Finanstilsynet påbyder Pluto.markets at styrke best execution-kontroller

Finanstilsynet påbyder Pluto.markets at sikre best execution

Finanstilsynet har efter en ordinær inspektion i maj 2026 påbuddet fondsmæglerselskabet Pluto.markets A/S at træffe tilstrækkelige foranstaltninger for at sikre bedst mulige ordreudførelse (»best execution«) ved udførelse af handler for private kunder.

Inspektionen omfattede selskabets forretningsmodel, organisation, kapitalforhold, ordreudførelse, risikostyring, compliance og håndtering af interessekonflikter.

Forretningsmodel med fraktioner og udenlandske partnere

Pluto.markets driver en investeringsplatform, der muliggør handel med fraktioner af aktier, ETF'er og kryptoaktiver for private kunder. Selskabet samarbejder med partnere uden for EU, der udfører de faktiske handelsordrer.

Modellen kræver, at selskabet ved udførelse af ordrer gør, hvad der er nødvendigt for at opnå det bedst mulige resultat for kunderne med hensyn til pris, omkostninger, hurtighed og gennemførelsessandsynlighed, jf. § 3, stk. 1, i bekendtgørelse om værdipapirhandleres udførelse af ordrer samt artikel 78, stk. 1, i forordning (EU) 2023/1114.

Kontroller dækker ikke de enkelte handler

Ifølge Finanstilsynetens vurdering kontrollerer selskabets interne systemer for best execution ikke i tilstrækkelig grad de enkelte handler. I stedet fokuserer kontrolleddet primært på gennemsnitlige handelskurser på tværs af overordnede produkttyper.

Dette betyder, at kontrollerne ikke sikrer, at hver enkelt ordre eller specifikt produkt lever op til best execution-kravene. Dermed er der risiko for, at en kunde får dårligere priser, højere omkostninger eller mindre gunstige handelsvilkår end hvad der er muligt under de givne omstændigheder.

Påbuddet

Finanstilsynet påbyder selskabet at træffe alle tilstrækkelige foranstaltninger til at sikre best execution ved udførelse af handler for kunder. Kravet følger af de ovennævnte regler om ordreudførelse for både værdipapirhandel og kryptoaktivhandel.

»Selskabets interne kontroller for best execution kontrollerer ikke i tilstrækkelig grad de enkelte handler. I stedet kontrollerer selskabet primært gennemsnitlige handelskurser på tværs af overordnede produkttyper.«

Rammesætning for best execution

Best execution-forpligtelsen er en kernebestanddel af den europæiske investorbeskyttelse og påligger fondsmæglerselskaber, pengeinstitutter og andre værdipapirhandlere, der udfører ordrer på vegne af kunder.