattes således:

»4. Indtil det mest relevante marked med hensyn til likviditet for et bestemt finansielt instrument er fastlagt i overensstemmelse med proceduren i stk. 1-3, er det mest relevante marked med hensyn til likviditet et af følgende:

a) det regulerede marked, hvor det finansielle instrument første gang optages til handel eller handles for første gang

b) hvis det finansielle instrument ikke gøres tilgængeligt til handel på et reguleret marked i Unionen, den multilaterale handelsfacilitet, hvor det finansielle instrument første gang optages til handel eller handles for første gang.«

b) Stk. 5 affattes således:

»5. Stk. 2 og 3 finder ikke anvendelse på aktier, depotbeviser, ETF'er, certifikater og andre lignende finansielle instrumenter, der blev optaget til handel for første gang eller blev handlet på en markedsplads for første gang mellem den 1. og 31. december i det foregående kalenderår.«

c) Følgende tilføjes som stk. 6:

»6. Fastlæggelsen af det mest relevante marked med hensyn til likviditet, jf. stk. 4, finder anvendelse fra den dag, hvor det finansielle instrument første gang optages til handel eller handles for første gang.«

4) Artikel 6, stk. 1, ændres således:

a) Litra a) affattes således:

»a) (vedrører ikke den danske udgave)«

b) Litra j) affattes således:

»j) Alle andre transaktioner, der svarer til en af de i litra a)-c) omhandlede transaktioner, derved at de er betinget af tekniske kendetegn, der ikke hænger sammen med den gældende markedsvurdering af det finansielle instrument.«

c) Litra k) affattes således:

»k) Transaktionen udgør ikke en transaktion med henblik på som fastlagt på grundlag af kriterierne i artikel 2, stk. 5, i delegeret forordning (EU) 2017/590 eller er en transaktionstype, der er anført i nærværende forordnings artikel 13.«

5) I artikel 7 foretages følgende ændringer:

a) Stk. 4, andet afsnit, affattes således:

»Stk. 3 og 4 finder ikke anvendelse på aktier, depotbeviser, certifikater og andre lignende finansielle instrumenter, der blev optaget til handel for første gang eller blev handlet på en markedsplads for første gang mellem den 1. og 31. december i det foregående kalenderår.«

b) Stk. 6 affattes således:

»6. Før en aktie, et depotbevis, et certifikat eller et andet lignende finansielt instrument handles for første gang på en markedsplads i Unionen, skal den kompetente myndighed give et skøn over den gennemsnitlige daglige omsætning for det pågældende finansielle instrument under hensyntagen til:

a) tidligere handelshistorik for det pågældende finansielle instrument

b) andre tidligere eller lignende finansielle instrumenter fra samme udsteder

c) andre finansielle instrumenter, der anses for at have lignende kendetegn.

Den kompetente myndighed offentliggør dette skøn over den gennemsnitlige daglige omsætning.«

6) I artikel 8 foretages følgende ændringer:

a) Stk. 1, litra b), affattes således:

»b) som ikke er reserveordrer, og som ikke kan interagere med andre handelsinteresser før offentliggørelse i den ordrebog, som markedspladsen driver«.

b) Stk. 3 affattes således:

»3. En reserveordre som omhandlet i stk. 2, litra a), anses for at være en limiteret ordre bestående af en offentliggjort ordre, der vedrører en del af beløbet, og en ikkeoffentliggjort ordre, der vedrører det resterende beløb, hvor ordren vedrørende det ikkeoffentliggjorte beløb først kan udføres, efter at ordren vedrørende det offentliggjorte beløb er udført.«

7) I artikel 10 indsættes følgende afsnit efter stk. 1:

»Hvis der ikke er nogen prisstillelser af lignende størrelse for det samme finansielle instrument på det mest relevante marked med hensyn til likviditet som fastlagt i overensstemmelse med artikel 4 for det pågældende finansielle instrument, anses de priser, der offentliggøres af en systematisk internalisator, for at afspejle de gældende markedsvilkår, hvis de ligger tæt på prisstillelser af lignende størrelse for det samme finansielle instrument på andre markedspladser end det mest relevante marked med hensyn til likviditet som fastlagt i overensstemmelse med artikel 4.«

8) Artikel 11, stk. 1, affattes således:

»1. Den normale markedsstørrelse for aktier, depotbeviser, ETF'er, certifikater og andre lignende finansielle instrumenter, for hvilke der findes et likvidt marked, skal bestemmes på grundlag af den gennemsnitlige værdi af transaktionerne for hvert finansielt instrument beregnet i henhold til stk. 2 og 3 og i overensstemmelse med tabel 3 og 3a i bilag II.«

9) Følgende indsættes som artikel 11a og 11b:

»Artikel 11a

Prisstillelsesstørrelse, under hvilken kravene om førhandelsgennemsigtighed i , , og finder anvendelse

()

Forpligtelsen til at offentliggøre bindende prisstillelser for aktier, depotbeviser, ETF'er, certifikater og andre lignende finansielle instrumenter finder anvendelse på systematiske internalisatorer, når de handler i størrelser på op til det dobbelte af den normale markedsstørrelse som bestemt i overensstemmelse med artikel 11.

Artikel 11b

Mindste prisstillelsesstørrelse

()

Den mindste prisstillelsesstørrelse for en bestemt aktie, et bestemt depotbevis, en bestemt ETF, et bestemt certifikat eller et bestemt lignende finansielt instrument, der handles på en markedsplads, skal svare til den normale markedsstørrelse som bestemt i overensstemmelse med artikel 11.«

10) I artikel 12 foretages følgende ændringer:

a) Stk. 1 affattes således:

»1. Markedsoperatører og investeringsselskaber, der driver en markedsplads, og investeringsselskaber, der handler uden for en markedsplads, skal offentliggøre oplysningerne om hver transaktion under anvendelse af referencetabel 2, 3 og 4 i bilag I.

Feltnavnene i tabel 3 i bilag I skal offentliggøres under anvendelse af de samme navnekonventioner som dem, der er fastsat i feltidentifikatoren i nævnte tabel.«

b) Stk. 2 affattes således:

»2. Hvis en tidligere offentliggjort handelsindberetning annulleres, skal markedsoperatører og investeringsselskaber, der driver en markedsplads, og investeringsselskaber, der handler uden for en markedsplads, offentliggøre en ny handelsindberetning, der indeholder alle oplysningerne i den oprindelige handelsindberetning og det annulleringsmærke, der er angivet i tabel 4 i bilag I.«

c) Stk. 5 og 6 udgår.

11) I artikel 13 tilføjes følgende som litra b):

»b) give up- eller give in-transaktioner, som er en af følgende transaktioner:

i) en transaktion, hvor et investeringsselskab videregiver en kundehandel til eller modtager en kundehandel fra et andet investeringsselskab med henblik på efterhandelsbehandling

ii) en transaktion, hvor et investeringsselskab, der udfører en handel, videregiver den til eller modtager den fra et andet investeringsselskab med henblik på at afdække den position, som det har forpligtet sig til at indgå med en kunde.«

12) Artikel 15, stk. 4, affattes således:

»4. Hvis en transaktion mellem to investeringsselskaber gennemføres uden for en markedsplads' regler, er den kompetente myndighed, der skal fastlægge den relevante udsættelsesordning, den kompetente myndighed for det investeringsselskab, der har ansvaret for at offentliggøre handelen gennem en APA i henhold til .«

13) I artikel 17 foretages følgende ændringer:

a) Stk. 1 ændres således:

i) Indledningen affattes således:

»Senest den 1. marts hvert år efter den dato, fra hvilken denne forordning finder anvendelse, skal de kompetente myndigheder og ESMA i forbindelse med hvert finansielt instrument, for hvilket de er den kompetente myndighed, indsamle dataene, beregne og sikre offentliggørelsen af følgende:«.

ii) Litra c) affattes således:

»c) den gennemsnitlige værdi af transaktioner til bestemmelse af den normale markedsstørrelse, jf. artikel 11, stk. 2, og tærsklerne, jf. artikel 11a og 11b.«

b) Stk. 2 affattes således:

»2. De kompetente myndigheder, markedsoperatørerne og investeringsselskaberne, herunder investeringsselskaber, der driver en markedsplads, skal anvende de oplysninger, der offentliggøres i henhold til stk. 1 ved anvendelsen af og , og , og , i en periode mellem den første mandag i april i det år, hvor oplysningerne offentliggøres, og dagen før den første mandag i april i det følgende år.«

c) Stk. 7 affattes således:

»7. Hvis den handelsstørrelse, der er bestemt med henblik på artikel 7, stk. 1 og 2, artikel 8, stk. 2, litra a), artikel 11, stk. 1, artikel 11a, artikel 11b og artikel 15, stk. 1, er udtrykt som en pengeværdi, og det finansielle instrument ikke er denomineret i euro, skal handelsstørrelsen omregnes til den valuta, i hvilken det finansielle instrument er denomineret, på grundlag af Den Europæiske Centralbanks referencekurser for euro og fremmed valuta pr. 31. december i det foregående år.«

14) Artikel 19 affattes således:

»Artikel 19

Udløbsklausul

Artikel 17, stk. 6, og bilag IV finder ikke længere anvendelse fra den 1. januar 2026, og artikel 17, stk. 5, og bilag III finder ikke længere anvendelse fra den 1. januar 2027.«

15) Bilag I ændres som angivet i bilag IV til nærværende forordning.

16) Bilag II ændres som angivet i bilag V til nærværende forordning.

Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2024/791 af 28. februar 2024 om ændring af forordning (EU) nr. 600/2014 for så vidt angår forbedring af gennemsigtigheden af data, fjernelse af hindringer for fremkomsten af konsoliderede løbende handelsinformationer, optimering af handelsforpligtelserne og forbud mod at modtage betaling for ordreflow (EUT L, 2024/791, 8.3.2024, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2024/791/oj).

Meddelelse fra Kommissionen om fortolkning og gennemførelse af overgangsbestemmelsen som fastsat i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2024/791 om ændring af forordning (EU) nr. 600/2014 for så vidt angår forbedring af gennemsigtigheden af data, fjernelse af hindringer for fremkomsten af konsoliderede løbende handelsinformationer, optimering af handelsforpligtelserne og forbud mod at modtage betaling for ordreflow (EUT C, C/2024/2966, 2.5.2024, ELI: http://data.europa.eu/eli/C/2024/2966/oj).

