Høring over nyudstedelse af bekendtgørelse om ledelse og styring af fondsmæglerselskaber med fokus på centrale modparter og koncentrationsrisici

Sammenfatning af høringsdokument: Ledelse og styring af fondsmæglerselskaber

Finanstilsynet har udsendt et udkast til en ny bekendtgørelse om ledelse og styring af fondsmæglerselskaber m.fl. Dokumentet er en nyudstedelse, der skal erstatte den tidligere bekendtgørelse på området. Formålet er primært at implementere nye EU-krav vedrørende risikostyring samt at lempe byrderne for visse holdingvirksomheder.

Baggrund og EU-implementering

Den primære årsag til nyudstedelsen er implementeringen af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2024/2994. Direktivet stiller specifikke krav til håndteringen af modpartsrisici, særligt i forbindelse med centralt clearede derivattransaktioner.

Som Finanstilsynet formulerer det i høringsbrevet:

"Med ændringerne indføres regler om, at fondsmæglerselskaber har forpligtelse til at have effektive politikker og procedurer til at identificere, styre, overvåge og indberette koncentrationsrisici, der opstår som følge af eksponeringer mod centrale modparter..."

Hovedændringer i udkastet

Udkastet introducerer to væsentlige materielle ændringer i forhold til de gældende regler:

1. Stramning af risikostyring (Centrale modparter): Fondsmæglerselskaber skal nu udarbejde specifikke planer og kvantificerbare mål. Disse skal overholde artikel 7a i forordning (EU) nr. 648/2012 (EMIR-forordningen) for at imødegå koncentrationsrisici mod centrale modparter.
2. Lempelse for holdingvirksomheder: Som følge af en evaluering af fondsmæglerloven er det blevet konstateret, at de nuværende krav til fondsmæglerholdingvirksomheder udgør en overimplementering. Disse skrives derfor ud af den nye bekendtgørelse.

Ledelsens opgaver og ansvarsfordeling

Bekendtgørelsen fastlægger klare linjer for arbejdsdelingen mellem bestyrelse og direktion, hvilket er afgørende for en betryggende drift.

Organ