- Finanstilsynet gennemførte ordinær inspektion af Formuepleje A/S i april 2026 med fokus på risikostyring, porteføljepleje og forretningsmodel.
- Formuepleje fik påbud om at udarbejde fyldestgørende styringsdokumenter for managervurdering med klare kriterier og reaktionsrammer.
- Formuepleje fik påbud om at fastsætte risikogrænser for markeds-, kredit- og modpartsrisici i træk med virksomhedens risikotolerance.
- Påbuddene er hjemlet i ledelsesbekendtgørelsen for UCITS, FAIF-loven og Kommissionens delegerede forordning.
- Formuepleje har dobbelttilladelse som investeringsforvaltningsselskab og forvalter af alternative investeringsfonde.
Ordinær inspektion af investeringsforvalter
Finanstilsynet gennemførte i april 2026 en ordinær inspektion af Formuepleje A/S. Virksomheden opererer med en dobbelttilladelse som investeringsforvaltningsselskab og som forvalter af alternative investeringsfonde. Gennem tilladelsen som alternativ forvalter har Formuepleje desuden adgang til at yde accessoriske tjenesteydelser, herunder forvaltning af investeringsporteføljer og investeringsrådgivning.
Inspektionen rettede opmærksomhed mod en række centrale funktioner og processer:
- Porteføljepleje
- Risikostyring
- Værdiansættelsesfunktioner
- Forretningsmodel og organisation
- Produktstyring
- Rapportering af omkostninger til Investeringsforeningen Formuepleje
Pålæg vedrørende managervurderinger
Inspektionen afslørede, at Formueplejes styringsdokumenter for managervurdering ikke i tilstrækkelig grad fastsætter de kriterier og parametre, som eksterne og interne managers vurderes efter. Dokumenterne mangler ligeledes klare rammer for, hvornår der skal iværksættes reaktioner ved utilstrækkelig performance, og hvilke tiltag der kan eller skal indstilles til bestyrelsen.
Manglende kriterier skaber en risiko for, at de løbende vurderinger kan blive mangelfulde, og at Formuepleje ikke reagerer rettidigt ved utilstrækkelig performance eller afvigelse fra investeringsmandatet.
Som konsekvens fik Formuepleje et påbud om at sikre, at styringsdokumenterne på en fyldestgørende måde fastlægger og beskriver de rammer, kriterier og parametre, der gælder for vurdering og evaluering af en manager samt for mulige tiltag ved utilstrækkelig performance, herunder hvornår og hvordan disse tiltag iværksættes. Påbuddet er hjemlet i § 21 og 22, stk. 1, i ledelsesbekendtgørelsen for UCITS samt § 27, stk. 2, i FAIF-loven.
Pålæg vedrørende risikogrænser
Inspektionen fandt desuden, at risikostyringsfunktionen mangler risikogrænser, som afspejler virksomhedens risikotolerance. Manglen gælder især for markeds-, kredit- og modpartsrisici.
De manglende risikogrænser skaber en risiko for, at risikostyringen ikke afspejler og sikrer overholdelsen af risikotolerancen, og at ledelsen ikke orienteres rettidigt om faktiske eller forventede overskridelser.
Formuepleje modtog et påbud om at fastsætte klare og effektive risikogrænser for særligt markeds-, kredit- og modpartsrisiko samt om at sikre, at grænserne anvendes konsekvent i risikostyringen. Påbuddet er hjemlet i § 30 i ledelsesbekendtgørelsen for UCITS samt artikel 44 i Kommissionens delegerede forordning.
Oversigt over de to påbud
| Pålæg | Problem | Hjemmel |
|---|---|---|
| Managervurdering | Styringsdokumenter mangler kriterier, parametre og reaktionsrammer ved utilstrækkelig performance | § 21 og 22, stk. 1, i ledelsesbekendtgørelsen for UCITS; § 27, stk. 2, i FAIF-loven |
| Risikogrænser | Manglende risikogrænser for markeds-, kredit- og modpartsrisici, der afspejler risikotolerancen | § 30 i ledelsesbekendtgørelsen for UCITS; artikel 44 i Kommissionens delegerede forordning |
De to påbud stiller krav om konkrete forbedringer af Formueplejes interne styringsdokumenter og risikostyringsprocesser, så virksomheden kan sikre en tilstrækkelig overvågning af managers og en effektiv identifikation og håndtering af risici inden for den fastsatte risikotolerance.