Kommissionens delegerede forordning (EU) 2017/587 af 14. juli 2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 om markeder for finansielle instrumenter for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for gennemsigtighedskrav for markedspladser og investeringsselskaber med hensyn til aktier, depotbeviser, exchange-traded funds, certifikater og andre lignende finansielle instrumenter og kravet om, at transaktioner i visse aktier skal gennemføres via en markedsplads eller en systematisk internalisator (EUT L 87 af 31.3.2017, s. 387, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg%5Fdel/2017/587/oj).

Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 af 24. november 2010 om oprettelse af en europæisk tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed), om ændring af afgørelse nr. 716/2009/EF og om ophævelse af Kommissionens afgørelse 2009/77/EF (EUT L 331 af 15.12.2010, s. 84, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2010/1095/oj).

BILAG I

»BILAG I

Systemtypen og de relaterede oplysninger, der skal offentliggøres i henhold til artikel 2

«

BILAG II

I bilag II til delegeret forordning (EU) 2017/583 foretages følgende ændringer:

1) Tabel 2 affattes således:

»Tabel 2

Liste over oplysninger med henblik på efterhandelsgennemsigtighed

De offentliggjorte feltnavne (kolonneoverskrifter) skal være identiske med feltnavnet i tabel 2.

#	Feltnavn	Finansielle instrumenter	Beskrivelse og oplysninger, der skal offentliggøres	Type handelssted eller offentliggørelsessted	Format, der skal udfyldes, jf. specifikationerne i tabel 1
1	Handelsdato og -klokkeslæt	For alle finansielle instrumenter	Dato og klokkeslæt for transaktionens gennemførelse. For transaktioner, der gennemføres på en markedsplads, skal granularitetsgraden opfylde kravene i . For transaktioner, der ikke er gennemført på en markedsplads, skal datoen og klokkeslættet, som angives, være det tidspunkt, hvor parterne når til enighed om indholdet i følgende felter: mængde, pris, valutaer, jf. felt 31, 34 og 44 i tabel 2 i bilag I til delegeret forordning (EU) 2017/590, instrumentidentifikationskode, instrumentklassifikation og kode for det underliggende instrument, hvis det er relevant. For transaktioner, der ikke er gennemført på en markedsplads, skal tidspunktet angives til mindst næste sekund. Hvis transaktionen opstår som følge af en ordre, der af det eksekverende selskab formidles på vegne af en kunde til en tredjepart, og kravene vedrørende formidling i artikel 4 i delegeret forordning (EU) 2017/590 ikke var opfyldt, er dette datoen og klokkeslættet for transaktionen og ikke tidspunktet for formidlingen af ordren.	Reguleret marked (RM) Multilateral handelsfacilitet (MHF), Organiseret handelsfacilitet (OHF) Godkendt offentliggørelsesordning (APA)	{DATE_TIME_FORMAT}
2	Instrumentidentifikationskode	For alle finansielle instrumenter	Kode, der anvendes til at identificere det finansielle instrument	RM, MTF, OTF, APA	{ISIN}
3	Pris	For alle finansielle instrumenter	Transaktionens handelspris, eksklusive eventuel(le) provision og påløbne renter. Handelsprisen angives i overensstemmelse med standardmarkedskonventionen. Den værdi, der angives i dette felt, skal stemme overens med værdien i feltet »Prisnotering«. Hvis prisen ikke foreligger i øjeblikket, men er »på vej« (»PNDG«) eller ikke er relevant (»NOAP«), udfyldes dette felt ikke.	RM, MTF, OTF, APA	{DECIMAL-18/13}, hvis prisen udtrykkes som en pengeværdi {DECIMAL-11/10}, hvis prisen udtrykkes som procentsats eller afkast {DECIMAL-18/17}, hvis prisen udtrykkes som basispoint
4	Manglende pris	For alle finansielle instrumenter	Hvis prisen ikke foreligger i øjeblikket, men er »på vej«, angives værdien som »PNDG«. Hvis pris ikke er relevant, angives værdien »NOAP«.	RM, MTF, OTF, APA	»PNDG«, hvis prisen ikke foreligger »NOAP«, hvis pris ikke er relevant
5	Prisvaluta	For alle finansielle instrumenter	Den hovedvaluta, som prisen udtrykkes i (relevant, hvis prisen udtrykkes som en pengeværdi).	RM, MTF, OTF, APA	{CURRENCYCODE_3}
6	Prisnotering	For alle finansielle instrumenter	Angivelse af, om prisen udtrykkes som en pengeværdi, en procentsats, basispoint eller et afkast. Prisnoteringen angives i overensstemmelse med standardmarkedskonventionen. For credit default swaps udfyldes dette felt med »BAPO«. For obligationer (bortset fra ETN'er og ETC'er) udfyldes dette felt med en procentdel (PERC) af den notionelle værdi. Hvis pris i procent ikke er standardmarkedskonventionen, udfyldes feltet med YIEL, BAPO eller MONE i overensstemmelse med standardmarkedskonventionen. Den værdi, der angives i dette felt, skal stemme overens med værdien i feltet »Pris«. Hvis prisen indberettes som en pengeværdi, skal den angives i hovedvalutaenheden. Hvis prisen ikke foreligger i øjeblikket, men er »på vej« (»PNDG«) eller ikke er relevant (»NOAP«), udfyldes dette felt ikke.	RM, MTF, OTF, APA	»MONE« — Pengeværdi »PERC« — Procentsats »YIEL« — Afkast »BAPO« — Basispoint
7	Mængde	For alle finansielle instrumenter, undtagen i de tilfælde, der er beskrevet i denne forordnings artikel 11, stk. 1, litra a) og b).	For finansielle instrumenter, der handles i enheder, antallet af enheder af det finansielle instrument. Ellers tom.	RM, MTF, OTF, APA	{DECIMAL-18/17}
8	Mængde i måleenhed	For kontrakter angivet i enheder for råvarederivater, C10-derivater, emissionskvotederivater og emissionskvoter, undtagen i de tilfælde, der er beskrevet i denne forordnings artikel 11, stk. 1, litra a) og b).	Den tilsvarende mængde råvare eller emissionskvote, der handles, udtrykt i en måleenhed.	RM, MTF, OTF, APA	{DECIMAL-18/17}
9	Angivelse af mængde i måleenhed	For kontrakter angivet i enheder for råvarederivater, C10-derivater, emissionskvotederivater og emissionskvoter, undtagen i de tilfælde, der er beskrevet i denne forordnings artikel 11, stk. 1, litra a) og b).	Angivelse af den måleenhed, mængden er udtrykt i.	RM, MTF, OTF, APA	»TOCD« — ton kuldioxidækvivalenter for enhver kontrakt vedrørende emissionskvoter »TONE« — metriske ton »MWHO« — megawatttimer »MBTU« — 1 mio. British thermal units (BTU) »THMS« — therm »DAYS« — dage eller {ALPHANUM-4} i andre tilfælde
10	Notionel værdi	For alle finansielle instrumenter, undtagen i de tilfælde, der er beskrevet i denne forordnings artikel 11, stk. 1, litra a) og b).	Dette felt udfyldes: i) for obligationer (undtagen ETC'er og ETN'er): med den pålydende værdi, som er det beløb, der tilbagebetales til investor ved indfrielsen ii) for ETC'er og ETN'er samt securitiserede derivater: med antallet af instrumenter, der er udvekslet mellem købere og sælgere, ganget med prisen på det instrument, der er udvekslet i forbindelse med den pågældende transaktion. Dette svarer til prisfeltet ganget med mængdefeltet iii) for strukturerede finansielle produkter: med den nominelle værdi pr. enhed ganget med antallet af instrumenter på transaktionstidspunktet iv) for credit default swaps: med den notionelle værdi, som afdækningen erhverves eller afhændes for v) for optioner, swaptioner, swaps bortset fra de i litra iv) omhandlede, futures og forwards: med kontraktens notionelle værdi vi) for emissionskvoter: med det beløb, der er resultatet af mængden til den pågældende pris som fastsat i kontrakten på transaktionstidspunktet. Dette svarer til prisfeltet ganget med mængden i måleenhedsfeltet vii) for spread betting: med pengeværdien, der er indsat pr. pointbevægelse i det underliggende finansielle instrument, på transaktionstidspunktet viii) for differencekontrakter: med antallet af instrumenter, der er udvekslet mellem købere og sælgere, ganget med prisen på det instrument, der er udvekslet i forbindelse med den pågældende transaktion. Dette svarer til prisfeltet ganget med mængdefeltet.	RM, MTF, OTF, APA	{DECIMAL-18/5}
11	Valuta for notionel værdi	For alle finansielle instrumenter, undtagen i de tilfælde, der er beskrevet i denne forordnings artikel 11, stk. 1, litra a) og b).	Hovedvaluta, i hvilken den notionelle værdi er denomineret. Hvis der er tale om en valutakursderivataftale eller en swap med flere valutaer eller en swaption, hvor den underliggende swap er i flere valutaer eller en valuta-CFD eller en spread betting-kontrakt, vil dette være den notionelle valuta for første ben.	RM, MTF, OTF, APA	{CURRENCYCODE_3}
12	[udgået]
13	Handelssted	For alle finansielle instrumenter	Angivelse af det handelssted, hvor transaktionen blev gennemført. Brug den segmentspecifikke MIC (ISO 10383) for transaktioner gennemført på en EU-markedsplads. Hvis der ikke findes en segmentspecifik MIC, anvendes den overordnede MIC. Brug »SINT« for finansielle instrumenter, der er optaget til handel eller handles på en markedsplads, hvis transaktionen i det pågældende finansielle instrument blev gennemført via en systematisk internalisator. Brug MIC-koden »XOFF« for finansielle instrumenter, der er optaget til handel eller handles på en markedsplads, hvis transaktionen i det pågældende finansielle instrument hverken blev gennemført på en EU-markedsplads eller via en systematisk internalisator. Hvis transaktionen blev gennemført på en organiseret handelsplatform uden for EU, kræves ud over »XOFF« også udfyldelse af feltet »Tredjelandsmarkedsplads, hvor der udføres transaktioner«.	RM, MTF, OTF, APA	{MIC} — EU-markedspladser eller »SINT« — systematisk internalisator »XOFF« — i andre tilfælde
14	Tredjelandsmarkedsplads, hvor der udføres transaktioner	For alle finansielle instrumenter	Angivelse af det tredjelandshandelssted, hvor transaktionen blev gennemført. Brug den segmentspecifikke MIC (ISO 10383). Hvis der ikke findes en segmentspecifik MIC, anvendes den overordnede MIC. Hvis transaktionen ikke er gennemført på en tredjelandsmarkedsplads, udfyldes feltet ikke.	APA	{MIC}
15	Offentliggørelsesdato og -klokkeslæt	For alle finansielle instrumenter	Dato og klokkeslæt, hvor transaktionen blev offentliggjort af en markedsplads eller APA. For transaktioner, der gennemføres på en markedsplads, skal granularitetsgraden opfylde kravene i artikel 12 i delegeret forordning (EU) 2025/1155. For transaktioner, der ikke er gennemført på en markedsplads, skal tidspunktet angives til mindst næste sekund.	RM, MTF, OTF, APA	{DATE_TIME_FORMAT}
16	Offentliggørelsessted	For alle finansielle instrumenter	Kode, der anvendes til at identificere den markedsplads og APA, der offentliggør transaktionen.	RM, MTF, OTF, APA	{MIC}
17	Transaktionsidentifikationskode	For alle finansielle instrumenter	Den alfanumeriske kode, der tildeles af markedspladser (i henhold til og APA'er og anvendes i alle senere henvisninger til den pågældende handel.	RM, MTF, OTF, APA	{ALPHANUMERICAL-52}
18	Transaktion, der skal cleares	For derivater	Kode, der angiver, om transaktionen vil blive clearet.	RM, MTF, OTF, APA	»TRUE« — transaktion, der skal cleares »FALSE« — transaktion, der ikke skal cleares
19	Mærker (flags)	For alle finansielle instrumenter	Et eller flere felter udfyldes med de relevante mærker som beskrevet i tabel 3 i bilag II. Hvis ingen af de angivne omstændigheder gør sig gældende, bør transaktionen offentliggøres uden et mærke. Hvis en kombination af mærker er mulig og indberettet i ét felt, indberettes mærkerne adskilt af kommaer.	RM, MTF, OTF, APA	Som beskrevet i tabel 3 i bilag II
20	Handelssystem	For alle finansielle instrumenter	Type handelssystem, hvor transaktionen blev gennemført. Hvis feltet »Handelssted« er udfyldt med »SINT« eller »XOFF«, udfyldes dette felt ikke.	RM, MTF, OTF	»CLOB« — handelssystem med central limitordrebog. »QDTS« — prisdrevet handelssystem, dvs. et system, hvor transaktioner gennemføres på grundlag af bindende prisstillelser, der løbende stilles til rådighed for deltagerne, således at prisstillerne er nødt til at have prisstillelser af en størrelse, der svarer til medlemmers og deltageres behov for at handle i kommercielt omfang, og som samtidig tager hensyn til de risici, prisstillerne selv udsættes for. »PATS« — periodisk auktionshandelssystem »RFQT« — request-for-quote-system, dvs. et handelssystem, hvor en eller flere prisstillelser oplyses efter en anmodning om prisstillelse, der indgives af et eller flere medlemmer eller en eller flere deltagere. Prisstillelsen kan kun gennemføres af det medlem eller den markedsdeltager, der fremsætter anmodningen. Det medlem eller den deltager, der fremsætter anmodningen, kan indgå en transaktion ved at acceptere den eller de prisstillelser, medlemmet eller deltageren har fået efter anmodning. »VOIC« — voice trading-system, dvs. et handelssystem, hvor transaktioner mellem medlemmerne arrangeres gennem personlig forhandling. »HYBR« — hybridhandelssystem, dvs. et system, der falder ind under to eller flere af ovennævnte typer handelssystemer. »OTHR« — ethvert andet handelssystem, dvs. enhver anden type handelssystem, der ikke er omfattet ovenfor.
21	Antal transaktioner	For statsgældsinstrumenter	Dette felt bør udfyldes med antallet af gennemførte transaktioner, når udsat offentliggørelse af oplysninger om flere transaktioner i aggregeret form er påkrævet i henhold til .	RM, MTF, OTF, APA	{DECIMAL-18/17}

2) Tabel 3 affattes således:

»Tabel 3

Liste over mærker (»flags«) med henblik på efterhandelsgennemsigtighed

MÆRKER FOR UDSÆTTELSE AF EFTERHANDELSGENNEMSIGTIGHED FOR DERIVATER
Mærke	Navn	Type handelssted eller offentliggørelsessted	Beskrivelse
»LRGS«	Mærke for stor transaktion (LIS) (efterhandel)	RM, MTF, OTF, APA	Transaktioner, der er omfattet af undtagelsen vedrørende udsat offentliggørelse for store transaktioner
»ILQD«	Mærke for transaktion i illikvidt instrument	RM, MTF, OTF, APA	Transaktioner, der er omfattet af undtagelsen vedrørende udsat offentliggørelse for instrumenter, for hvilke der ikke findes et likvidt marked.
»SIZE«	Mærke for transaktion vedrørende instrumenter med instrumentspecifik størrelse (SSTI) (efterhandel)	RM, MTF, OTF, APA	Transaktioner, der er omfattet af undtagelsen vedrørende udsat offentliggørelse for instrumenter med instrumentspecifik størrelse (efterhandel)

MÆRKER FOR UDSÆTTELSE AF EFTERHANDELSGENNEMSIGTIGHED FOR OBLIGATIONER (UNDTAGEN ETC'ER OG ETN'ER)
Mærke	Navn	Type handelssted eller offentliggørelsessted	Beskrivelse
MLF1	Mærke for mellemstor transaktion i likvidt marked	RM, MTF, OTF, APA	Transaktioner i obligationer, der er omfattet af en udsættelse, der finder anvendelse på transaktioner af mellemstor størrelse i et finansielt instrument, for hvilke der findes et likvidt marked, jf. denne forordnings artikel 8a, stk. 1, litra a)
MIF2	Mærke for mellemstor transaktion i likvidt marked	RM, MTF, OTF, APA	Transaktioner i obligationer, der er omfattet af en udsættelse, der finder anvendelse på transaktioner af mellemstor størrelse i et finansielt instrument, for hvilke der ikke findes et likvidt marked, jf. denne forordnings artikel 8a, stk. 1, litra b)
LLF3	Mærke for stor-likvidt

MÆRKER FOR UDSÆTTELSE AF EFTERHANDELSGENNEMSIGTIGHED FOR ETC'er, ETN'er, SFP'er OG EMISSIONSKVOTER
Mærke	Navn	Type handelssted eller offentliggørelsessted	Beskrivelse
DEFF	Udsættelse for ETC'er, ETN'er, strukturerede finansielle produkter og emissionskvoter	RM, MTF, OTF, APA	Transaktioner i ETC'er, ETN'er, strukturerede finansielle produkter og emissionskvoter, som er omfattet af en udsættelse som beskrevet i denne forordnings artikel 8a, stk. 2 og 3.

SUPPLERENDE MÆRKER FOR UDSÆTTELSE FOR DERIVATER
Artikel 11, stk. 1, litra a), nr. i)	»LMTF«	Mærke for begrænsede oplysninger	RM, MTF, OTF, APA	Første rapportering med offentliggørelse af begrænsede oplysninger i henhold til artikel 11, stk. 1, litra a), nr. i).
»FULF«	Mærke for fuldstændige oplysninger	RM, MTF, OTF, APA	Transaktion, for hvilken der tidligere har været offentliggjort begrænsede oplysninger i henhold til artikel 11, stk. 1, litra a), nr. i).
Artikel 11, stk. 1, litra a), nr. ii)	»DATF«	Mærke for dagligt aggregeret transaktion	RM, MTF, OTF, APA	Offentliggørelse af den daglige aggregerede transaktion i henhold til artikel 11, stk. 1, litra a), nr. ii).

SUPPLERENDE MÆRKER FOR UDSÆTTELSE FOR STATSOBLIGATIONER
Artikel 11, stk. 3, litra a)	»OMIS«	Mærke for undladelse af offentliggørelse af volumen	RM, MTF, OTF, APA	Transaktion, for hvilken der offentliggøres begrænsede oplysninger i henhold til .
»FULO«	Mærke for fuldstændige oplysninger	RM, MTF, OTF, APA	Transaktion, for hvilken der tidligere har været offentliggjort begrænsede oplysninger i henhold til .
Artikel 11, stk. 3, litra b)	»AGFW«	Mærke for fire ugers aggregering	RM, MTF, OTF, APA	Offentliggørelse af aggregerede transaktioner i henhold til .
»FULG«

ANDRE MÆRKER
Mærke	Navn	Type handelssted eller offentliggørelsessted	Beskrivelse
»BENC«	Mærke for benchmarktransaktion	RM, MTF, OTF, APA	Transaktioner gennemført med reference til en pris, der beregnes på forskellige tidspunkter i overensstemmelse med et bestemt benchmark såsom en volumenvægtet gennemsnitlig pris eller en tidsvægtet gennemsnitlig pris.
»NPFT«	Mærke for ikkeprisdannende transaktion	RM, MTF, OTF, APA	Ikkeprisdannende transaktioner, jf. artikel 2, stk. 5, i delegeret forordning (EU) 2017/590.
»TPAC«	Mærke for pakketransaktion	RM, MTF, OTF, APA

Kommissionens delegerede forordning (EU) 2025/1155 af 12. juni 2025 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder, som præciserer de input- og outputdata, der indgår i konsoliderede løbende handelsinformationer, synkroniseringen af forretningsurer og CTP'ens omfordeling af indtægter for aktier og ETF'er og om ophævelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2017/574 (EUT L, 2025/1155, 3.11.2025, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/1155/oj).

Kommissionens delegerede forordning (EU) 2017/580 af 24. juni 2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for registrering af relevante oplysninger om ordrer vedrørende finansielle instrumenter (EUT L 87 af 31.3.2017, s. 193, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg%5Fdel/2017/580/oj).«

BILAG III

I bilag III til delegeret forordning (EU) 2017/583 foretages følgende ændringer:

1) Afsnit 1 »Instrukser i forbindelse med dette bilag«, afsnit 2 »Obligationer« og afsnit 3 »Strukturerede finansielle produkter (SPF'er)« affattes således:

»1. Instrukser i forbindelse med dette bilag

1. Henvisningen til størrelsen af den udestående udstedelse af obligationer i tabel 2.2 henviser til den samlede værdi af obligationer, der er udstedt og i øjeblikket indehaves af investorer.

2. Ved en »aktivklasse« forstås følgende klasser af finansielle instrumenter: obligationer, strukturerede finansielle instrumenter, securitiserede derivater, rentederivater, aktiederivater, råvarederivater, valutaderivater, kreditderivater, »C10-derivater«, differencekontrakter (CFD'er), emissionskvoter og emissionskvotederivater.

3. Ved »underaktivklasse« forstås en aktivklasse, der er yderligere underinddelt i segmenter ud fra kontrakttypen og/eller det underliggende aktiv.

4. Ved »underklasse« forstås n underaktivklasse, der er yderligere underinddelt i segmenter ud fra yderligere kvalitative segmenteringskriterier, jf. tabel 2.2 til 13.3 i dette bilag.

5. Ved »gennemsnitlig daglig notionel værdi (ADNA)« forstås den samlede notionelle værdi for et bestemt finansielt instrument, der er bestemt efter den måling af volumen, der er fastlagt i tabel 4 i bilag II, og som har fundet sted i den periode, der er fastlagt i artikel 13, stk. 7, divideret med antallet af handelsdage i den periode eller, hvor det er relevant, den del af det år, hvor det finansielle instrument blev optaget til handel eller blev handlet på en markedsplads, og hvor det ikke var suspenderet fra handel.

6. Ved »gennemsnitligt antal daglige handler« forstås det samlede antal transaktioner, der er gennemført i et bestemt finansielt instrument i den periode, der er fastsat i artikel 13, stk. 7, divideret med antallet af handelsdage i den periode eller, hvor det er relevant, den del af det år, hvor det finansielle instrument blev optaget til handel eller blev handlet på en markedsplads, og hvor det ikke var suspenderet fra handel.

7. Ved »future« forstås en kontrakt om køb eller salg af en råvare eller et finansielt instrument på en forud fastsat dato til en pris, der er aftalt ved kontraktens indgåelse mellem køber og sælger. Enhver futurekontrakt indeholder standardbetingelser, der fastlægger den minimumsmængde og -kvalitet, der kan købes eller sælges, det minimumsbeløb, hvormed prisen kan ændres, leveringsprocedurer, forfaldsdato og andre karakteristika i forbindelse med kontrakten.

8. Ved »option« forstås en kontrakt, som giver ejeren retten, men ikke forpligtelsen, til at købe (call) eller sælge (put) et bestemt finansielt instrument eller en bestemt råvare til en forud bestemt pris, strike- eller udnyttelsespris, på eller indtil en bestemt dato i fremtiden eller en udnyttelsesdato.

9. Ved »swap« forstås en kontrakt, hvor to parter er enige om at udveksle betalingsstrømme i forbindelse med et finansielt instrument til fordel for betalingsstrømme i forbindelse med et andet finansielt instrument på en bestemt dato i fremtiden.

10. Ved »porteføljeswap« forstås en kontrakt, i henhold til hvilken slutbrugerne kan handle med flere swaps.

11. Ved »forward« eller »forwardkontrakt« forstås en privat aftale mellem to parter om køb eller salg af en råvare eller et finansielt instrument på en forud fastsat dato til en pris, der er aftalt ved kontraktens indgåelse mellem køber og sælger.

12. Ved »swaption« eller »option on a swap« forstås en kontrakt, som giver ejeren ret, men ikke pligt, til at indgå en swapaftale på eller indtil en bestemt dato i fremtiden eller en udnyttelsesdato.

13. Ved »future on a swap« forstås en future, som giver ejeren forpligtelsen til at indgå en swapaftale på eller indtil en bestemt dato i fremtiden.

14. Ved »forward on a swap« forstås en forwardkontrakt, som giver ejeren forpligtelsen til at indgå en swapaftale på eller indtil en bestemt dato i fremtiden.«

2. Obligationer

Tabel 2.2

Obligationer (alle former for obligationer undtagen ETC'er og ETN'er) — klasser, for hvilke der ikke findes et likvidt marked

Den enkelte obligation anses for ikke at have et likvidt marked, jf. artikel 6a, hvis den er karakteriseret ved en specifik kombination af obligationskendetegn som fastsat i hver række i tabellen.

Statsobligationer og andre offentlige obligationer
Gruppe-ID	MiFIR ID	Obligationstype	Udsteder eller udstederland	Restløbetid	Type kupon	Størrelse af udestående udstedelse
	RTS2#3	RTS2#9	Udstederens land, indberettet i feltet i henhold til Kommissionens delegerede forordning (EU) 2017/585 (»RTS23-feltet«) »Udsteder eller operatør af markedspladsidentifikatoren«	Det resterende tidsrum indtil forfaldsdatoen, indberettet i RTS23-feltet »Udløbsdato«	Det tredje bogstav i CFI-koden, indberettet i RTS23-feltet »Instrumentklassifikation«

Erhvervsobligationer, konvertible obligationer og andre obligationer
Gruppe-ID	MiFIR ID	Obligationstype	Valuta	Kreditvurdering	Størrelse af udestående udstedelse
	RTS2#3	RTS2#9	Instrumentets valuta, indberettet i RTS23-feltet »Notionel valuta 1«		RTS23 -feltet »Samlet udstedt nominelt beløb« konverteret til EUR
G3	BOND	CRPB, CVTB eller OTHR CRPB er en obligation, som hverken er en konvertibel eller en dækket obligation, og som er udstedt af et Societas Europaea, der er oprettet i overensstemmelse med , eller af en selskabstype, der er opført i eller eller tilsvarende i tredjelande CVTB er et instrument, der består af en obligation eller et securitiseret gældsinstrument med et indbygget afledt finansielt instrument, som f.eks. en option på køb af det underliggende aktieinstrument

Dækkede obligationer
Gruppe-ID	MiFIR ID	Obligationstype	Størrelse af udestående udstedelse
	RTS2#3	RTS2#9	RTS23 -feltet »Samlet udstedt nominelt beløb« konverteret til EUR
G5	BOND	CVDB CVDB er en obligation som omhandlet i	Under 500 000 000 EUR

Tabel 2.3

Obligationer (alle former for obligationer undtagen ETC'er og ETN'er) — tærskelværdier for LIS (førhandel)

Aktivklasse — obligationer (alle former for obligationer undtagen ETC'er og ETN'er)
Obligationstype	LIS (førhandel)
Statsobligationer og andre offentlige obligationer	5 000 000 EUR
Erhvervsobligationer, konvertible obligationer og andre obligationer	1 000 000 EUR
Dækket obligation	5 000 000 EUR

Tabel 2.4

Obligationer (obligationer af typen ETC og ETN) — klasser, for hvilke der ikke findes et likvidt marked

Aktivklasse — obligationer (obligationer af typen ETC og ETN)
Ved fastlæggelsen af de klasser af finansielle instrumenter, der anses for ikke at have et likvidt marked, jf. artikel 6a, skal følgende metodologi anvendes:
Exchange Traded Commodities (ETC'er) — RTS2#3 = ETCS: et gældsinstrument, der udstedes som følge af udsteders direkte investering i råvarer eller i råvarederivatkontrakter. Prisen på en ETC er direkte eller indirekte knyttet til udviklingen i det underliggende aktiv. En ETC afspejler passivt udviklingen i den råvare eller de råvareindeks, som den er knyttet til.	Alle ETC'er anses for ikke at have et likvidt marked
Exchange Traded Notes (ETN'er) — RTS2#3 = ETNS: et gældsinstrument, der udstedes som følge af udsteders direkte investering i det underliggende aktiv eller i underliggende derivatkontrakter. Prisen på en ETN er direkte eller indirekte knyttet til det udviklingen i det underliggende aktiv. En ETN afspejler passivt udviklingen i det underliggende aktiv, som den er knyttet til.	Alle ETN'er anses for ikke at have et likvidt marked

Tabel 2.5

Obligationer (obligationer af typen ETC og ETN) — tærskelværdi for LIS (førhandel)

Aktivklasse — obligationer (obligationer af typen ETC og ETN)
Obligationstype	LIS (førhandel)
ETC'er	1 000 000 EUR
ETN'er	1 000 000 EUR

Tabel 2.6

Felter for obligationer (alle former for obligationer undtagen ETC'er og ETN'er) — udsættelsesordning

Aktivklasse — obligationer (alle former for obligationer undtagen ETC'er og ETN'er)
Obligationstype	Kategori	Likviditet	Størrelse (over eller lig med)
Statsobligation i G1, jf. tabel 2.2	1	Anses for at have et likvidt marked	15 000 000 EUR
2	Anses for ikke at have et likvidt marked	5 000 000 EUR
3	Anses for at have et likvidt marked	50 000 000 EUR
4	Anses for ikke at have et likvidt marked

3. Strukturerede finansielle produkter

Tabel 3.1

Strukturerede finansielle produkter — klasser, for hvilke der ikke findes et likvidt marked

Aktivklasse — Strukturerede finansielle produkter
Evaluering af aktivklassen strukturerede finansielle produkter med henblik på fastlæggelsen af, om de finansielle instrumenter anses for ikke at have et likvidt marked, jf. artikel 6a — RTS2#3 = SFPS.
Alle strukturerede finansielle produkter anses for ikke at have et likvidt marked

Tabel 3.2

Strukturerede finansielle produkter — tærskelværdi for LIS (førhandel)

Aktivklasse — Strukturerede finansielle produkter
LIS (førhandel)
250 000 EUR«

2) I afsnit 4 »Securitiserede derivater« affattes tabel 4.2 »Securitiserede derivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel)« således:

»Tabel 4.2

Securitiserede derivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel)

Aktivklasse — securitiserede derivater
Tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel)
LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Tærskelværdi	Tærskelværdi	Tærskelværdi
60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR«

3) I afsnit 5 »Rentederivater« affattes tabel 5.2 »Rentederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked« og tabel 5.3 »Rentederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked« således:

»Tabel 5.2

Rentederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked

Aktivklasse — rentederivater
Underaktivklasse	Percentil- og minimumstærskelværdier, der skal anvendes ved beregningen af tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for hver enkelt underklasse, der anses for at have et likvidt marked
Transaktioner, der skal indgå i beregningen af tærskelværdier	LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Handel — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Volumen — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Volumen — percentil	Minimumstærskel
Obligationsbaserede future-/forwardkontrakter	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Obligationsoptioner	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Rentefutures og fremtidige renteaftaler (FRA)	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	10 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Renteoptioner	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	10 000 000 EUR	80	60	20 000 000 EUR	90	70	25 000 000 EUR
Swaptioner	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Fixed-to-float swapaftaler med flere valutaer eller valutaswapaftaler og futures-/forwardkontrakter på fixed-to-float swapaftaler med flere valutaer eller valutaswapaftaler	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Float-to-float swapaftaler med flere valutaer eller valutaswapaftaler og futures-/forwardkontrakter på float-to-float swapaftaler med flere valutaer eller valutaswapaftaler	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Fixed-to-fixed swapaftaler med flere valutaer eller valutaswapaftaler og futures-/forwardkontrakter på fixed-to-fixed swapaftaler med flere valutaer eller valutaswapaftaler	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
OIS-swapaftaler (Overnight Index Swap) med flere valutaer eller valutaswapaftaler og futures-/forwardkontrakter på OIS-swapaftaler med flere valutaer eller valutaswapaftaler	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Inflationsindeksbaserede swapaftaler med flere valutaer eller valutaswapaftaler og futures-/forwardkontrakter på inflationsindeksbaserede swapaftaler med flere valutaer eller valutaswapaftaler	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Fixed-to-float swapaftaler med én valuta og futures-/forwardkontrakter på fixed-to-float swapaftaler med én valuta	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Float-to-float swapaftaler med én valuta og futures-/forwardkontrakter på float-to-float swapaftaler med én valuta	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Fixed-to-fixed swapaftaler med én valuta og futures-/forwardkontrakter på fixed-to-fixed swapaftaler med én valuta	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
OIS-swapaftaler (Overnight Index Swap) med én valuta og futures-/forwardkontrakter på OIS-swapaftaler med én valuta	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Inflationsindeksbaserede swapaftaler med én valuta og futures-/forwardkontrakter på inflationsindeksbaserede swapaftaler med én valuta	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	9 000 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR

Tabel 5.3

Rentederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked

Aktivklasse — rentederivater
Underaktivklasse	Tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for hver underklasse, der anses for ikke at have et likvidt marked
LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Tærskelværdi	Tærskelværdi	Tærskelværdi
Obligationsbaserede future-/forwardkontrakter	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Obligationsoptioner	5 000 000 EUR

4) I afsnit 6 »Aktiederivater« affattes tabel 6.2 »Aktiederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked« og tabel 6.3 »Aktiederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked« således:

»Tabel 6.2

Aktiederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked

Aktivklasse — aktiederivater
Underaktivklasse	Ved bestemmelse af tærskelværdierne for SSTI og LIS (før- og efterhandel) inddeles hver underaktivklasse yderligere i underklasser som angivet nedenfor	Transaktioner, der skal indgå i beregningen af tærskelværdier	SSTI- og LIS-tærskelværdier (før- og efterhandel), der er bestemt for de underklasser, der anses for at have et likvidt marked, ud fra det interval for gennemsnitlig daglig notionel værdi (ADNA), hvortil underklasserne hører
Gennemsnitlig daglig notionel værdi (ADNA)	LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Tærskelværdi	Tærskelværdi	Tærskelværdi
Aktieindeksoptioner	en underklasse for aktieindeksoptioner defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — det underliggende aktieindeks	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
100 mio. EUR <= ADNA < 200 mio. EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
200 mio. EUR <= ADNA < 600 mio. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
ADNA >= 600 mio. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
Aktieindeksbaserede futures-/forwardkontrakter	en underklasse for aktieindeksbaserede futures-/forwardkontrakter defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — det underliggende aktieindeks	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
100 mio. EUR <= ADNA < 1 mia. EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
1 mia. EUR <= ADNA < 3 mia. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
3 mia. EUR <= ADNA < 5 mia. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
ADNA >= 5 mia. EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Aktieoptioner	en underklasse for en aktieoption defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — den underliggende aktie	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
5 mio. EUR <= ADNA < 10 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
10 mio. EUR <= ADNA < 20 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
ADNA >= 20 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Aktiebaserede futures-/forwardkontrakter	en underklasse for aktieindeksbaserede futures-/forwardkontrakter defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — den underliggende aktie	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
5 mio. EUR <= ADNA < 10 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
10 mio. EUR <= ADNA < 20 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
ADNA >= 20 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Optioner på aktieudbytte	en underklasse for optioner på aktieudbytte defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — den underliggende udbytteberettigede aktie	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	400 000 EUR	450 000 EUR
5 mio. EUR <= ADNA < 10 mio. EUR	30 000 EUR	500 000 EUR	550 000 EUR
10 mio. EUR <= ADNA < 20 mio. EUR	100 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
ADNA >= 20 mio. EUR	150 000 EUR	2 000 000 EUR	2 500 000 EUR
Futures-/forwardkontrakter på aktieudbytte	en underklasse for futures-/forwardkontrakter på aktieudbytte defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — den underliggende udbytteberettigede aktie	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	400 000 EUR	450 000 EUR
5 mio. EUR <= ADNA < 10 mio. EUR	30 000 EUR	500 000 EUR	550 000 EUR
10 mio. EUR <= ADNA < 20 mio. EUR	100 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
ADNA >= 20 mio. EUR	150 000 EUR	2 000 000 EUR	2 500 000 EUR
Optioner på udbytteindeks	en underklasse for optioner på udbytteindeks defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — det underliggende udbytteindeks	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
100 mio. EUR <= ADNA < 200 mio. EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
200 mio. EUR <= ADNA < 600 mio. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
ADNA >= 600 mio. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
Futures-/forwardkontrakter på udbytteindeks	en underklasse for futures-/forwardkontrakter på udbytteindeks defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — det underliggende udbytteindeks	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
100 mio. EUR <= ADNA < 1 mia. EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
1 mia. EUR <= ADNA < 3 mia. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
3 mia. EUR <= ADNA < 5 mia. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
ADNA >= 5 mia. EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
Optioner på volatilitetsindeks	en underklasse for optioner på volatilitetsindeks defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — det underliggende volatilitetsindeks	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
100 mio. EUR <= ADNA < 200 mio. EUR	3 000 000 EUR	25 000 000 EUR	30 000 000 EUR
200 mio. EUR <= ADNA < 600 mio. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
ADNA >= 600 mio. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
Futures-/forwardkontrakter på volatilitetsindeks	en underklasse for futures-/forwardkontrakter på volatilitetsindeks defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — det underliggende volatilitetsindeks	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 100 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 500 000 EUR
100 mio. EUR <= ADNA < 1 mia. EUR	550 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
1 mia. EUR <= ADNA < 3 mia. EUR	5 500 000 EUR	50 000 000 EUR	55 000 000 EUR
3 mia. EUR <= ADNA < 5 mia. EUR	20 000 000 EUR	150 000 000 EUR	160 000 000 EUR
ADNA >= 5 mia. EUR	30 000 000 EUR	250 000 000 EUR	260 000 000 EUR
ETF-optioner	en underklasse for en ETF-option defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — den underliggende ETF	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
5 mio. EUR <= ADNA < 10 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
10 mio. EUR <= ADNA < 20 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
ADNA >= 20 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
ETF-future-/forwardkontrakter	en underklasse for ETF-futures-/forwardkontrakter defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — den underliggende ETF	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	< 5 mio. EUR ADNA	25 000 EUR	1 000 000 EUR	1 250 000 EUR
5 mio. EUR <= ADNA < 10 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
10 mio. EUR <= ADNA < 20 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
ADNA >= 20 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Swapaftaler	En underklasse for swaps defineres ved følgende segmenteringskriterier: Segmenteringskriterium 1 — type underliggende aktiv: single name, indeks, kurv Segmenteringskriterium 2 — underliggende aktiv: single name, indeks, kurv Segmenteringskriterium 3 — parameter: basic performance-parameter for prisafkast, parameter for udbytteafkast, parameter for afkastvarians, parameter for afkastvolatilitet Segmenteringskriterium 4 — swapaftalens løbetidskurv defineret som følger:	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	50 mio. EUR <= ADNA < 100 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
100 mio. EUR <= ADNA < 200 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
ADNA >= 200 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR
Basic performance-parameter for prisafkast	Parameter for afkastvarians/-volatilitet	Parameter for udbytteafkast
Løbetidskurv 1: 0 < løbetid ≤ 1 måned	Løbetidskurv 1: 0 < løbetid ≤ 3 måneder	Løbetidskurv 1: 0 < løbetid ≤ 1 år
Løbetidskurv 2: 1 måned < løbetid ≤ 3 måneder	Løbetidskurv 2: 3 måneder < løbetid ≤ 6 måneder	Løbetidskurv 2: 1 år < løbetid ≤ 2 år
Løbetidskurv 3: 3 måneder < løbetid ≤ 6 måneder	Løbetidskurv 3: 6 måneder < løbetid ≤ 1 år	Løbetidskurv 3: 2 år < løbetid ≤ 3 år
Løbetidskurv 4: 6 måneder < løbetid ≤ 1 år	Løbetidskurv 4: 1 år < løbetid ≤ 2 år	…
Løbetidskurv 5: 1 år < løbetid ≤ 2 år	Løbetidskurv 5: 2 år < løbetid ≤ 3 år	Løbetidskurv m: (n-1) år < løbetid ≤ n år
Løbetidskurv 6: 2 år < løbetid ≤ 3 år	…
…	Løbetidskurv m: (n-1) år < løbetid ≤ n år
Løbetidskurv m: (n-1) år < løbetid ≤ n år
Porteføljeswaps	En underklasse for porteføljeswaps defineres ved en særlig kombination af: Segmenteringskriterium 1 — type underliggende aktiv: single name, indeks, kurv Segmenteringskriterium 2 — underliggende aktiv: single name, indeks, kurv Segmenteringskriterium 3 — parameter: basic performance-parameter for prisafkast, parameter for udbytteafkast, parameter for afkastvarians, parameter for afkastvolatilitet Segmenteringskriterium 4 — porteføljeswapaftalens løbetidskurv defineret som følger: Løbetidskurv 1: 0 < løbetid ≤ 1 måned Løbetidskurv 2: 1 måned < løbetid ≤ 3 måneder Løbetidskurv 3: 3 måneder < løbetid ≤ 6 måneder Løbetidskurv 4: 6 måneder < løbetid ≤ 1 år Løbetidskurv 5: 1 år < løbetid ≤ 2 år Løbetidskurv 6: 2 år < løbetid ≤ 3 år … Løbetidskurv m: (n-1) år < løbetid ≤ n år	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	50 mio. EUR ≤ ADNA < 100 mio. EUR	300 000 EUR	1 250 000 EUR	1 500 000 EUR
100 mio. EUR ≤ ADNA < 200 mio. EUR	550 000 EUR	2 500 000 EUR	3 000 000 EUR
ADNA ≥ 200 mio. EUR	1 500 000 EUR	5 000 000 EUR	5 500 000 EUR

Tabel 6.3

Aktiederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked

Aktivklasse — aktiederivater
Underaktivklasse	Tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for de underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked
LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Tærskelværdi	Tærskelværdi	Tærskelværdi
Swapaftaler	25 000 EUR	100 000 EUR	150 000 EUR
Porteføljeswaps	25 000 EUR

5) I afsnit 7 »Råvarederivater« affattes tabel 7.2 »Råvarederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked« og tabel 7.3 »Råvarederivater— tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked« således:

»Tabel 7.2

Råvarederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked

Aktivklasse — råvarederivater
Underaktivklasse	Percentil- og minimumstærskelværdier, der skal anvendes ved beregningen af tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for hver enkelt underklasse, der anses for at have et likvidt marked
Transaktioner, der skal indgå i beregningen af tærskelværdier	LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Handel — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Volumen — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Volumen — percentil	Minimumstærskel
Futures-/forwardkontrakter på metalråvarer	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Optioner på metalråvarer	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Swapaftaler på metalråvarer	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Futures-/forwardkontrakter på energiråvarer	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Optioner på energiråvarer	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Swapaftaler på energiråvarer	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Futures-/forwardkontrakter på landbrugsråvarer	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Optioner på landbrugsråvarer	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR
Swapaftaler på landbrugsråvarer	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	500 000 EUR	80	60	750 000 EUR	90	70	1 000 000 EUR

Tabel 7.3

Råvarederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked

Aktivklasse — råvarederivater
Underaktivklasse	Tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for de underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked
LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Tærskelværdi	Tærskelværdi	Tærskelværdi
Futures-/forwardkontrakter på metalråvarer	500 000 EUR	750 000 EUR	1 000 000 EUR
Optioner på metalråvarer	500 000 EUR

6) I afsnit 8 »Valutaderivater« affattes tabel 8.2 »Valutaderivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked« således:

»Tabel 8.2

Valutaderivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked

Aktivklasse — valutaderivater
Underaktivklasse	Tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for de underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked
LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Tærskelværdi	Tærskelværdi	Tærskelværdi
Forwardkontrakt (uden levering) (NDF)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Forwardkontrakt (med levering) (DF)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Valutaoption (uden levering) (NDO'er)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Valutaoption (med levering) (DO)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Valutaswap (uden levering) (NDS'er)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Valutaswap (med levering) (DS)	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Valutafutures	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR
Andre valutaderivater	5 000 000 EUR	20 000 000 EUR	25 000 000 EUR«

7) I afsnit 9 »Kreditderivater« affattes tabel 9.2 »Kreditderivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked« og tabel 9.3 »Kreditderivater— tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked« således:

»Tabel 9.2

Kreditderivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked

Aktivklasse — kreditderivater
Underaktivklasse	Percentil- og minimumstærskelværdier, der skal anvendes ved beregningen af tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for hver enkelt underklasse, der anses for at have et likvidt marked
Transaktioner, der skal indgå i beregningen af tærskelværdier	LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Handel — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Volumen — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Volumen — percentil	Minimumstærskel
Indeksbaseret credit default swap (CDS)	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Single name credit default swap (CDS)	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Optioner på indeksbaserede CDS'er	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR
Single name CDS-optioner	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	5 000 000 EUR	80	60	7 500 000 EUR	90	70	10 000 000 EUR

Tabel 9.3

Kreditderivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked

Aktivklasse — kreditderivater
Underaktivklasse	Tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for de underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked
LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Tærskelværdi	Tærskelværdi	Tærskelværdi
Indeksbaseret credit default swap (CDS)	5 000 000 EUR	7 500 000 EUR	10 000 000 EUR
Single name credit default swap (CDS)	5 000 000 EUR

8) I afsnit 10 »C10-derivater« affattes tabel 10.2 »C10-derivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked« og tabel 10.3 »C10-derivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked« således:

»Tabel 10.2

C10-derivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked

Aktivklasse — C10-derivater
Underaktivklasse	Percentil- og minimumstærskelværdier, der skal anvendes ved beregningen af tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for hver enkelt underklasse, der anses for at have et likvidt marked
Transaktioner, der skal indgå i beregningen af tærskelværdier	LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Handel — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Volumen — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Volumen — percentil	Minimumstærskel
Fragtderivater	beregning af tærskelværdier bør udføres for hver underklasse i underaktivklassen under hensyntagen til de transaktioner, der er gennemført i de finansielle instrumenter tilhørende underklassen	70	50 000 EUR	80	60	75 000 EUR	90	70	100 000 EUR

Tabel 10.3

C10-derivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked

Aktivklasse — C10-derivater
Underaktivklasse	Tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for de underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked
LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Tærskelværdi	Tærskelværdi	Tærskelværdi
Fragtderivater	50 000 EUR	75 000 EUR	100 000 EUR
Andre C10-derivater	50 000 EUR

9) I afsnit 11 »Finansielle differencekontrakter (CFD'er)« affattes tabel 11.2 »CFD'er — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked« og tabel 11.3 »CFD'er — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked« således:

»Tabel 11.2

CFD'er — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked

Aktivklasse — finansielle differencekontrakter (CFD'er)
Underaktivklasse	Percentil- og minimumstærskelværdier, der skal anvendes ved beregningen af tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for hver enkelt underklasse, der anses for at have et likvidt marked
Transaktioner, der skal indgå i beregningen af tærskelværdier	LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Handel — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Volumen — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Volumen — percentil	Minimumstærskel
Valuta-CFD'er	transaktioner, der er gennemført i valuta-CFD'er, der anses for at have et likvidt marked, jf. artikel 6 og artikel 8, stk. 1, litra b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
Råvare-CFD'er	transaktioner, der er gennemført i råvare-CFD'er, der anses for at have et likvidt marked, jf. artikel 6 og artikel 8, stk. 1, litra b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
Aktie-CFD'er	transaktioner, der er gennemført i aktie-CFD'er, der anses for at have et likvidt marked, jf. artikel 6 og artikel 8, stk. 1, litra b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
CFD'er på obligationer	transaktioner, der er gennemført i aktie-CFD'er, der anses for at have et likvidt marked, jf. artikel 6 og artikel 8, stk. 1, litra b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
CFD'er på aktiebaserede future-/forwardkontrakter	transaktioner, der er gennemført i CFD'er på aktiebaserede futures, der anses for at have et likvidt marked, jf. artikel 6 og artikel 8, stk. 1, litra b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR
CFD'er på aktieoptioner	transaktioner, der er gennemført i CFD'er på en aktieoption, der anses for at have et likvidt marked, jf. artikel 6 og artikel 8, stk. 1, litra b)	70	60 000 EUR	80	60	90 000 EUR	90	70	100 000 EUR

Tabel 11.3

CFD'er — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked

Aktivklasse — finansielle differencekontrakter (CFD'er)
Underaktivklasse	Tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for de underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked
LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Tærskelværdi	Tærskelværdi	Tærskelværdi
Valuta-CFD'er	60 000 EUR	90 000 EUR	100 000 EUR
Råvare-CFD'er	60 000 EUR

10) Afsnit 12 »Emissionskvoter« affattes således:

»12. Emissionskvoter

Tabel 12.1

Emissionskvoter — klasser, for hvilke der ikke findes et likvidt marked

Aktivklasse — emissionskvoter
Ved fastlæggelsen af de underaktivklasser, for hvilke der ikke findes et likvidt marked, jf. artikel 6a, skal følgende metodologi anvendes:
Underaktivklasse	Fastlæggelse af likviditet
EU-kvoter (EUA'er) er enhver enhed, som opfylder kravene i Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/87/EF (emissionshandelssystemet), og som repræsenterer retten til at udlede det, der svarer til et ton kuldioxidækvivalenter (tCO2e) RTS2#3 = EMAL og RTS23#37 = EUAE	EU-kvoter (EUA'er) anses for at have et likvidt marked.
Andre emissionskvoter RTS2#3 = EMAL og RTS23#37 <> EUAE	»Andre emissionskvoter« anses for ikke at have et likvidt marked.

Tabel 12.2

Emissionskvoter — tærskelværdier for LIS (før- og efterhandel)

Aktivklasse — emissionskvoter
Underaktivklasse	LIS (førhandel)	Tærskelværdier (efterhandel)
EU-kvoter (EUA'er)	5 000 ton kuldioxidækvivalenter	25 000 ton kuldioxidækvivalenter
Andre emissionskvoter	Alle størrelser	Alle størrelser«

11) I afsnit 13 »Emissionskvotederivater« affattes tabel 13.2 »Emissionskvotederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underaktivklasser, der anses for at have et likvidt marked« og tabel 13.3 »Emissionskvotederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underaktivklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked« således:

»Tabel 13.2

Emissionskvotederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for at have et likvidt marked

Aktivklasse — emissionskvotederivater
Underaktivklasse	Transaktioner, der skal indgå i beregningen af tærskelværdier	Percentil- og minimumstærskelværdier, der skal anvendes ved beregningen af tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for de underaktivklasser, der anses for at have et likvidt marked
LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Handel — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Minimumstærskel	Handel — percentil	Minimumstærskel
Emissionskvotederivater, hvis underliggende aktiv er af typen EU-kvote (EUA)	transaktioner, der er gennemført i alle emissionskvotederivater, hvis underliggende aktiv er af typen EU-kvote (EUA)	70	50 000 ton kuldioxidækvivalenter	80	90 000 ton kuldioxidækvivalenter	90	100 000 ton kuldioxidækvivalenter
Emissionskvotederivater, hvis underliggende aktiv er af typen EU-luftfartskvote (EUAA)	transaktioner, der er gennemført i alle emissionskvotederivater, hvis underliggende aktiv er af typen EU-luftfartskvote (EUA)	70	25 000 ton kuldioxidækvivalenter	80	40 000 ton kuldioxidækvivalenter	90	50 000 ton kuldioxidækvivalenter
Emissionskvotederivater, hvis underliggende aktiv er af typen godkendte emissionsreduktioner (CER)	transaktioner, der er gennemført i alle emissionskvotederivater, hvis underliggende aktiv er af typen godkendte emissionsreduktioner (CER)	70	25 000 ton kuldioxidækvivalenter	80	40 000 ton kuldioxidækvivalenter	90	50 000 ton kuldioxidækvivalenter
Emissionskvotederivater, hvis underliggende aktiv er af typen emissionsreduktionsenheder (ERU)	transaktioner, der er gennemført i alle emissionskvotederivater, hvis underliggende aktiv er af typen emissionsreduktionsenheder (ERU)	70	25 000 ton kuldioxidækvivalenter	80	40 000 ton kuldioxidækvivalenter	90	50 000 ton kuldioxidækvivalenter

Tabel 13.3

Emissionskvotederivater — tærskelværdier for SSTI og LIS (før- og efterhandel) for underklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked

Aktivklasse — emissionskvotederivater
Underaktivklasse	Tærskelværdier for LIS og SSTI (før- og efterhandel) for de underaktivklasser, der anses for ikke at have et likvidt marked
LIS (førhandel)	SSTI (efterhandel)	LIS (efterhandel)
Tærskelværdi	Tærskelværdi	Tærskelværdi
Emissionskvotederivater, hvis underliggende aktiv er af typen EU-kvote (EUA)	50 000 ton kuldioxidækvivalenter	90 000 ton kuldioxidækvivalenter	100 000 ton kuldioxidækvivalenter
Emissionskvotederivater, hvis underliggende aktiv er af typen EU-luftfartskvote (EUAA)

Kommissionens delegerede forordning (EU) 2017/585 af 14. juli 2016 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for datastandarder og -formater for referencedata for finansielle instrumenter og tekniske foranstaltninger i forbindelse med ordninger, som Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed og de kompetente myndigheder skal iværksætte (EUT L 87 af 31.3.2017, s. 368, http://data.europa.eu/eli/reg%5Fdel/2017/585/oj).

Rådets forordning (EF) nr. 2157/2001 af 8. oktober 2001 om statut for det europæiske selskab (SE) (EFT L 294 af 10.11.2001, s. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2001/2157/oj).

Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2013/34/EU af 26. juni 2013 om årsregnskaber, konsoliderede regnskaber og tilhørende beretninger for visse virksomhedsformer, om ændring af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2006/43/EF og om ophævelse af Rådets direktiv 78/660/EØF og 83/349/EØF (EUT L 182 af 29.6.2013, s. 19, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2013/34/oj).

Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF af 13. juli 2009 om samordning af love og administrative bestemmelser om visse institutter for kollektiv investering i værdipapirer (EUT L 302 af 17.11.2009, s. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2009/65/oj).

Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/87/EF af 13. oktober 2003 om en ordning for handel med kvoter for drivhusgasemissioner i Fællesskabet og om ændring af Rådets direktiv 96/61/EF (EUT L 275 af 25.10.2003, s. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2003/87/oj).

BILAG IV

I bilag I til delegeret forordning (EU) 2017/587 foretages følgende ændringer:

1) I tabel 1, affattes første række således:

»Række	Type handelssystem	Beskrivelse af handelssystemet	Oplysninger, der skal offentliggøres
1	Løbende ordrebogshandelssystem	Et system, som ved hjælp af en ordrebog og en handelsalgoritme, som fungerer uden menneskelig indgriben, matcher salgs- og købsordrer på grundlag af bedste opnåelige pris og på et kontinuerligt grundlag.	Det samlede antal ordrer og det samlede antal aktier, depotbeviser, ETF'er, certifikater og andre lignende finansielle instrumenter, som de repræsenterer, på hvert prisniveau, som minimum for de fem bedste købs- og salgsprisniveauer.«

2) Følgende indsættes som tabel 1a og 1b:

»Tabel 1a

Forklaring til symboler i tabel 1b

Symbol	Datatype	Definition
{ALPHANUM-n}	Op til n alfanumeriske tegn	Fritekstfelt
{CURRENCYCODE_3}	3 alfanumeriske tegn	Valutakode på 3 bogstaver i henhold til ISO 4217-valutakoder.
{DATE_TIME_FORMAT}	ISO 8601-dato- og tidspunktformat	Dato og tidspunkt i følgende format: ÅÅÅÅ-MM-DDTtt:mm:ss.ddddddZ — »ÅÅÅÅ« er året — »MM« er måneden — »DD« er dagen — »T« — betyder, at bogstavet »T« skal benyttes — »tt« er timen — »mm« er minuttet — »ss.dddddd« er sekunder og brøkdele af sekunder — »Z« er UTC-tid. Datoer og tidspunkter angives i UTC.
{DECIMAL-n/m}	Decimaltal på op til n cifre i alt, hvoraf op til m cifre kan være decimaler	Numerisk felt til både positive og negative værdier. — Decimaltegnet er ».« (punktum) — Negative tal har »–« foran (minus). Værdierne afrundes, trunkeres ikke.
{ISIN}	12 alfanumeriske tegn	ISIN-kode som angivet i ISO 6166
{MIC}	4 alfanumeriske tegn	Markedsidentifikator som angivet i ISO 10383
{LEI}	20 alfanumeriske tegn	Identifikator for juridiske enheder (LEI) som angivet i ISO 17442

Tabel 1b

Liste over oplysninger med henblik på førhandelsgennemsigtighed

#	Feltnavn	Beskrivelse og oplysninger, der skal offentliggøres	Format, der skal udfyldes, jf. specifikationerne i tabel 2
1	Dato og klokkeslæt for opdatering	For ikkeaggregerede ordrer eller prisstillelser som omhandlet i tabel 1: den dato og det tidspunkt, hvor ordren eller prisstillelsen blev modtaget med henblik på udførelse, annulleret eller ændret i handelssystemet. For aggregerede ordrer eller prisstillelser som omhandlet i tabel 1 den dato og det tidspunkt, hvor den aggregerede købspris (felt 5) eller -volumen (felt 8) eller den aggregerede salgspris (felt 5) eller volumen (felt 8) blev beregnet efter modtagelse af en ordre til udførelse, annullering eller ændring i handelssystemet eller efter en ordreudførelse. For periodiske auktionshandelssystemer som omhandlet i tabel 1, den dato og det tidspunkt, hvor prisen bedst opfylder handelsalgoritmen, og enhver ændring af prisen (felt 5) eller mængde (felt 8) derefter. Granularitetsgraden skal opfylde kravene i	{DATE_TIME_FORMAT}
2	Instrumentidentifikationskode	Kode, der anvendes til at identificere det finansielle instrument.	{ISIN}
3	Side	Siden af ordren eller prisstillelsen. For periodiske auktionshandelssystemer er dette felt ikke obligatorisk.

3) Tabel 3 og 4 affattes således:

»Tabel 3

Liste over oplysninger med henblik på efterhandelsgennemsigtighed

Feltnummer	Feltnavn	Beskrivelse og oplysninger, der skal offentliggøres	Type handelssted eller offentliggørelsessted	Format, der skal udfyldes, jf. specifikationerne i tabel 2
1	Handelsdato og -klokkeslæt	Dato og klokkeslæt for transaktionens gennemførelse. For transaktioner, der gennemføres på en markedsplads, skal granularitetsgraden opfylde kravene i artikel 12 i delegeret forordning (EU) 2025/1155. For transaktioner, der ikke er gennemført på en markedsplads, oplyses datoen og tidspunktet for, hvornår parterne nåede til enighed om indholdet, i følgende felter: mængde, pris, valutaer, jf. felt 31, 34 og 44 i tabel 2 i bilag I til delegeret forordning (EU) 2017/590, instrumentidentifikationskode, instrumentklassifikation og kode for det underliggende instrument, hvis det er relevant. For transaktioner, der ikke er gennemført på en markedsplads, skal tidspunktet angives til mindst næste sekund. Hvis transaktionen opstår som følge af en ordre, der af det eksekverende selskab formidles på vegne af en tredjepars kunde, og kravene vedrørende formidling i artikel 4 i delegeret forordning (EU) 2017/590 ikke var opfyldt, datoen og klokkeslættet for transaktionen og ikke tidspunktet for formidlingen af ordren.	Reguleret marked (RM), multilateral handelsfacilitet (MHF), organiseret handelsfacilitet (OHF) Godkendt offentliggørelsesordning (APA)	{DATE_TIME_FORMAT}
2	Instrumentidentifikationskode	Kode, der anvendes til at identificere det finansielle instrument	RM, MTF, APA	{ISIN}
3	Pris	Transaktionens handelspris, eksklusive eventuel(le) provision og påløbne renter. Hvis prisen indberettes som en pengeværdi, skal den angives i hovedvalutaenheden. Hvis prisen ikke foreligger, men er »på vej« (»PNDG«) eller ikke er relevant (»NOAP«), udfyldes dette felt ikke.	RM, MTF, APA	{DECIMAL-18/13}, hvis prisen udtrykkes som en pengeværdi {DECIMAL-11/10}, hvis prisen udtrykkes som procentsats eller afkast {DECIMAL-18/17}, hvis prisen udtrykkes som basispoint. i tilfælde af certifikater og andre aktielignende finansielle instrumenter
4	Manglende pris	Hvis prisen ikke foreligger, men er »på vej«, skal værdien angives som »PNDG«. Hvis prisen ikke er relevant, skal værdien »NOAP« angives.	RM, MTF APA	»PNDG«, hvis prisen ikke foreligger »NOAP«, hvis pris ikke er relevant
5	Prisvaluta	Den hovedvalutaenhed, som prisen udtrykkes i (relevant, hvis prisen udtrykkes som en pengeværdi).	RM, MTF APA	{CURRENCYCODE_3}
6	Prisnotering	Angivelse af, om prisen udtrykkes som en pengeværdi, en procentsats eller et afkast.	RM, MTF APA	»MONE« — Pengeværdi i tilfælde af aktier og aktielignende finansielle instrumenter »PERC« — Procentsats i tilfælde af certifikater og andre aktielignende finansielle instrumenter »YIEL« — Afkast i tilfælde af certifikater og andre aktielignende finansielle instrumenter »BAPO« — Basispoint i tilfælde af certifikater og andre aktielignende finansielle instrumenter
7	Mængde	Antal enheder af det finansielle instrument. Det finansielle instruments nominelle værdi eller pengeværdi.	RM, MTF, APA	{DECIMAL-18/17}, hvis mængden udtrykkes som antal enheder {DECIMAL-18/5}, hvis mængden udtrykkes som en pengeværdi eller en nominel værdi
8	Handelssted	Angivelse af det handelssted, hvor transaktionen blev gennemført. Brug den segmentspecifikke MIC (ISO 10383) til transaktioner, der gennemføres på en EU-markedsplads. Hvis der ikke findes en segmentspecifik MIC, anvendes den operationelle MIC. Brug MIC-koden »SINT« for finansielle instrumenter, der er optaget til handel eller handles på en markedsplads, hvis transaktionen i det pågældende finansielle instrument blev gennemført via en systematisk internalisator. Brug MIC-koden »XOFF« for finansielle instrumenter, der er optaget til handel eller handles på en markedsplads, hvis transaktionen i det pågældende finansielle instrument hverken blev gennemført på en EU-markedsplads eller via en systematisk internalisator. Hvis transaktionen blev gennemført på en organiseret handelsplatform uden for Unionen, kræves ud over MIV-koden »XOFF« også udfyldelse af feltet »Tredjelandsmarkedsplads, hvor der udføres transaktioner«.	RM, MTF, APA	{MIC} — EU-markedspladser eller »SINT« — systematisk internalisator »XOFF« — i andre tilfælde
9	Tredjelandsmarkedsplads, hvor der udføres transaktioner	Angivelse af det tredjelandshandelssted, hvor transaktionen blev gennemført. Brug den segmentspecifikke MIC (ISO 10383). Hvis der ikke findes en segmentspecifik MIC, anvendes den overordnede MIC. Hvis transaktionen ikke er gennemført på en tredjelandsmarkedsplads, skal dette felt ikke udfyldes.	APA	{MIC}
10	Handelssystem	Type handelssystem, hvor transaktionen blev gennemført. Hvis feltet »Handelssted« er udfyldt med »SINT« eller »XOFF«, skal dette felt ikke udfyldes.	RM, MTF	»CLOB« — handelssystemer med central limitordrebog. Et løbende ordrebogshandelssystem som omhandlet i tabel 1 i bilag I og et handelssystem, der kombinerer elementer i et løbende ordrebogshandelssystem som omhandlet i tabel 1 i bilag I og i et periodisk auktionshandelssystem som omhandlet i tabel 1 i bilag I. »QDTS« — prisdrevet handelssystem, jf. tabel 1 i bilag I. »PATS« — periodiske auktionshandelssystem, jf. tabel 1 i bilag I. »RDQT« — request for quote-handelssystem, jf. tabel 1 i bilag I. »HYBR« — hybridt handelssystem, jf. tabel 1 i bilag I. Et handelssystem, der kombinerer elementer i et løbende ordrebogshandelssystem som omhandlet i tabel 1 i bilag I og i et periodisk auktionshandelssystem som omhandlet i tabel 1 i bilag I anses ikke for at være et hybridsystem, men et CLOB. »OTHR« — for ethvert andet handelssystem, jf. tabel 1 i bilag I.
11	Offentliggørelsesdato og -tidspunkt	Dato og klokkeslæt, hvor transaktionen blev offentliggjort af en markedsplads eller APA. For transaktioner, der gennemføres på en markedsplads, skal granularitetsgraden opfylde kravene i artikel 12 i delegeret forordning (EU) 2025/1155. For transaktioner, der ikke er gennemført på en markedsplads, skal datoen og tidspunktet angives til mindst næste sekund.	RM, MTF, APA	{DATE_TIME_FORMAT}
12	Offentliggørelsessted	Kode, der anvendes til at identificere en markedsplads eller APA, der offentliggør transaktionen.	RM, MTF, APA	{MIC}
13	Transaktionsidentifikationskode	Den alfanumeriske kode, der tildeles af markedspladser (i henhold til artikel 12 i delegeret forordning (EU) 2017/580) og APA'er og anvendes i alle senere henvisninger til den pågældende handel. Transaktionsidentifikationskoden skal være unik, konsekvent og persistent pr. segmentspecifik MIC (ISO 10383) og pr. handelsdag. Hvis markedspladsen ikke anvender segmentspecifikke MIC'er, skal transaktionsidentifikationskoden være unik, konsekvent og persistent pr. overordnet MIC pr. handelsdag. Hvis APA'en ikke anvender MIC'er, skal der anvendes en unik, konsekvent og persistent transaktionsidentifikationskode på fire tegn til identifikation af APA'en pr. handelsdag. Elementerne i identifikationskoden for transaktionen må ikke oplyse identiteten af modparterne i den transaktion, som koden registreres for.	RM, MTF, APA	{ALPHANUM-52}
14	Mærker (flags)	Et eller flere felter skal udfyldes med de relevante mærker som omhandlet i tabel 4 i bilag I. Hvis ingen af de angivne omstændigheder gør sig gældende, offentliggøres transaktionen uden mærke. Hvis en kombination af mærker er mulig og indberettet i ét felt, skal mærkerne indberettes adskilt af kommaer.	RM, MTF, APA	Som beskrevet i tabel 4 i bilag I.

Tabel 4

Liste over mærker (»flags«) med henblik på efterhandelsgennemsigtighed

Mærke	Navn	Type handelssted eller offentliggørelsessted	Beskrivelse
»BENC«	Mærke for benchmarktransaktioner	RM, MTF APA	Transaktioner gennemført med reference til en pris, der beregnes på forskellige tidspunkter i overensstemmelse med et bestemt benchmark såsom en volumenvægtet gennemsnitlig pris eller en tidsvægtet gennemsnitlig pris.
»NPFT«	Mærke for ikkeprisdannende transaktioner	RM, MTF	Ikkeprisdannende transaktioner, jf. artikel 2, stk. 5, i delegeret forordning (EU) 2017/590.
»PORT«	Mærke for porteføljetransaktioner	RM, MTF APA	Transaktioner i fem eller flere forskellige finansielle instrumenter, hvor transaktionerne handles på samme tid af den samme kunde og som en enkelt mængde til en specifik referencekurs.
»CONT«	Mærke for betingede transaktioner

Kommissionens delegerede forordning (EU) 2025/1155 af 12. juni 2025 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 600/2014 for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder, som præciserer de input- og outputdata, der indgår i konsoliderede løbende handelsinformationer, synkroniseringen af forretningsurer og CTP'ens omfordeling af indtægter for aktier og ETF'er og om ophævelse af Kommissionens delegerede forordning (EU) 2017/574 (EUT L, 2025/1155, 3.11.2025, ELI: ELI: http://data.europa.eu/eli/reg_del/2025/1155/oj).

BILAG V

I bilag II til delegeret forordning (EU) 2017/587 foretages følgende ændringer:

1) Tabel 3 affattes således:

»Tabel 3

Normale markedsstørrelser for aktier og depotbeviser

Gennemsnitlig værdi af transaktioner (GVT) i EUR	GVT-kurv [0 -10 000 ]	GVT-kurv [10 000 -12 000 ]	GVT-kurv [12 000 -14 000 ]	GVT-kurv [14 000 -16 000 ]	GVT-kurv [16 000 -18 000 ]	GVT-kurv [18 000 -20 000 ]	GVT-kurv [20 000 -40 000 ]	GVT-kurv [40 000 -60 000 ]	Osv.
Normal markedsstørrelse	5 000	11 000	13 000	15 000	17 000	19 000	30 000	50 000	Osv.«

2) Som artikel 3a indsættes:

»Tabel 3a

Normale markedsstørrelser for ETF'er, certifikater og andre lignende finansielle instrumenter

Gennemsnitlig værdi af transaktioner (GVT) i EUR	GVT-kurv [0 -10 000 ]	GVT-kurv [10 000 -15 000 ]	GVT-kurv [15 000 -20 000 ]	GVT-kurv [20 000 -25 000 ]	GVT-kurv [25 000 -30 000 ]	GVT-kurv [30 000 -35 000 ]	GVT-kurv [35 000 -40 000 ]	GVT-kurv [40 000 -60 000 ]	Osv.
Normal markedsstørrelse	5 000	12 500	17 500	22 500	27 500	32 500	37 500	50 000	Osv.«

ELI: http://data.europa.eu/eli/reg\_del/2025/1246/oj

ISSN 1977-0634 (electronic edition)